Ce vor urmări investitorii bursieri în raportul de joi asupra inflației din SUA

S&P 500
SPX,
-0.33%
a scăzut cu 24.6% până în prezent până miercuri, potrivit datelor Dow Jones Market. Majoritatea zilelor singure care sunt responsabile pentru declin au avut loc pe sau în jurul rapoartelor CPI sau evenimentelor legate de Fed, a spus Nicholas Colas, co-fondatorul DataTrek Research, într-o notă de luni. Două dintre cele mai mari nouă zile de scădere ale S&P 500 din acest an au venit în zilele în care au fost publicate datele CPI, a menționat el.

Fără aceste nouă zile de scădere, S&P 500 ar fi crescut cu 8.6% până în prezent până la sfârșitul săptămânii trecute, a scris Colas.

De exemplu, S&P 500 a înregistrat cea mai mare scădere procentuală zilnică din iunie 2020 luna trecută în ziua de raportare a IPC, când indicele cu capitalizare mare a scăzut 177.7 puncte, sau 4.3%. Pe 13 iunie, S&P a scăzut cu 3.9% și s-a încheiat după o piață ursară raportul privind inflația din mai a venit mai fierbinte decât se aștepta, cu IPC atingând un maxim din ultimii 40 de ani. Trei zile mai târziu, indicele a scăzut cu 3.3% în urma a ceea ce a fost atunci cea mai mare creștere a ratei din Rezerva Federală din 1994. 

„De fiecare dată când vedem vânzări mari înseamnă că încrederea investitorilor s-a ciocnit cu incertitudinea macro”, a avertizat Colas. „Istoria arată că evaluările suferă atunci când acest lucru se întâmplă în mod repetat. Pe măsură ce observăm o volatilitate suplimentară a pieței de acțiuni, mențineți așteptările dumneavoastră pentru evaluări modeste. Ele vor ajunge la fund atunci când știrile macro sunt întâmpinate cu un miting care rămâne, nu unul care se estompează câteva zile mai târziu.” 

A se vedea: Este timpul să trecem de la ideea unui pivot de majorare a ratelor din Rezerva Federală, spun strategii Goldman Sachs

Bloomberg raportate că analiștii JPMorgan conduși de Andrew Tyler se așteaptă ca piața de valori să scadă cu 5% joi dacă indicatorul inflației va depăși nivelul de 8.3% din august. Dacă rezultatul este în conformitate cu consensul, indicele S&P 500 ar scădea cu aproximativ 2%. Pe de altă parte, echipa a estimat că orice scădere a inflației sub 7.9% va declanșa o creștere a acțiunilor în care indicele ar putea crește cu cel puțin 2%. 

Cu toate acestea, Aoifinn Devitt, director de investiții la Moneta, a spus că piața va lua numărul de top și va reacționa la acesta. 

„M-aș aștepta să văd o reacție similară cu ceea ce am văzut din raportul de vineri privind locurile de muncă, care a fost un număr pozitiv care se traduce într-o reacție negativă a pieței de valori”, a declarat Devitt pentru MarketWatch prin telefon. „Prețurile acțiunilor s-au ajustat. Câștigurile s-au ajustat, așa că a existat deja acest tip de gestionare a așteptărilor (care) mă face să preiau o parte din asta și să încerc să fiu în sus pentru unele dintre aceste acțiuni, doar pentru că multe dintre veștile proaste sunt deja acolo. ” 

A se vedea: Acțiunile ar putea scădea „încă 20% ușor”, iar următoarea scădere va fi „mult mai dureroasă decât prima”, spune Jamie Dimon.

Raportul asupra inflației din septembrie este de așteptat să arate că IPC-ul general a continuat să se modereze, deoarece prețurile la benzină și la mărfuri au scăzut la nivelul din februarie. Dar așteptările viitoare s-ar putea să se fi schimbat după ce OPEC+ și-a anunțat săptămâna trecută decizia de a reduce producția cu 2 milioane de barili pe zi, ceea ce ar putea avea „efect de întârziere (asupra datelor despre inflație)“, potrivit Devitt. 

A se vedea: Prețurile cu ridicata cresc pentru prima dată în trei luni și arată că inflația din SUA este în continuare furioasă

Între timp, costurile de adăpost și serviciile de îngrijire medicală, care s-au aflat în centrul presiunilor inflaționiste și sunt persistente, sunt de așteptat să crească cu 0.7% pe o bază lunară. IPC de bază este de așteptat să ruleze într-un ritm anual de 6.5%, în creștere de la 6.3% în august. 

„Taurii sunt disperați să caute semne că inflația va reveni la ținta Fed – s-ar putea să se înșele și, în timp ce inflația generală este de așteptat să scadă datorită unei scăderi a energiei, concentrarea Fed s-a mutat către IPC de bază”, a spus. Chris Weston, șeful de cercetare al Pepperstone, într-o notă de marți.

„De aceea este puțin probabil că IPC-ul de bază se va depăși în curând și de ce Fed a precizat clar că va crește în continuare și va lăsa rata fondului alimentar într-un teritoriu restrictiv pentru o perioadă lungă”, a scris el.

Indicele prețurilor de producător, care măsoară prețurile pe care companiile din SUA le percep pentru bunurile și serviciile pe care le produc, a crescut cu 0.4% în această lună, a spus guvernul miercuri. Pe o bază de 12 luni, IPP a crescut cu o rată anuală de 8.5%, comparativ cu 8.7% în august.

Stocurile din SUA a încheiat o sesiune agitată ușor mai jos miercuri cu S&P 500 înregistrând o serie de înfrângeri de șase zile, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
a scăzut cu 0.3%, iar Nasdaq Composite a pierdut mai puțin de 0.1%.