Ce spun JPMorgan și alți giganți ai băncilor despre o posibilă recesiune

Băncile și consumatorii deopotrivă se confruntă cu impactul inflației persistente ridicate și al politicii monetare mai stricte. Rezerva Federală, într-o luptă pentru îmblânzirea inflației, a majorat ratele dobânzilor de șapte ori în 2022 și a indicat că va adopta majorări suplimentare ale dobânzilor în 2023. Speranța, desigur, este că mișcările Fed vor avea ca rezultat un așa-numit "aterizare usoara"— ceea ce înseamnă că economia încetinește suficient încât prețurile de consum să scadă, fără a intra într-o recesiune. Cu toate acestea, unele dintre cele mai mari bănci din SUA nu văd acest caz ca fiind cel mai probabil.

Cele mai recente date sugerează că ratele mai mari ale dobânzilor reduc în sfârșit inflația – după ce aceasta a accelerat cu 9.1% în iunie anul trecut, cel mai rapid ritm din ultimele patru decenii. În decembrie, preţurile de consum din SUA a crescut cu o rată anuală de 6.5%, marcând a șasea lună consecutivă în care ritmul a încetinit. Dar este încă un drum lung până la obiectivul Fed de o rată a inflației de 2%.

Însuși președintele Fed, Jerome Powell, a recunoscut acest lucru unele dureri economice ar putea veni ca urmare a măsurilor băncii centrale de a readuce inflația la ținta.

„Reducerea inflației va necesita probabil o perioadă susținută de creștere sub tendință și o oarecare atenuare a condițiilor de pe piața muncii”, a spus Powell luna trecută în timpul unei conferințe de presă, după ce Fed și-a ridicat rata dobânzii de politică la între 4.25% și 4.5%. „Vom păstra cursul până când treaba se va termina.”

Cum se descurcă economia – și cât de rău ar putea ajunge o încetinire – în timp ce Fed continuă să se concentreze asupra misiunii sale de inflație, deocamdată, rămâne în discuție.

Iată ce au avut de spus cele mai mari bănci din SUA:

JPMorgan Chase

Vineri, JPMorgan Chase (ticker: JPM) a proiectat o recesiune „ușoară” în SUA în acest an. Cu câteva zile înainte, CEO-ul Jamie Dimon a avut și-a întors predicția mult discutată din vara trecută că venea un „uragan economic”,

„Economia SUA rămâne în prezent puternică, consumatorii cheltuind în continuare excesul de numerar și afacerile sănătoase”, CEO-ul Jamie Dimon a spus în câștigurile băncii lansare vineri. „Cu toate acestea, încă nu cunoaștem efectul final al vântului împotriva tensiunilor geopolitice, inclusiv războiul din Ucraina, starea vulnerabilă a aprovizionării cu energie și alimente, inflația persistentă care erodează puterea de cumpărare și a împins ratele dobânzilor mai ridicate și situația fără precedent. înăsprire cantitativă.”

Banca a inclus și un Rezervă netă de 1.4 miliarde de dolari, pentru împrumuturile acru, care „a fost determinată de actualizările perspectivelor macroeconomice ale companiei, care reflectă acum o recesiune ușoară în cazul central”, a declarat directorul financiar JPMorgan, Jeremy Barnum, la apelul privind veniturile. Alți giganți ai băncilor au luat decizii similare pentru a planifica viitorul.

Bank of America

Bank of America

(BAC) în timpul conferinței sale telefonice de vineri, după ce a publicat o creștere a veniturilor în trimestrul al patrulea, a remarcat, de asemenea, posibilitatea „o recesiune ușoară”.

De asemenea, banca și-a constituit rezervele nete în al patrulea trimestru, la 403 milioane USD, comparativ cu o eliberare netă a rezervelor de 851 milioane USD în perioada cu un an în urmă.

„Scenariul nostru [de setare a rezervelor], scenariul nostru de referință, are în vedere o recesiune ușoară”, CEO BofA Brian Moynihan a spus la apelul de vineri pentru venituri, potrivit unei transcriere. „Acesta este cazul de bază al ipotezelor economice din blue chip și din alte metode pe care le folosim. Dar adăugăm la asta și un scenariu dezavantaj, iar rezultatul acesta este că 95% din metodologia noastră de rezervă este ponderată către un mediu recesional în 2023.”

Citigroup

Citigroup

(C) a fost, de asemenea, în corul celor care solicitau o recesiune ușoară atunci când rveniturile raportate vineri. Banca și-a majorat în mod similar rezervele pentru pierderi din credite, la 640 de milioane de dolari, comparativ cu o eliberare de 1.37 miliarde de dolari cu un an mai devreme.

CEO-ul Jane Fraser a remarcat că acel an a avut un început mai puternic decât se aștepta, dar vede că acest lucru se va schimba pe parcursul anului 2023.

„Pe măsură ce intrăm în 2023, mediul este puțin mai bun decât ne-am așteptat cu toții, cel puțin deocamdată, în ciuda înăspririi agresive din partea băncilor centrale”, a spus ea la apelul pentru veniturile de vineri, potrivit unei transcriere, adăugând că forțele de muncă din SUA piata ramane puternica.

Cu toate acestea, „Fed rămâne hotărâtă în abordarea inflației de bază”, a adăugat ea mai târziu. „Prin urmare, continuăm să vedem SUA intrând într-o recesiune ușoară în a doua jumătate a anului.”

Remarcile ei au fost în concordanță cu cele făcute luna trecută la Goldman Sachs US Financial Services Conference, când Fraser a spus că probabil a anticipat o recesiune „undeva în a doua jumătate a anului viitor”.

„Dar toate celelalte fiind egale, și asta înseamnă că nimeni nu face nimic nebun pe frontul geopolitic, care atunci arată ca unul destul de moderat, deoarece băncile sunt într-o formă bună, corporațiile sunt foarte sănătoase, consumatorii sunt sănătoși”, a adăugat Fraser la acea vreme. .

Wells Fargo

Wells Fargo

(WFC) a publicat vineri o creștere a câștigurilor din trimestrul al patrulea, iar CEO-ul Charlie Scharf a fost optimist cu privire la viitorul băncii în timp ce discuta rezultatele. Deși banca nu a prezis o recesiune, Scharf a spus clar că a luat măsuri pentru a se pregăti pentru o încetinire și a rămas vigilent.

„Deși nu anticipăm o scădere severă, trebuie să fim pregătiți pentru una, iar astăzi suntem o companie mai puternică decât în ​​urmă cu un an și doi ani”, a spus el în convorbirea de vineri pentru venituri, potrivit unei transcriere prin FactSet. „Marjele noastre sunt mai largi, randamentele noastre sunt mai mari, suntem mai bine gestionați și poziția noastră de capital este puternică, așa că ne simțim pregătiți pentru un scenariu negativ dacă vedem o deteriorare mai amplă decât vedem sau anticipăm în prezent.”

El a adăugat că banca monitorizează impactul dobânzilor mai mari asupra clienților săi.

Banca și-a întărit, de asemenea, provizioanele pentru pierderi din credite în trimestrul al patrulea, la 957 de milioane de dolari, comparativ cu o eliberare de 452 de milioane de dolari în trimestrul cu un an în urmă.

Goldman Sachs

Goldman Sachs

este setat să raporteze câștigurile marți. Vineri, cel banca a declarat că a pierdut 3 miliarde de dolari din 2020 în incursiunea sa în sectorul bancar pentru consumatori și tranzacții. Săptămâna trecută, a anunțat reduceri de locuri de muncă de peste 3,000, a raportat Bloomberg. Reducerile s-au datorat încetinirii afacerilor, pierderilor din cauza provocărilor de a intra în sectorul bancar cu amănuntul și incertitudinii generale de pe piață, potrivit raportului. Investitorii vor fi cu siguranță atenți la ce are de spus banca despre economie atunci când va raporta rezultatele financiare.

Scrie-i lui Emily Dattilo la [e-mail protejat]