Ce este o recesiune a veniturilor și cum afectează aceasta prețurile acțiunilor?

Cheltuieli cheie

• O recesiune a câștigurilor poate fi iminentă, deoarece cheltuielile consumatorilor încetinesc și costurile ridicate subcotează profiturile de pe Wall Street
• Pe măsură ce inflația și concedierile continuă, discuțiile despre o recesiune a câștigurilor îi îngrijorează pe investitori
• Investitorii se pot proteja prin diversificarea portofoliilor pentru a include acțiuni defensive

Lumea financiară a tras recent un semnal de alarmă cu privire la o potențială recesiune în SUA și economia globală. Rezerva Federală se luptă în continuare cu inflația, marile companii de tehnologie continuă concedierile, iar companiile se pregătesc să-și raporteze câștigurile din trimestrul 4. Cu asta, teama de o recesiune a veniturilor crește.

Șeful de investiții al lui Morgan Stanley a avertizat clienților că rapoartele privind veniturile ar dezamăgi investitorii, potențial împingând indicii bursieri majori la minimele de doi ani, chiar dacă economia evită o recesiune. Pe măsură ce ne îndreptăm spre sezonul câștigurilor, investitorii urmăresc să vadă dacă aceste predicții se adeveresc.

Dacă nu ați auzit niciodată termenul „recesiune a veniturilor”, nu vă faceți griji. Vom explica mai jos ce înseamnă asta - plus, cum să vă mențineți pe linia de plutire cu kiturile de investiții bazate pe inteligență artificială de la Q.ai.

Ce este o recesiune a veniturilor?

Înainte de a răspunde la această întrebare, ar trebui să definim o recesiune mai general. O recesiune este o scădere semnificativă, larg răspândită și prelungită a activității economice. O regulă generală comună este că două trimestre consecutive de creștere negativă a produsului intern brut (PIB) semnalează o recesiune. Cu toate acestea, rețineți că Biroul Național de Cercetare Economică utilizează mult mai multe date decât creșterea PIB-ului atunci când decide dacă să numească sau nu o recesiune.

În fiecare trimestru, companiile cotate la bursă trebuie să-și raporteze performanța financiară recentă. Aceasta este o oportunitate pentru investitori de a evalua cum a procedat compania și cum se va descurca compania în viitor.

O recesiune a câștigurilor, în termeni simpli, este atunci când majoritatea profiturilor companiei scad de la an la an timp de două sau mai multe trimestre la rând. De exemplu, dacă 251 de companii din S&P 500 raportează scăderea profiturilor de la an la an două trimestre la rând, ne aflăm într-o recesiune a câștigurilor. Ultima dată când s-a vorbit pe scară largă despre o recesiune a veniturilor a fost la jumătatea anului 2019. Rețineți că acest lucru a fost pre-Covid, iar la începutul lui 2020 economia a intrat într-o recesiune reală.

Vinovații

Directorul de investiții al Morgan Stanley, Michael Wilson, le-a spus investitorilor într-o notă: „Nu mușcăm din acest rally recent”, referindu-se la creșterea pieței de valori din octombrie până în decembrie anul trecut. Wilson a prezis că profiturile din trimestrul 4 ar dezamăgi investitorii și că o recesiune a câștigurilor este iminentă.

Însă Wilson vede o licărire de speranță că, odată ce rapoartele trimestriale dezvăluie profituri mai mici, piața urs se va închide până în al doilea trimestru. Câțiva alți analiști cred că o recesiune a câștigurilor este inevitabilă în acest an și va pregăti scena pentru următoarea recesiune. Există mai mulți factori care cauzează această recesiune a veniturilor, dar se reduce în mare parte la acestea:

• Concedierii continue din sectorul tehnologic i-au făcut pe consumatori mai conștienți de obiceiurile de cheltuieli. Cheltuielile de consum au scăzut cu 0.2% în decembrie, iar rata economisirii a crescut la 3.4%
• Creșterea ratelor dobânzilor continuă să fie în centrul atenției, deoarece Rezerva Federală luptă activ cu inflația. Creșterea prețurilor la nivel general contribuie la cheltuirea mai mică a consumatorilor
• Am observat vânzări pe piață în 2022, deoarece investitorii erau îngrijorați de o potențială recesiune. Temerile continue de reducere a profiturilor pot reînnoi un sezon de vânzare pentru acțiuni

Lucrul important acum este ca investitorii și întreprinderile să se pregătească pentru o potențială recesiune a veniturilor.

Pregătirea pentru o recesiune a veniturilor

Înainte de a intra în panică, un investitor ar trebui să își ia în considerare obiectivele de investiții. Gândiți-vă dacă sunteți un investitor pe termen scurt sau pe termen lung. Nu toate cursurile de acțiune ar trebui să fie aceleași, deoarece fiecare investitor va avea obiective și baze de cost diferite pentru fiecare stoc.

Investitorii pe termen scurt pot observa posibilitatea ca o recesiune a veniturilor să continue pe tot parcursul anului, scăzând în continuare prețurile acțiunilor. Acești investitori ar putea dori să pretindă profituri înainte ca tendința să continue. Un investitor pe termen lung, dimpotrivă, poate simți mai multă flexibilitate, deoarece poate rula pe acțiuni timp de câțiva ani și poate oferi economiei timp să revină.

Nu toate recesiunile durează mult timp și nu toate companiile sunt afectate în mod egal. Amintiți-vă de redresarea discutabilă în formă de V pe care am văzut-o după recesiunea din 2020, în special pentru companii precum Zoom sau Wayfair care au beneficiat de politicile de a rămâne acasă. Ca investitor, este în general bine să compari merele cu mere. O companie poate raporta venituri mai mici de la an la an, dar dacă anul anterior a fost un an neobișnuit, record pentru ei, asta nu înseamnă neapărat că fundamentele lor sunt în declin acum.

Pregătirea în diversificare

Nu vă păstrați niciodată toate ouăle într-un singur coș și nu aveți niciodată o singură investiție într-un portofoliu. Investind prea mult capital în prea puține companii vă poate expune la mai multe riscuri. În 2022, portofoliile bogate în companii tehnologice au fost cele mai afectate, în timp ce portofoliile echilibrate au suferit mai puține daune. Dacă o recesiune a câștigurilor are loc în acest an, este probabil să afecteze unele sectoare de piață mai mult decât altele. Sectoarele rezistente la recesiune includ produse de consum de bază, asistență medicală, utilități și afaceri cu buget, pentru a numi câteva.

Instrumente precum Q.ai facilitează atingerea unui echilibru. Q.ai oferă o selecție largă de kituri de investiții care echilibrează riscul și potențialul de recompensă. Există kituri pentru investiții pe termen lung, protejarea împotriva inflației și balansarea pentru gardurile cu active mai riscante. Utilizatorii pot selecta diferite funcții controlate de AI care protejează portofoliile de volatilitatea pieței. Kituri de investiții bazate pe inteligență artificială eliminați presupunerile din investiții.

Temeri de evaluare

Sectorul tehnologic a înregistrat o creștere masivă la jumătatea anului 2020, care a continuat să crească până în 2021. Dar a urmat o scădere pe tot parcursul anului 2022. În acea perioadă, evaluările companiilor tehnologice ar putea induce în eroare, deoarece întregul sector a crescut, indiferent de evoluția unui stoc individual. Acest lucru a făcut dificil pentru un analist să determine valoarea unei companii de tehnologie. Recesiunile câștigurilor pot aduce aceleași rezultate. Chiar dacă o companie raportează cifre pozitive pentru câștigurile sale, prețul acțiunilor poate scădea pe măsură ce încrederea investitorilor slăbește.

Linia de jos

Ultimele două ori în care modelul Morgan Stanley a prezis câștiguri până acum sub previziunile medie au fost în timpul prăbușirii dot-com și a Marii Recesiuni. Respectiv, S&P 500 a scăzut cu 34% și 49%. Acum îi avertizează pe investitori că și mitingul din acest an pare vulnerabil. Investitorii inteligenți ar trebui să urmărească așteptările și prognozele de profit pentru anul. Sezonul de câștiguri a început deja și va continua pe parcursul lunii viitoare. Investitorii ar trebui să rețină că adăugarea de investiții defensive poate echilibra un portofoliu de top.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.