Ce se întâmplă când tsunami-ul ratei dobânzii lovește consumatorii?

Forțele care influențează economia SUA sunt atât de variate și în mare parte de necontrolat, încât pare imposibil pentru întreprinderile care se confruntă cu consumatorii să prognozeze cu exactitate cererea, cu atât mai puțin să o planifice. Wall Street și-a exprimat deja votul - se apropie o recesiune (sau poate deja aici).

Din al patrulea trimestru din 2021, investitorii au pedepsit indicele S&P 500, reducându-l cu aproape 25% din valoarea sa de vârf. Acest lucru se traduce aproximativ într-o pierdere de capital propriu și o scădere a conturilor de investiții de 10 trilioane de dolari.

Dacă comercianții de bani au dreptate, întrebarea devine dacă o diagramă a recesiunii așteptate va avea forma unui castron de supă - o adâncime mică, nu atât de rău - sau va arăta mai mult ca o dolină?

Răspunsul va depinde în mare măsură de modul în care consumatorii abordează efectele secundare inevitabile ale creșterii ratelor dobânzilor. Conform datelor Rezervei Federale, cheltuielile personale ale consumatorilor reprezintă aproape 70% din economia SUA, cea mai mare din mai mult de 75 de ani de date. Trăim într-o economie dominată de consumatori și oamenii de pe Wall Street și-au pariat și aici.

Indicele industriei de retail S&P a fost afectat în ultimul an, în scădere cu aproape 45%. Cu toate acestea, cheltuielile de consum au reușit să scadă, ținând aproximativ pasul cu inflația.

Ce ar putea ști Wall Street și consumatorii să nu știe?

Pentru moment, știrile despre creșterea ratelor dobânzilor au fost în mare parte zgomot de fond. Pe de altă parte, inflația este un lucru pe care consumatorii îl experimentează în fiecare zi, peste tot, la fiecare intersecție de stradă majoră. Consumatorii sunt atenți la prețul tuturor, de la ouă la mașini.

Dar anul viitor va fi adevăratul test, deoarece consumatorii devin mai conștienți de scăderea valorilor acțiunilor în casele lor. Acest lucru este valabil mai ales pentru acele milioane care au fugit și și-au cumpărat case secundare pentru a scăpa de pandemie.

După doi ani de urmărire și plată în exces pentru o viață la țară fără COVID, aproape 75% dintre cumpărătorii de case recenti spun că regretă deciziile lor, conform unui raport recent al Anytime Estimate's. Sondaj american cumpărători de locuințe.

Sondajul a constatat că 70% dintre cumpărători din 2021 și 2022 au fost primitori.

Un al treilea a plătit peste prețul cerut.

Deoarece o mare parte din averea consumatorilor americani este legată de proprietăți imobiliare, valoarea caselor ar putea juca un rol imens în profunzimea și durata recesiunii.

De acum, acele valori imobiliare au ținut sus, pe hârtie. Potrivit unui recent raportează de la firma de date imobiliare CoreLogicCLGX
, capitalul mediu al proprietarului casei este acum de aproape 300,000 de dolari – un nivel record. Dar prețurile au crescut atât de mult atât de repede încât nivelurile actuale sunt nesustenabile. Dacă istoria este un ghid, cel mai bun model pentru anul viitor ar putea arăta ca criza economică care a început în 2008, când piața creditelor ipotecare s-a prăbușit. Sau poate nu. Nimeni nu știe cu adevărat.

Elementul cheie: nu s-a întâmplat peste noapte și nici în câteva luni. A fost nevoie de șase ani pentru ca prețul mediu al unei case americane să se prăbușească și să revină la nivelurile de dinaintea calamității. Pe parcurs, economia a scăzut, iar șomajul a crescut.

În mod curios, în acest caz ratele șomajului sunt la minime istorice conform următoarelor statistici.

În cele din urmă, timpul fiscal va fi un semnal de alarmă pentru mulți, atunci când contabilii lor produc rapoarte care arată portofoliile de investiții diminuate și conturile de pensionare. Plățile cu cardul de credit cresc pe măsură ce ratele dobânzilor sunt ajustate la niveluri mai ridicate.

Toți acești factori vor influența consumatorul și descoperirea modului de a naviga în aceste ape economice perfide va fi un obiectiv principal al retailului.

feriiRata șomajului civil