Ce înseamnă pentru investitori un miting al lui Moș Crăciun

Dacă istoria este un ghid, investitorii în acțiuni ar putea fi gata să primească un cadou de sărbători.

Acțiunile din SUA galopează adesea la sfârșitul anului, oferind randamente mai mari pentru investitori. Tendința, cunoscută sub numele de „raliul lui Moș Crăciun”, cuprinde ultimele cinci zile de tranzacționare ale anului calendaristic și primele două din noul an.

În ultimele două decenii, Indicele S&P 500 — un barometru al performanței acțiunilor din SUA — a crescut cu 0.7% pe an, în medie, în acele șapte zile de tranzacționare, potrivit datelor FactSet. S&P 500 a fost pozitiv în acele șapte zile în 15 din cei 20 de ani - sau 75% din timp, a constatat FactSet.

Tendința se menține și atunci când ne uităm mai departe.

În acea perioadă de tranzacționare de șapte zile, S&P 500 a crescut în medie cu 1.3% pe an începând cu 1950 și a fost pozitiv în 79% din acești ani, potrivit unei analize a lui Michael Batnick, partener de conducere la Ritholtz Wealth Management.

Mai multe de la Personal Finance:
Retragerile 401(k) pentru „dificultăți” au atins un nivel record, spune Vanguard
Long Covid denaturează piața muncii – și asta este rău pentru economia SUA
Cum să reduceți durerea de a lua RMD-uri pe o piață în scădere

Prin comparație, randamentele S&P 500 au fost cu mult mai mici cu 0.24% în toate celelalte perioade de tranzacționare de șapte zile care datează din 1950, a spus Batnick. Stocurile au fost pozitive 58% din timp în acele perioade.

„Este semnificativ”, a spus Batnick despre diferența dintre randamente și rata de pozitivitate.

Decembrie tinde să fie printre cele mai puternice luni ale anului pentru performanța acțiunilor din SUA. Din 1926, doar randamentele din iulie și aprilie au depășit media lunii decembrie - aproximativ 1.9% și, respectiv, 1.7% față de 1.6%, conform datelor de la Morningstar Direct.

Nu este complet clar de ce stocurile cresc de obicei în decembrie și în ianuarie. Posibil contribuatorii includ optimism cu privire la anul care vine, cheltuielile de sărbători, comercianții de acțiuni în vacanță și instituțiile care își înfruntă cărțile - chiar și spiritul sărbătorilor.

„Când te gândești la un miting al lui Moș Crăciun, totul este să anticipezi sau să aștepți cu nerăbdare”, a spus Terry DuFrene, specialist global în investiții la JP Morgan Private Bank din New Orleans. „Acum aveți șansa să apăsați butonul de resetare.”

Ed Yardeni, președintele Yardeni Research, a declarat CNBC că mitingurile lui Moș Crăciun sunt „deosebit de previzibile și puternice” în timpul anilor electorali la mijlocul mandatului, care adesea oferă un vânt din spate pentru piața de valori – și, în general, nu contează ce partid preia controlul asupra Camerei sau Senatului.  

„Alegerile intermediare, indiferent de ce, au tendința de a fi foarte optimiste, iar mitingul lui Moș Crăciun continuă în următoarele trei, șase, 12 luni”, a spus el.

Piața în general răspunde pozitiv guvernării divizate datorită previzibilității relative care vine cu blocajul legislativ. Republicanii au preluat Camera, iar democrații și-au păstrat controlul asupra Senatului la alegerile intermediare din acest an.

Oricare ar fi motivul mitingului lui Moș Crăciun, investitorii pot folosi câteva vești bune.

S&P 500 este în scădere cu aproximativ 17% în 2022. Obligațiunile, de obicei un balast atunci când stocurile sunt în scădere, au fost, de asemenea, în criză; indicele Bloomberg US Aggregate bond, un barometru al obligațiunilor americane, a scăzut cu 11% în 2022.

Desigur, performanța trecută nu înseamnă că o anumită acțiune va crește.

Rezerva Federală este gata să-și continue ciclul de creștere a ratelor dobânzilor în timpul unei reuniuni de politică săptămâna viitoare. Banca centrală a început să crească agresiv costurile îndatorării în luna martie a acestui an pentru a controla o inflație încăpățânată.

Marți, americanii vor vedea dacă inflația a scăzut și mai mult în noiembrie, când Biroul de Statistică al Muncii din SUA emite cel mai recent raport lunar al indicelui prețurilor de consum.  

O creștere mai mare decât se aștepta a ratelor dobânzilor sau semnele că inflația a fost mai caldă decât se anticipa ar putea alimenta agitația bursieră spre sfârșitul anului.