Wells Fargo se retrage de pe piața ipotecare

Cheltuieli cheie

• Wells Fargo, al treilea cel mai mare creditor ipotecar din țară, se retrage de pe piața creditelor ipotecare.
• Deși nu vor ieși complet, se vor concentra doar pe acordarea de credite ipotecare clienților lor existenți și celor din comunitățile minoritare.
• Este o schimbare majoră care îl va vedea pe Wells Fargo să preia conducerea de la concurenți precum Bank of America și JPMorgan Chase, cu accent pe servicii bancare de investiții și împrumuturi negarantate precum cardurile de credit.

Unul dintre cei mai mari trei creditori ipotecari (și deținând odată locul numărul unu) din Statele Unite, Wells Fargo, se retrage de pe piața creditelor ipotecare. Nu ies complet din asta, dar fac schimbări drastice în strategia lor, într-una dintre cele mai mari schimbări pe care le-am văzut în ultimii ani.

Obiectivul lui Wells Fargo era acela de a intra (și de a face actul casei pentru) cât mai multe case din SUA. Acum caută să-și aducă afacerea principală mai aproape de cei mai mari concurenți, precum Bank of America și JPMorgan Chase, care și-au redus ofertele de credite ipotecare după criza financiară din 2008.

Este cea mai recentă schimbare în averea în schimbare a lui Wall Street, care a continuat să treacă prin perturbări și schimbări după 2008. Acest lucru a fost parțial ca urmare a noilor reglementări și a lecțiilor corporative învățate din accident, dar și a presiunii exercitate de perturbatorii din sector.

Pentru proprietarii de case și viitorii proprietari, o ieșire majoră de pe piață ca aceasta va avea cu siguranță consecințe. Deci, ce sunt acestea și cum este probabil să aibă acest impact asupra industriei creditelor ipotecare?

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială, inclusiv în acțiuni, ETF-uri și valori mobiliare care vă pot ajuta să profitați la maximum de piața creditelor ipotecare.

Ce schimbări face Wells Fargo?

Strategia lui Wells Fargo era axată pe volumul pur. Obținerea cât mai mulți clienți de credit ipotecar posibil, pe toate segmentele pieței. Acum, CEO Charlie Scharf se va concentra pe împrumuturile clienților existenți, precum și pe îmbunătățirea ofertei de servicii pentru minorități.

Un factor major al schimbării a fost politica Fed a ratei dobânzii. Deși sa observat că marja netă a dobânzii crește substanțial, cererea de credite ipotecare a scăzut. Creditele ipotecare fixe pe 30 de ani au trecut de la rate ale dobânzii sub 3% la 7%.

Asta înseamnă că ipoteca medie lunară a crescut cu sute de dolari pe lună, punând casele de vis la îndemâna multor potențiali cumpărători.

Wells Fargo este în mod evident îngrijorat de ramificațiile pe termen lung ale acestei schimbări în politica ratelor dobânzii.

Compania a trebuit să se ocupe de partea echitabilă de probleme, chiar și după criza financiară din 2008. Acest lucru a schimbat fundamental modul în care funcționează împrumuturile în SUA și, în calitate de unul dintre cei mai mari creditori de locuințe din națiuni, au simțit întreaga forță a modificărilor regulamentului.

Pentru a înrăutăți lucrurile, Wells Fargo a fost cercetat pentru un scandal de vânzare încrucișată în 2016, care s-a încheiat în cele din urmă cu un acord de 3 miliarde de dolari. Odată cu această istorie recentă, banca a devenit mult mai adversă față de risc și, potrivit șefului de creditare de consum, Kleber Santos, ei sunt „perfect conștienți de munca pe care trebuie să o facem pentru a restabili încrederea publicului”.

Din păcate pentru angajații băncii, asta înseamnă concedieri. Deși nu au fost publicate cifre oficiale, directorii de conducere au precizat clar că va exista o reducere semnificativă a departamentului lor de operațiuni ipotecare.

Pe plan intern, scrisul este pe perete de ceva vreme, cu conducta ipotecară la bancă pana la 90% la sfarsitul 2022.

Wells Fargo se aliniază cu concurenții majori

Pe măsură ce piața creditelor ipotecare a devenit o piață mult mai provocatoare după 2008, mulți dintre cei mai mari concurenți ai Wells Fargo au făcut deja un pas înapoi față de afacerea de creditare pentru locuințe.

Companii precum JPMorgan Chase și Bank of America s-au concentrat mult mai mult pe afacerile lor bancare de investiții, precum și pe împrumuturile negarantate, cum ar fi cardurile de credit și împrumuturile personale.

Partea de investiții bancare a afacerii poate fi extrem de profitabilă, în timp ce împrumuturile negarantate vin cu o cerință mult mai mică de due diligence și sume mult mai mici (și, prin urmare, risc) implicate cu fiecare tranzacție individuală.

Ce înseamnă asta pentru piața imobiliară?

Cu siguranță nu va ajuta lucrurile. Piața imobiliară a fost supusă unei presiuni semnificative de la începutul anului 2022, politica de înăsprire a ratei a Fed a aruncat ciocanul asupra cifrelor tranzacțiilor.

Volumele au scăzut, noii cumpărători se confruntă cu perspectiva unor rambursări mult mai mari, iar proprietarii de case existenți aproape blocați în ofertele lor actuale de credit ipotecar.

Este posibil ca problema să se agraveze. Inflația este încă incredibil de ridicată în raport cu standardele istorice, iar președintele Fed, Jerome Powell, a spus clar că nu se vor opri până când nu va atinge rata țintă de 2-3%.

Mai puțină concurență va îngreuna doar cei care caută locuințe, precum și alte sectoare, cum ar fi agenții imobiliari, care se bazează pe volume pentru a-și câștiga banii.

Acestea fiind spuse, nu este ca și cum Wells Fargo ar fi singurul joc din oraș. Cel mai mare creditor ipotecar din Statele Unite rămâne Rocket Mortgage (anterior Quicken Loans), care a scris $ 340 de miliarde de valoarea creditelor ipotecare în 2021. United Wholesale Mortgage a câștigat 227 de miliarde de dolari în același an, iar Wells Fargo s-a clasat pe locul al treilea cu noi credite ipotecare în valoare de 159 de miliarde de dolari.

Dar investitorii?

Prețul acțiunilor Wells Fargo a fost în mare parte constant la știri, sugerând că investitorii nu plasează prea multe acțiuni pe piața imobiliară în acest moment.

Reducerea atenției a fost o temă pe care o vedem, nu doar în sectorul financiar, ci și în multe altele. Mai ales tehnologic. Are sens. Când piețele devin puțin agitate, concentrarea pe servicii de bază și profitabile poate fi un plan sensat până când revin vremurile bune.

Este unul dintre motivele pentru care acțiunile „valorice” par să revină. În anii anteriori anului 2008, cei mai mari câștigători pe bursă au fost cei din sectorul financiar. Au fost realizate profituri record într-un sector care are, în general, un preț bazat pe fluxul de numerar actual, mai degrabă decât pe potențialele perspective de creștere viitoare, așa cum vedem în tehnologie.

Bineînțeles, acea bula a izbucnit și, în urma ei și a unei ere a creditelor ieftine, am văzut acțiunile de creștere (și anume, tehnologia) devenind iubitele portofoliilor de investiții.

Acum, pendulul pare să se balanseze înapoi. Cu ratele dobânzilor în creștere pentru prima dată în peste un deceniu, companiile cu creștere mare nu par la fel de atractive. Nu numai că, dar sectorul bancar a devenit mult mai puternic reglementat, ceea ce poate ajuta să ne asigurăm că nu vedem o repetare a crizei din 2008.

Dar, ca investitor individual, cum navigați în aceste schimbări? De unde știi când este timpul să-ți vinzi acțiunile de valoare și să cumperi acțiuni de creștere? Sau vinde acele acțiuni de creștere pentru a cumpăra acțiuni de impuls?

Sincer, nu este ușor.

De aceea am valorificat puterea AI pentru a face asta pentru noi. Al nostru Kit beta mai inteligent investește într-o serie de ETF-uri bazate pe factori, iar în fiecare săptămână AI-ul nostru analizează o cantitate imensă de puncte de date, prezicând cum vor funcționa acestea pe o bază ajustată la risc.

Apoi reechilibrează automat kit-ul pe baza acestor proiecții. Deci, dacă doriți să vă asigurați că investiți în conformitate cu tendințele actuale ale pieței, lăsați AI să facă treaba grea pentru dvs.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.