Achiziția de cip-uri a lui Warren Buffett este un exemplu clasic de motiv pentru care vrei să fii „lacom doar atunci când alții se tem”

Berkshire a deschis trei noi poziții pe acțiuni în timpul celui de-al treilea trimestru:

Faceți clic pe bifere pentru mai multe despre fiecare companie. Citeste Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore pentru multitudinea de informații, gratuit, pe pagina de cotație MarketWatch.

Depunerea 13F nu spune exact când au fost cumpărate acțiunile, dar Berkshire și-a construit poziția de 4.1 miliarde de dolari în Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 10.52%
după ce industria semiconductoarelor căzuse greu. Producția de semiconductori a fost în mod tradițional o afacere ciclică, iar TSM este cel mai mare producător de cipuri de computer din lume.

Acțiunile semiconductoare au scăzut, pe măsură ce investitorii au perceput că grupul a intrat într-un ciclu descendent. ETF-ul iShares Semiconductor a ajuns la cel mai mic nivel de închidere din 2022 pe 14 octombrie, când a scăzut cu 44% pentru anul, înainte de a crește cu 25% până pe 14 noiembrie.

Când SOXX a atins fundul, Taiwan Semiconductor a fost lovit și mai tare, cu o scădere de 46%, reflectând posibil tensiunile dintre China și SUA cu privire la revendicarea Chinei asupra Taiwanului. (Toate randamentele din acest articol includ dividende reinvestite.)

Taiwan Semiconductor a scăzut la cel mai mic nivel din 2022 pe 3 noiembrie, când a scăzut cu 49% pentru anul. Berkshire și-a construit poziția în TSM ceva timp între 30 iunie, când stocul a scăzut cu 35% pentru 2022, și 30 septembrie, când a scăzut cu 41% pentru anul.

Se pare că timpul lui Buffett a fost excelent, urmând o parte a strategiei pe termen lung pe care a discutat-o ​​în cadrul său anual. scrisoare către acționari care a fost inclus în raportul anual al lui Berkshire din 1986. Buffett a explicat că perturbările pieței sunt imprevizibile.

„Scopul nostru este mai modest: pur și simplu încercăm să fim fricoși atunci când alții sunt lacomi și să fim lacomi doar atunci când alții se tem”, a scris el.

Puteți vedea lista completă a scrisorilor lui Buffett către acționari aici.

Și acum, cu președintele Biden spunând nu se așteaptă la o încercare rapidă a Chinei de a invada Taiwan după întâlnirea sa cu președintele chinez Xi Jinping, urmată de dezvăluirea lui Berkshire (ambele pe 14 noiembrie), acțiunile TSM au crescut pe 15 noiembrie.

Citi: Calitatea și dividendele ridicate diferențiază aceste cinci acțiuni de semiconductori de concurenții cu performanțe mai slabe

Alte stocuri Berkshire adăugate, vândute sau tăiate

În timpul celui de-al treilea trimestru, Berkshire a adăugat la deținerile sale următoarele acțiuni. Acestea sunt sortate după valoarea de piață a deținerilor din 30 septembrie:

În timp ce Berkshire a adăugat la participațiile sale din Paramount Global
PARA,
+ 5.14%
și Celanese Corp.
ACEST,
-2.10%
în timpul celui de-al treilea trimestru, valorile poziției din 30 septembrie au scăzut față de 30 iunie, deoarece acțiunile au scăzut cu 22%, respectiv 23%.

Berkshire și-a vândut toate acțiunile Store Capital Corp. în trimestrul al treilea. Această poziție a fost evaluată la 385 milioane USD la 30 iunie.

Iată și alte poziții pe acțiuni vândute parțial de Berkshire în timpul celui de-al treilea trimestru:

Performanța lui Berkshire: Cum să te odihnești mai ușor

Iată un grafic pe cinci ani care arată revenirea clasei B din Berkshire
BRK.B,
+ 0.35%
acțiuni față de indicele de referință S&P 500
SPX,
+ 0.87%
până pe 14 noiembrie:

Randamentul total pe cinci ani al lui Berkshire a fost puțin mai mare decât cel al S&P 500. Poate că prima ta reacție este că această performanță nu trebuie să te entuziasmezi.

Dacă ați fi analizat pe aceeași perioadă de cinci ani performanța lui Berkshire în raport cu indicele în urmă cu un an, ați fi văzut randamentul de 81% al lui Berkshire în urmă cu o rentabilitate de 136% pentru S&P 500 și ar fi putut să fi acceptat ideea că filosofia de investiție a valorii a lui Buffett era demodat.

Dar în ultimul an, S&P 500 a scăzut cu 14%, în timp ce acțiunile de clasă B ale Berkshire au revenit cu 8.5%.

Pentru mulți investitori, capacitatea de a dormi mai bine noaptea ar putea face ca abordarea valorii a lui Buffett să fie mai valoroasă.

Nu ratați: Cum se evidențiază aceste 22 de acțiuni tehnologice din pachet în acest sezon de câștiguri