Noi speculații de cumpărare a lui Buffett răsare în mai, chiar în jurul lui Berkshire întâlnire anuală în Omaha, Neb. Speculațiile din acest an se învârte în jurul stocurilor de energie după o notă din dosarul financiar al companiei din primul trimestru despre o investiție mare în gigantul petrolier
Blazon
(CVX).
„Aproximativ 66% din valoarea justă totală a fost concentrată în patru companii”, se arată în raportul Berkshire 10-Q. „
Compania americană Express
,
28.4 miliarde USD;
Apple Inc.
,
159.1 miliarde USD;
Corporation of America Corporation
,
42.6 miliarde de dolari și
Blazon
Corp
orație, 25.9 miliarde de dolari.” Chevron este o surpriză numărul patru. Se pare că Berkshire a adăugat aproximativ 120 de milioane de acțiuni Chevron în trimestrul respectiv.
Lui Buffett îi place uleiul în aceste zile. Prețurile petrolului sunt în creștere, dar motivul pentru care îi plac acțiunile este probabil mai mult despre modul în care companiile își cheltuiesc fluxul de numerar gratuit. Chevron dă mai mult din fluxul său de numerar înapoi acționarilor în loc să-l investească.
Buffett, răspunzând la o întrebare a reuniunii anuale despre achizițiile de acțiuni în primul trimestru, a mai citat
Occidental Petroleum
(OXY), spunând că planul său de rentabilitate a capitalului este simplu și are sens. Berkshire este cel mai mare deținător de acțiuni Occidental.
Occidental plătește un dividend trimestrial de 13 cenți, ceea ce înseamnă un randament de aproape 1%. De asemenea, compania intenționează să răscumpere propriile acțiuni în valoare de aproximativ 3 miliarde de dolari în următoarele câteva trimestre. Dividendele și răscumpărarea, la aproximativ 3.5 miliarde de dolari, consumă aproximativ jumătate din fluxul de numerar liber al companiei. Cea mai mare parte a numerarului rămas este destinată reducerii datoriilor.
Randamentul total al acționarilor Occidental, care poate fi definit ca dividende și răscumpărări împărțite la capitalizarea de piață a unei companii, este de aproximativ 7%. Randamentul total al acționarilor Chevron, bazat pe răscumpărarea acțiunilor din primul trimestru, este de aproximativ 5%.
Aproximativ o treime din companiile nefinanciare din
S&P 500
au un randament total pentru acționari mai mare de 5%, pe baza cifrelor raportate în ultimele 12 luni. Adică aproximativ 120 de firme și oferă investitorilor multe dintre care să aleagă.
Alte două companii de petrol și gaze cu randamente ale acționarilor mai mari de 5%:
Maratonul Petrolului
(MPC) la aproximativ 13% și
APA
(APA) la aproximativ 6%.
Compania de top de apărare, bazată pe un ecran de acțiuni S&P 500, este
Tehnologii L3Harris
(LHX), cu un randament pentru acționari de aproximativ 9%. Una dintre firmele industriale de top este fabricarea motoarelor
Cummins
(CMI) la aproximativ 8%. O mână de producători de produse chimice prezintă randamente atractive, inclusiv
DuPont de Nemours
(DD),
Dow Inc.
(DOW) și
Celanese
(CE).
Nu sunt doar companii din economia veche.
Meta platforme
(FB) și
eBay
(EBAY) au randamente de 10%, respectiv 26%. (
eBay
a răscumpărat acțiuni în valoare de aproximativ 7.2 miliarde de dolari în ultimele 12 luni.)
Gigantul logistic
FedEx
(FDX), care tranzacționează pentru doar 9 ori câștigurile estimate pentru anul calendaristic 2022, are un randament pentru acționari de aproximativ 6%. Și comercianții cu amănuntul de îmbunătățiri pentru locuințe
Home Depot
(HD) și
Lowe
(LOW) sunt de aproximativ 12%, respectiv 7%.
Un ecran nu este un substitut pentru o investigație mai amănunțită a unei companii și a stocurilor acesteia. Dar abordarea lui Buffett poate ajuta investitorii în vremuri incerte.
Scrieți lui Al Root la [e-mail protejat]