Berkshire Hathaway (ticker: BRK. A, BRK. B) deținea aproximativ 911 milioane de acțiuni Apple la 31 martie și acea poziție a scăzut cu aproximativ 30 de miliarde de dolari de atunci, presupunând că nu există nicio schimbare în deținere. Berkshire încă are profituri de peste 90 de miliarde de dolari din participația Apple. Costul său este de aproximativ 34 USD pe acțiune.
Drop-ul Apple reprezintă cea mai mare parte a ceea ce Barron estimările sunt de aproximativ 45 de miliarde de dolari din pierderi de hârtie în acest trimestru în portofoliul uriaș de acțiuni al Berkshire, care se ridica la 390 de miliarde de dolari la 31 martie.
Acțiunile Apple, care au scăzut cu 1.4%, până la 138.86 USD în tranzacțiile de joi la amiază, au scăzut de la aproximativ 175 USD în acest trimestru. Buffett a adăugat puțin la deținerea Berkshire în primul trimestru, cumpărând aproximativ 3 milioane de acțiuni și probabil plătind la 150 de dolari, pe baza unui comentariu pe care l-a făcut pentru CNBC.
Acțiunile de clasa A ale Berkshire au scăzut cu 1.3% la 453,650 USD; acțiunile din clasa B au scăzut cu 1.5%, până la 302.21 USD. Valoarea de piață a lui Berkshire este de aproximativ 665 de miliarde de dolari.
Apple a reprezentat 40% din portofoliul de acțiuni Berkshire, iar alte patru acțiuni au reprezentat încă 30%:
Bank of America
(BAC),
american Express
(AXP),
Blazon
(CVX) și
Coca cola
(KO).
Buffett, directorul general al Berkshire, bate joc de diversificare pentru investitorii sofisticați precum el și a spus că abordarea Berkshire de ouă într-un singur coș i-a servit bine peste o jumătate de secol.
Pierderile de hârtie – cu excepția cazului în care vor fi inversate până la sfârșitul trimestrului – s-ar traduce în cele mai proaste rezultate financiare pentru companie din primele trei luni din 2020 și o reducere a valorii contabile. Berkshire a pierdut 50 de miliarde de dolari în trimestrul martie 2020.
Conform regulilor contabile, modificările valorii portofoliului de acțiuni ale Berkshire trec prin câștiguri – o regulă despre care Buffett spune în mod regulat că denaturează rezultatele financiare. Se așteaptă ca compania să câștige aproximativ 7 miliarde de dolari după impozitele din operațiuni în perioada curentă.
Barron estimează că valoarea contabilă actuală a Berkshire este de aproximativ 326,000 USD per acțiune de clasă A — inclusiv profiturile estimate în trimestrul curent — în scădere cu aproximativ 5% față de cifra din 31 martie de aproximativ 345,000 USD. Aceasta înseamnă că acțiunile din Berkshire se tranzacționează pentru de 1.4 ori valoarea contabilă estimată.
Berkshire și-a încetinit răscumpărările de acțiuni în trimestrul martie, deoarece acțiunile sale au crescut și au depășit cu ușurință clasamentul S&P 500. Compania a răscumpărat 3.2 miliarde de dolari în acțiuni în perioada respectivă, față de o medie de aproximativ 7 miliarde de dolari pe trimestru în 2021. Chiar și cu retragerea, Berkshire este încă în creștere cu 2% în acest an, față de o scădere de 17% a S&P 500.
Buffett a declarat la întâlnirea anuală a Berkshire de acum câteva săptămâni că compania nu a cumpărat nicio acțiune în aprilie, când acțiunile de clasă A s-au tranzacționat în cea mai mare parte peste 500,000 de dolari. Buffett a spus că Berkshire va fi conștient de preț în răscumpărările sale de acțiuni.
Va fi interesant de văzut dacă Berkshire și-a reluat răscumpărările de acțiuni luna aceasta. Pe parcursul anului 2021, Berkshire a favorizat cumpărarea propriilor acțiuni, mai degrabă decât achiziționarea de acțiuni în alte companii. Buffett a inversat în primul trimestru, cumpărând acțiuni record de 51 de miliarde de dolari, în special Chevron și
Occidental Petroleum
(OXY) și încetinirea răscumpărărilor de acțiuni ale Berkshire.
Scrie-i lui Andrew Bary la [e-mail protejat]