Warren Buffett cheltuie mult pe măsură ce bursa se vinde

Compania din Omaha a cumpărat 901,768 de acțiuni ale

Occidental Petroleum Corp..

OXY 8.21%

săptămâna trecută, conform unui dosar de reglementare. Mișcarea probabil face ca Occidental, în care Berkshire a început să cumpere acțiuni la sfârșitul lunii februarie, să fie unul dintre cele mai mari 10 dețineri ale sale.

În ultimele câteva luni, Berkshire și-a sporit participația

Chevron Corp..

CVX 1.92%

, a pus un pariu pe fuziune-arbitraj

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47%

, a cumpărat un pachet de 11%. in

HP Inc.

HPQ 2.62%

și a continuat să-și sporească poziția în Apple Inc., cel mai mare stoc al său. 

Investitorii vor vedea ce a mai cumpărat Berkshire – precum și ce a vândut – atunci când va depune, luni, ceea ce este cunoscut sub numele de Formularul 13F la Securities and Exchange Commission. SEC cere tuturor investitorilor instituționali care gestionează mai mult de 100 de milioane de dolari să depună formularul în termen de 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru. Deoarece instituțiile trebuie să-și dezvăluie participațiile pe formular, precum și dimensiunea și valoarea de piață a fiecărei poziții, investitorii folosesc adesea 13F pentru a evalua cât de mari joacă managerii de bani pe bursă.

O concluzie din dosarul lui Berkshire va fi probabil aceasta: tumultul pieței a permis companiei să du-te într-o sifonie de cheltuieli.

Domnul Buffett, un profesionist de multă vreme în investiții de valoare, a sfătuit de mult ca investitorii „să fie lacomi când alții se tem”. Această filozofie a fost probabil dificil de practicat în mare parte din ultimii doi ani, timp în care starea de spirit a investitorilor a părut în mare parte orice, decât înfricoșătoare. Acum, că piața se prăbușește, Berkshire este într-o poziție privilegiată pentru a adăuga portofoliul său de acțiuni uriaș, spun investitorii.

„Numerarul este pulbere uscată și are o mulțime de ea”, a spus

Rupal Bhansali,

director de investiții pentru acțiuni globale la Ariel Investments, al domnului Buffett. Dna Bhansali administrează fondul mutual global al lui Ariel, care deține acțiuni Berkshire.

Doamna Bhansali, printre altele, crede, de asemenea, că investițiile Berkshire în Chevron și Occidental ar putea reflecta un pariu că prețurile mărfurilor vor rămâne ridicate pentru o perioadă de timp.

Stocurile de energie au fost de departe grupul cu cele mai bune performanțe în S&P 500 în acest an, beneficiind de o creștere a prețurilor mărfurilor care a început după Invazia Ucrainei de către Rusia a exprimat îngrijorări cu privire la întreruperile liniilor de alimentare cu petrol și gaze. Acțiunile Chevron au crescut cu 43% în acest an, în timp ce acțiunile Occidental au crescut cu 121%. În comparație, S&P 500 a scăzut cu 16%.

„În mod clar, dețin companii care sunt susceptibile de a fi o acoperire împotriva inflației”, a spus doamna Bhansali.

Acțiunile de energie oferă, de asemenea, două caracteristici spre care domnul Buffett a gravitat în mod tradițional: evaluări scăzute, precum și randamente ale acționarilor sub formă de răscumpărări și dividende, a spus

Jim Shanahan,

analist senior de cercetare de capital la Edward Jones.

Acțiunile plătitoare de dividende au depășit performanța S&P 500 în acest an, parțial din cauza faptului că investitorii pătrunși de volatilitatea pieței au căutat acțiuni care pot oferi randamente stabile în numerar. 

„Se potrivește profilului”, a spus domnul Shanahan despre achizițiile de acțiuni Chevron și Occidental de la Berkshire. 

Având în vedere că volatilitatea acțiunilor rămâne ridicată, mulți investitori și analiști se așteaptă ca domnul Buffett, precum și managerii de portofoliu Berkshire

Ted Weschler

și

Todd Combs,

pentru a continua să pună numerar la lucru pe piață în următoarele luni.

Berkshire a încheiat anul trecut cu un munte de bani la îndemână — nu neapărat din dorința de a-și construi cufărul de război, ci pentru că a fost imposibil să găsești companii în care păreau să merite să investești pe termen lung, a spus domnul Buffett pentru acţionari în scrisoarea lui anuală trimis în februarie. Avea 106.3 miliarde de dolari în numerar începând cu 31 martie, în scădere de la 146.7 miliarde USD la sfârșitul anului 2021.

Anul acesta a schimbat asta. Odată cu înăsprirea politicii monetare, încetinirea creșterii economice și întreruperile susținute ale lanțului de aprovizionare care pun piețele în pericol, domnul Buffett este în elementul său, a spus David Kass, profesor de finanțe la Robert H. Smith School of Business de la Universitatea din Maryland.

„Acesta este ceea ce aș considera a fi punctul favorabil al lui Warren Buffett”, a spus domnul Kass. „Vânzarea aproape angro pe piață a oferit Berkshire-ului oportunitatea de a cumpăra titluri la prețuri avantajoase.”

Scrie-i lui Akane Otani la [e-mail protejat]