Oracolul din Omaha a avut un trimestru aglomerat.
Conform ultimei sale documente 13F, Warren Buffett s-a desfășurat aproximativ o treime din numerarul său în noi investiții în primele trei luni ale anului.
Ca întotdeauna, cele mai mari leagăne ale lui Buffett sunt de remarcat. Cu toate acestea, decizia sa de a vinde majoritatea acțiunilor băncilor în timp ce adaugă Citigroup (C) în portofoliul lui Berkshire Hathaway (BRK) este nedumerit pe Wall Street.
Iată de ce această contradicție a atras atât de mult atenția.
Nu ratați
Buffett iubește băncile
Buffett este profund familiarizat cu serviciile bancare și financiare. El crede că afacerea este relativ simplă și poate fi extrem de profitabilă dacă este bine gestionată.
„Dacă poți sta departe de a urma mofturile și de a face cu adevărat o mulțime de credite neperformante, banca a fost o afacere remarcabil de bună în această țară”, el a spus Investitorii Berkshire Hathaway în 2003.
Dar criza financiară globală din 2008? Buffett a mers la cumpărături în acea perioadă, luând mize la JP Morgan (JPM) și Goldman Sachs (GS).
De câțiva ani, băncile importante au fost cele mai mari participații din portofoliul Berkshire. În 2009, a spus chiar că Wells Fargo (WFC) a fost investiția sa cu cea mai mare convingere.
„Dacă ar fi trebuit să pun toată valoarea mea netă într-un singur stoc, acesta ar fi fost stocul”, el a spus Acţionarii Berkshire.
Îl prind pe Buffett la revenire
Anul acesta, Buffett a ieșit complet din toate aceste investiții. Doar câteva bănci rămân în portofoliu.
Asta nu înseamnă că povestea de dragoste cu serviciile financiare s-a încheiat.
De fapt, Buffett a adăugat o nouă bancă la colecția sa anul acesta: Citigroup. În primul trimestru din 2022, el a adăugat 55 de milioane de acțiuni Citigroup în portofoliul Berkshire.
Miza este acum în valoare de 2.5 miliarde de dolari, devenind a 16-a cea mai mare deținere din coș.
Pariul pare să fie bazat pe o poveste de întoarcere.
Transformarea Citigroup
Citigroup a rămas în urma colegilor săi. În ultimii cinci ani, stocul a scăzut cu peste 28%.
Comparați acest lucru cu randamentul de 33% al Bank of America în aceeași perioadă. Chiar și SPDR S&P Bank ETF (KBE) a crescut cu 3%.
Compania încearcă acum o întoarcere pentru a ajunge din urmă. Anul trecut, consiliul de administrație al Citigroup a numit-o pe Jane Fraser în funcția de nou CEO, făcând-o prima femeie lider a unei mari bănci din SUA.
Strategia lui Fraser presupune concentrarea pe segmentele mai profitabile ale afacerii. Citigroup vinde sau închide operațiunile în Mexic, Australia, Filipine, Coreea de Sud și în alte părți.
Acțiunile Citi nu au reflectat pe deplin această nouă strategie.
O oportunitate subevaluata?
Acțiunile Citigroup se tranzacționează în prezent la un raport preț-câștig de 5.5. Raportul său preț-cartă este de 0.5. Aceasta este semnificativ mai mică decât media industriei de 9.5 și, respectiv, 1.1.
Mai simplu spus, stocul este ieftin.
Dacă noua echipă de conducere poate eficientiza operațiunile și spori profitabilitatea, evaluarea băncii ar putea ajunge din urmă cu colegii.
Între timp, a creșterea ratei dobânzii mediul ar trebui să ofere un alt vânt din spate.
Ce să citești în continuare
Înregistrează-te pentru ca buletinul nostru informativ MoneyWise să primească un flux constant de idei aplicabile de la firmele de top din Wall Street.
SUA sunt la doar câteva zile distanță de o „explozie absolută” a inflației – iată 3 sectoare rezistente la socuri pentru a vă proteja portofoliul
„Întotdeauna există o piață de renume pe undeva”: cuvintele celebre ale lui Jim Cramer sugerează că poți câștiga bani indiferent de situație. Aici sunt 2 vânturi puternice în spate pentru a profita de azi
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html