Warren Buffett și Berkshire Hathaway au depășit din nou piața de valori. Apple este un motiv important, dar aceste alte 10 acțiuni au ajutat și ele

Nenorocitorii au avut momentele lor. La urma urmei, timp de cinci ani până în 2019 - înainte de stimulentele fiscale și monetare ca răspuns la piețele financiare distorsionate de pandemie - acțiunile de clasă B ale Berkshire Hathaway
BRK.B,
-0.32%
a crescut cu 51%, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.19%
a revenit cu 81% și indicele de referință S&P 500
SPX,
+ 0.21%
a returnat 74%, dividendele fiind reinvestite. (Berkshire Hathaway nu plătește dividende.)

Timp de cinci ani până în 2020 – un an uimitor pentru acțiunile tehnologice – acțiunile de clasă B ale Berkshire au crescut cu 76%, în timp ce Dow a avut o rentabilitate de 98%, iar S&P 500 a avut o rentabilitate de 103%.

Acum uitați-vă la un grafic pe cinci ani care arată randamentele pentru toate trei până la 26 aprilie 2022:

Berkshire este în frunte timp de cinci ani. Dar un instantaneu de cinci ani nu spune întreaga poveste. Iată două tabele care arată randamentele pentru toate trei pentru diferite perioade.

În primul rând, randamente totale până pe 22 aprilie:

	Rentabilitatea totală – 2022 până pe 26 aprilie	Randament total - 3 ani	Randament total - 5 ani	Randament total - 10 ani	Randament total - 15 ani	Randament total - 20 ani
Berkshire Hathaway Inc. Clasa B	11%	54%	97%	311%	356%	611%
Dow Jones Industrial Average	-8%	34%	77%	219%	269%	446%
S&P 500	-12%	49%	91%	263%	279%	477%
Sursă: FactSet

Și acum randamentele anuale medii pentru un număr diferit de ani până pe 22 aprilie:

Randamentele lui Berkshire le-au depășit pe cele ale Dow și S&P 500 pentru toate perioadele prezentate mai sus, în mod surprinzător pentru perioadele mai lungi.

A avea un 2022 bun, în timp ce piața largă a scăzut este, desigur, o parte importantă a poveștii.

O critică la adresa abordării lui Buffett – mai ales în perioadele în care acțiunile Berkshire au avut performanțe mai slabe pe piața largă – a fost incapacitatea de a face noi achiziții care sunt „suficient de mari pentru a muta acul”, deoarece Berkshire Hathaway este un conglomerat atât de mare. Capitalizarea sa de piață este de aproximativ 733 de miliarde de dolari.

Dar Buffett explică avantajele companiei în scrisorile sale anuale către acționari, inclusiv „flotația” din activitățile sale principale de asigurări și nivelurile ridicate ale fluxului de numerar liber pe care el și colegii săi le-au subliniat atunci când au făcut achiziții de-a lungul deceniilor.

Puteți citi scrisorile anuale ale lui Buffett aici, și sunt instructive pentru orice investitor care urmează orice stil. El admite, de asemenea, că a făcut greșeli, inclusiv cumpărând afaceri care s-au dovedit a fi „marginale”, așa cum a scris în 2021 scrisoare publicată în februarie.

Nimeni nu e perfect. Dar puteți vedea mai sus că ceea ce poate părea a fi un stil de investiție prea conservator într-o lume high-tech se poate desfășura bine pe perioade lungi care includ cicluri economice bune și rele. Și, de asemenea, ar trebui să țineți cont de faptul că, indiferent de ce tehnologie nouă apare, oamenii și întreprinderile încă au nevoie de asigurare.

Portofoliul de investiții al Berkshire

Societățile tranzacționate public care investesc în acțiuni comune ale altor companii, dar nu au încorporat acele afaceri în propriile situații financiare, li se cere de către Securities and Exchange Commission să-și raporteze acțiunile în termen de 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru fiscal. Acestea sunt cunoscute sub denumirea de dosare 13F. Cel mai recent 13F al lui Berkshire a fost depus pe 14 februarie și a fost listat pe 31 decembrie.

De atunci, Berkshire are a construit o poziție de 14.6%. în Occidental Petroleum Corp
OXY,
+ 1.40%
acțiuni comune.

În cea mai mare parte, informațiile disponibile despre portofoliul de acțiuni Berkshire Hathaway sunt începând cu 31 decembrie. Astfel, următoarele liste sunt începând cu acea dată. Berkshire este activ, adăugând și decupând diferite poziții în orice trimestru.

Potrivit lui Berkshire cea mai recentă înregistrare 13F, compania deținea 42 de acțiuni ordinare cu o valoare de piață combinată de 330.9 miliarde de dolari, conform informațiilor despre prețul acțiunilor furnizate de FactSet. Valoarea pachetului de 5.4% deținut de Berkshire în acțiunile Apple Inc. a fost de 157.5 miliarde de dolari, sau 48% din portofoliul total.

Iată cele 11 acțiuni pentru care acțiunile Berkshire aveau o valoare de cel puțin 4 miliarde de dolari la 31 decembrie:

Faceți clic pe bifere pentru mai multe despre fiecare companie.

Ar trebui, de asemenea citit Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore pentru multitudinea de informații, gratuit, pe pagina de cotație MarketWatch.

Nu ratați: Acțiunile Aristocrat cu dividende vă pot ajuta să vă mențineți în fața inflației. Acești 15 primesc premii de top pentru strângerea de plăți.