Warner Bros. Discovery (WBD) a raportat rezultatele trimestrului IV care a ratat peste tot joi - dar un analist a spus planul strategic al companiei oglindește un alt gigant media familiar: Disney (DIS).
„Poziția strategică conturată de CEO-ul WBD aseară reflectă fluxurile diversificate de turații ale DIS, se concentrează pe filme bazate pe francize, mai multe aplicații DTC, extinderea marjei în sus, etc.”, a scris analistul Needham Laura Martin într-o nouă notă pentru clienți publicată vineri.
„Cele două avantaje esențiale ale WBD, așa cum le vedem noi, sunt: a) reducerea mai profundă a costurilor datorită deținerii anterioare a AT&T; și b) WBD deține jocuri video, nu parcuri, care au un ROIC mai mare și vizează consumatorii mai tineri. DIS este apreciat cu mult peste WBD, ceea ce sugerează extinderea multiplă dacă execuția WBD are succes”, a continuat ea.
Zaslav a subliniat apelul de câștig IP-ul companiei va fi un factor clar în succesul său, anunțând un nou acord de producție pentru mai multe filme „Stăpânul inelelor”, precum și un accent continuu pe modernizarea Universului DC și viitoarele inițiative de streaming (un eveniment de presă programat pentru 12 aprilie vor dezvălui mai multe detalii cu privire la relansarea HBO Max/Discovery+).
În ceea ce privește jocurile, Zaslav a spus că jocurile video sunt „de bază” strategiei sale, după ce Hogwarts Legacy a vândut peste 12 milioane de unități pentru a atinge venituri de 850 de milioane de dolari în primele două săptămâni de la lansare: „Fiind singurul studio care sa extins în gaming, vedem este un diferențiator semnificativ și o oportunitate substanțială.”
Martin, care și-a menținut ratingul Hold pentru acțiuni cu un preț țintă de 15.73 USD pe acțiune, a spus că Zaslav „repoziționează WBD ca o companie de „povestire”, similar cu DIS”, adăugând angajamentul său față de fluxul de numerar liber și alocare de capital va alimenta și mai mult. evaluarea în sus.
Acțiunile, care au scăzut inițial cu până la 4% după lansare, s-au tranzacționat relativ la nivel vineri, deoarece investitorii au digerat comentariile pozitive ale analiștilor, împreună cu tonul optimist al lui Zaslav.
Deciziile grele „încep să aibă sens economic”
Warner Bros. Discovery a adăugat doar 1.1 milioane de utilizatori plătitori în al patrulea trimestru, în ciuda HBO Max revenind către canalele video Amazon Prime (AMZN), pe lângă debuturile unor seriale originale populare precum „The Last of Us”, „The White Lotus” și „House of the Dragon”.
Acest număr a ratat estimările consensuale, deși pierderile în divizia direct către consumator s-au ridicat la 217 milioane USD - o îmbunătățire cu 511 milioane USD față de anul trecut.
Gigantul media aflat în conflict a anunțat, de asemenea, că își va ajusta obiectivele de sinergie de economisire a costurilor de 3.5 miliarde de dolari la 4 miliarde de dolari în următorii doi ani, care vor include economii de 2 miliarde de dolari în acest an. Aceasta va fi însoțită de taxe de restructurare de 5.3 miliarde de dolari.
„Acest an promite să fie un an foarte interesant pentru compania noastră”, le-a spus Zaslav investitorilor. „Cea mai mare parte a restructurării noastre este în urmă... acum suntem o singură companie.”
Analistul Macquire, Tim Nollen, a fost de acord că compania „face un colț” într-o nouă notă publicată vineri: „Imaginea de ansamblu reținută din raportul WBD din trimestrul IV este că eforturile grele legate de integrarea fuziunii de anul trecut s-au terminat și, în timp ce vânturile în contra macro încă bat. , deciziile dure luate încep să aibă sens economic.”
Nollen și-a menținut ratingul Outperform al acțiunilor, dar și-a crescut prețul țintă cu 10%, la 22 USD pe acțiune.
Analistul Guggenheim Michael Morris a adăugat că vede un flux mai mare înainte de relansarea HBO Max/Discovery+: „Considerăm încrederea investitorilor într-o ofertă de streaming convingătoare ca fiind cheia pentru aprecierea în continuare a acțiunilor”.
„Vedem potențialul de a folosi și mai mult divertismentul general al mărcii, atât pentru creștere, cât și pentru eficiență, ca fiind subevaluat la prețul actual al acțiunilor.”
În mod similar, Morris și-a menținut și ratingul de cumpărare, ridicându-și prețul țintă la 18 USD pe acțiune – în creștere față de precedentul 16.50 USD.
Alexandra este reporter senior de divertisment și media la Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter @ alliecanal8193 și e-mail-i la [e-mail protejat]
Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance
Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android
Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html