Warby Parker plănuiește să-l înfrunte pe gigantul de ochelari EssilorLuxottica

Compania de ochelari Warby Parker se află într-un punct de inflexiune în istoria sa de 12 ani. 

Compania a fost creditată a fi lider în direcția consumatorilor, un model în care companiile renunță la intermediari pentru a vinde prin propriile magazine și, fără îndoială, a fost o inspirație pentru alte companii, cum ar fi producătorul de bagaje Away și marca de pantofi sport Allbirds. .

Warby Parker și-a făcut un nume vânzând ochelari online și subcotând agenți tradiționali precum producătorul Ray-Ban EssilorLuxottica, oferind rame cu un preț de pornire de 95 USD - inclusiv lentile.

După ce a debutat pe piața de valori printr-o listare directă pe 29 septembrie și văzând că prețul acțiunilor sale crește în acea zi, Warby Parker pornește acum în următoarea etapă a călătoriei sale: se îndreaptă spre vânzarea de servicii, precum și de ochelari, co- fondatorul și CEO-ul Dave Gilboa a declarat pentru CNBC într-un interviu telefonic.

„Ne aflăm la acest tip de tranziție interesantă, în care, în trecut, am fost o companie de ochelari și o marcă de ochelari de vedere, iar acum trecem pentru a deveni o companie holistică de îngrijire a vederii”, a spus Gilboa. „Unde, pe lângă cumpărarea de ochelari de la noi… Acum, un număr tot mai mare de clienți ai noștri primesc și examenul oftalmologic și rețetele de la noi”, a adăugat el.

Clienții Warby Parker au cheltuit în medie 218 de dolari fiecare în 2020, față de 188 de dolari în 2018, și se așteaptă ca creșterea să vină de la oameni care cumpără lentile progresive sau multifocale, examene oftalmologice și lentile de contact, conform unei prezentări pentru investitori din 2021. Compania a spus că acești „clienți cu viziune holistică” au potențialul de a cheltui 500 de dolari și mai mult la un an de la achiziția lor inițială, mai mult decât dublul sumei pentru un cumpărător doar cu ochelari.

Prizele fizice sunt o altă oportunitate. În prezent, Warby Parker are 160 de locații în SUA și Canada, iar Gilboa a spus că are potențialul de a crește acest număr la 900, deși a spus că va dura ceva timp pentru a ajunge acolo.

O mare întrebare, însă, este dacă poate prelua EssilorLuxottica, gigantul franco-italian de 85 de miliarde de dolari creat în urma unei fuziuni de 48 de miliarde de euro în 2018. Capitalizarea de piață a lui Warby Parker este în prezent de 3.37 miliarde de dolari, dar unii analiști cred că poate concura.

„Cu siguranță”, a spus Oliver Chen, analist și director general la banca de investiții Cowen, când a fost întrebat dacă are vreo șansă împotriva companiei europene. „Ați putea argumenta că Warby Parker este un perturbator, știți în acest segment, un segment foarte profitabil, iar Warby Parker oferă o valoare mai bună [decât altele]”, a spus el la CNBC prin telefon.

Warby Parker a realizat venituri de 487 milioane USD în cele 12 luni până la 30 iunie 2021, în creștere cu 33% față de anul anterior și, deși a fost profitabil pe baza EBITDA (câștigurile înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare) în acea perioadă, făcând 27 de milioane de dolari, a înregistrat o pierdere netă de 53.2 milioane de dolari.

Modelul EssilorLuxottica este unul multibrand: produce propriile etichete precum Ray-Ban și operează sub licență pentru unii dintre cei mai mari jucători de lux din lume, inclusiv Chanel, Versace și Ralph Lauren. Produce între 80 și 90 de milioane de perechi pe an, potrivit unui purtător de cuvânt al companiei într-un e-mail către CNBC, și a realizat venituri de 5.5 miliarde de euro în al treilea trimestru al anului 2021, vânzându-se în America de Nord, EMEA și Asia.

Compania franco-italiană conduce, de asemenea, Sunglass Hut și alte magazine care își vând ochelari și deține și companii de asigurări de vedere, inclusiv EyeMed, ceea ce duce la criticile unora că este un monopol. Dar pentru Rebecca Harwood-Lincoln, un consultant în industria ochelarilor, operarea în diferite aspecte ale pieței este „un concept fabulos”.

„Au cumpărat cu mare succes puncte de vânzare cu amănuntul, așa că oameni precum Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow… apoi obțin distribuția automată a produselor lor și beneficiază de marje”, a spus ea la CNBC la telefon. Anul trecut, firma a cumpărat olandeză GrandVision cu o tranzacție de 8.5 miliarde de dolari.

În timp ce Warby Parker vede creșterea venită de pe piața sa internă, EssilorLuxottica identifică o populație asiatică îmbătrânită și un număr tot mai mare de oameni care au nevoie de ochelari – dar nu îi dețin încă – în China și America Latină, ca oportunități. În ceea ce privește inovația, purtătorul de cuvânt a spus că se concentrează pe Ray-Ban Stories – colaborarea cu Facebook pentru ochelari inteligenți – și Stellest, un obiectiv care are potențialul de a încetini progresia miopie la copii.

Poate Warby Parker să concureze? „Nu petrecem mult timp gândindu-ne la ceilalți din spațiu și, ca companie direct-to-consumer, primim o mulțime de feedback [cu] ceea ce funcționează bine”, a spus Gilboa. „Ne așteptăm să creștem semnificativ mai rapid decât industria generală în anii și deceniile următoare... Nu ne gândim cu adevărat în ceea ce privește cota de piață sau cum să devenim mai mari decât ceilalți din categorie”, a adăugat el.

Mark Mahaney, managing director senior și analist la Evercore, spune că deși Warby Parker are un model de afaceri „decent” (firma îi acordă un rating „hold”), câștigarea cotei de piață ar putea să nu atingă EssilorLuxottica. „Ce zici de asta pentru distracție? [Warby Parker] și-ar putea tripla cota de piață și nu sunt sigur că Essilor chiar ar observa.”