Vrei să te bucuri mai mult de pensionare? Treceți-vă activele în anuități

O decizie recentă a Curții Supreme ar putea duce la opțiuni îmbunătățite în planul dvs. de pensionare. Curtea s-a alăturat angajaților de la Universitatea Northwestern care au susținut că planurile de pensie ale universității aveau taxe excesiv de mari și pur și simplu prea multe opțiuni.

Într-o o opinie de șase pagini publicat săptămâna trecută, cea mai înaltă instanță a națiunii a eliberat o hotărâre anterioară a Curții de Apel din SUA Hughes vs. Northwestern, trimițând cauza spre rejudecare instanței de apel. Deși avizul nu include un ordin specific sau un set de recomandări care vor remodela imediat industria de pensionare, Curtea Supremă a fost clară: sponsorii planului nu își îndeplinesc taxe fiduciare atunci când nu își monitorizează ofertele de investiții și le elimină pe cele considerate a fi imprudente.

Un consilier financiar vă poate ajuta să vă planificați pensionarea și să selectați investiții care se aliniază cu obiectivele dumneavoastră financiare. Găsiți un consilier de încredere astăzi.

Hughes vs. Northwestern: În interiorul cazului

Bătălia legală a început în 2016, când trei angajați actuali și foști Northwestern au dat în judecată școala, comitetul său de investiții pentru pensii și mai mulți oficiali care administrează planurile 403(b), pretinzând că au încălcat Legea privind securitatea veniturilor din pensionare a angajaților din 1974 (ERISA).

Procesul a susținut în mod special că inculpații nu au monitorizat și controlat taxe de evidență; au oferit fonduri mutuale și anuități din „clasa de retail” care au suportat comisioane mai mari decât clase de acțiuni identice cu aceleași investiții; și a oferit prea multe opțiuni de investiții (peste 400), ceea ce a dus la confuzie în rândul participanților la plan.

Cu toate acestea, un tribunal districtual din SUA a respins cazul în 2017, iar Curtea de Apel din SUA pentru al 7-lea circuit a confirmat ulterior respingerea instanței inferioare.

Însă Curtea Supremă nu a fost de acord cu hotărârile anterioare în acest caz, afirmând că al 7-lea Circuit „a greșit în a se baza pe alegerea finală a participanților asupra investițiilor lor pentru a scuza deciziile presupuse imprudente” ale sponsorului planului.

Povestea continuă

Judecătorul Sonia Sotomayor, care a scris avizul, a înrădăcinat decizia instanței într-o hotărâre din 2015 în Tibble v. Edison Int'l. În acest caz, Curtea Supremă a concluzionat că eșecul unui fiduciar de a monitoriza investițiile și de a elimina opțiunile „imprudente” constituie o încălcare a obligației. In ciuda faptului ca plan de contribuții definite participanții își aleg investițiile, fiduciarii planului trebuie să evalueze în mod independent meniul de opțiuni al planului pentru a determina care sunt prudente, a considerat instanța.

Dar Circuitul 7 nu a aplicat îndrumările din cazul Tibble atunci când a respins argumentele reclamantului, a scris Sotomayor.

„În schimb, al șaptelea circuit s-a concentrat pe o altă componentă a obligației de prudență: obligația unui fiduciar de a aduna un meniu divers de opțiuni”, a scris ea. Instanța de apel a constatat că pârâții le-au oferit participanților la plan o gamă adecvată de opțiuni de investiții, inclusiv fonduri indexate cu costuri reduse.

Dar asta nu merge suficient de departe pentru a satisface datoria de prudență a unui fiduciar, potrivit lui Sotomayor și judecătorilor.

„Chiar și într-un plan cu contribuții definite în care participanții își aleg investițiile, Tibble instruiește că fiduciarii planului trebuie să își efectueze propria evaluare independentă pentru a determina ce investiții pot fi incluse cu prudență în meniul de opțiuni al planului”, a adăugat Sotomayor.

Drept urmare, Curtea Supremă a retrimis cauza la Circuitul 7, unde instanța de apel poate reevalua argumentele reclamanților și poate analiza dacă acuzațiile echivalează cu o încălcare a obligației fiduciare.

Ce înseamnă a merge înainte

Cum va afecta opinia Curții Supreme asupra industriei de pensionare în viitor? Sponsorii planurilor vor deveni probabil mai exigenți când vine vorba de opțiunile de investiții pe care le oferă, potrivit lui John Rekenthaler, vicepreședinte de cercetare pentru Morningstar.

În lucrarea sa cea mai recentă coloană Morningstar, Rekenthaler a scris că sponsorii planului nu numai că își vor reduce ofertele de investiții pentru a reduce opțiunile sub-par, dar vor face și presiuni asupra companiilor de fonduri mutuale pentru clase de acțiuni mai instituționale, care de obicei percep rate mai mici ale cheltuielilor. Rekenthaler a adăugat că sponsorii planului vor continua să tranzacționeze fonduri gestionate activ cu fonduri indexate gestionate pasiv și cu costuri mai mici.

Toate acestea ar fi o veste bună pentru cei care economisesc pensii.

Nevin E. Adams de la Asociația Națională a Consilierilor de Planuri, între timp, scris că sponsorii planului vor deveni mai critici cu privire la fondurile oferite în cadrul unui plan de pensionare, în lumina opiniei Curții Supreme:

„Pare corect să spunem că acum va exista o sensibilitate fiduciară (mult?) mai mare la problema monitorizării fondurilor din meniul planului. Așa cum, fără îndoială, nu numai că ar trebui să existe, dar ar fi trebuit să existe întotdeauna.”

Linia de fund

Curtea Supremă s-a alăturat angajaților de la Universitatea Northwestern care au dat în judecată școala în 2016 pentru taxe presupuse excesive și opțiuni de investiții cu costuri ridicate oferite în planurile de pensionare ale școlii.

Într-o decizie de șase pagini publicată săptămâna trecută, judecătorul Sonia Sotomayor a scris că instanța de apel nu a luat în considerare responsabilitatea fiduciară de a monitoriza investițiile în cadrul unui plan și de a elimina opțiunile imprudente. Pur și simplu oferirea unei varietăți de investiții și lăsarea participanților să le aleagă pe cele mai bune nu satisface obligația fiduciară a unui sponsor de plan, potrivit instanței.

Sfaturi pentru planificarea pensionării

• Indiferent dacă abia începeți să economisiți sau vă aflați în pragul pensionării, un consilier financiar vă poate ajuta să creați un plan pentru atingerea obiectivelor dvs. Găsirea unui consilier financiar calificat nu trebuie să fie dificilă. Instrumentul gratuit al SmartAsset vă potrivește cu până la trei consilieri financiari din zona dvs. și vă puteți intervieva cu potrivirile consilierului dvs. gratuit pentru a decide care este potrivit pentru dvs. Dacă sunteți pregătit să găsiți un consilier care vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele financiare, incepe acum.

• Sunteți pe cale să vă îndepliniți obiectivele de economii pentru pensionare? Calculatorul de pensionare al SmartAsset vă poate ajuta să vă dați seama cât ați putea avea până când sunteți gata să nu mai lucrați.

• Cei care plănuiesc pensie se concentrează în mare măsură pe economisire și adesea trec cu vederea planul lor de a cheltui eficient acești bani. Regula 4% prevede că retragerea a 4% din economiile dumneavoastră în primul an de pensionare și ajustarea retragerilor pentru inflație în anii următori vă va permite să vă extindeți economiile până la 30 de ani. Dar cercetare recentă arată că o rată de retragere de 4% poate fi prea mare. În schimb, pensionarii care caută un venit fix de pensie ar trebui să înceapă prin a retrage doar 3.3% din cuib.

Credit foto: ©iStock.com/sharrocks, iStock.com/FierceAbin, ©iStock.com/FG Trade

Mesaj Cum te-ar putea ajuta o nouă decizie a Curții Supreme să economisești pentru pensie a apărut în primul rând pe Blogul SmartAsset.