Doriți să includeți diversitatea și incluziunea în portofoliul dvs. de investiții? Și doriți să vă ajute consultanții? Iată cum

Acest articol – al patrulea dintr-o serie despre diversitate, capital propriu și incluziune în investiții – examinează modul în care comitetele de investiții și consiliile de conducere ale investitorilor instituționali de frunte supraveghează încorporarea diversității, capitalului propriu și includerii în echipele de investiții și portofoliile de investiții. Ce putem învăța din cele mai bune practici ale alocatorilor instituționali cu privire la integrarea echității și incluziunii în diversitate (DEI) în documentele juridice și de guvernanță, semnarea angajamentelor și codurilor DEI și valorificarea consultanților de investiții către DEI?

Această serie de articole este un produs al discuțiilor cu mai multe părți interesate în rândul conducerii numeroaselor organizații nonprofit axate pe diversitate, echitate și incluziune în investiții facilitate de Alocatori instituționali pentru diversitate, echitate și incluziune (IADEI). Include, de asemenea, rezultate dintr-un sondaj de 18 proprietari de active de top.

1. DEI în documentele juridice și de guvernanță. 28% dintre proprietarii de active au DEI în declarațiile lor de politică de investiții, 12% inserează clauze DEI în litere laterale și 6% în APL. Limbajul DEI în declarațiile de politică de investiții tinde să fie general. De exemplu, diversitatea proprietății și a conducerii, dacă firma are o inițiativă DEI convingătoare și a făcut progrese în DEI și gradul în care activitățile de afaceri ale firmei beneficiază comunitățile marginalizate pot fi toate considerate ca considerații de investiții în declarațiile de politică de investiții.

Clauzele DEI din scrisorile laterale și APL-urile sunt axate pe solicitarea managerilor să răspundă la sondajele DEI și pe prezența politicilor de reținere și talent, care tind să fie asociate cu o mai mare diversitate.

Alți proprietari de active includ diversitatea ca o convingere de investiție sau dezvoltă declarații de diversitate. De exemplu, diversitatea este încorporată într-unul dintre cele zece sisteme de pensionare ale angajaților publici din California (CalPERS). convingerile de investiții, conform responsabilului șef pentru diversitate, echitate și incluziune CalPERS, Marlene Timberlake D'Adamo: diversitatea talentelor (inclusiv o gamă largă de educație, experiență, perspective și abilități) la toate nivelurile (consiliu, personal, manageri externi, consilii corporative) este important; și CalPERS poate implica companiile în care investiți și managerii externi cu privire la problemele lor de guvernanță și sustenabilitate, inclusiv diversitatea.

2. Semnarea angajamentelor și codurilor DEI. Există un oarecare scepticism cu privire la angajamentele și codurile DEI, în parte pentru că termenii consiliului de administrație și comitetelor de investiții tind să fie mai scurte decât timpul necesar pentru a realiza un portofoliu divers.

Cu toate acestea, 44% dintre proprietarii de active au semnat angajamente DEI, cel mai frecvent diversitatea ILPA în acțiune inițiativă( iii) stabiliți obiective organizaționale pentru recrutare și reținere mai incluzive și (iv) solicitați ca LP și GP să furnizeze date demografice DEI pentru orice noi angajamente sau strângeri de fonduri. Există, de asemenea, o listă de nouă activități opționale pe care organizațiile participante pot alege să le adopte.

Alți proprietari de active au semnat CFACFA
Noul Cod de Diversitate, Echitate și Incluziune al Institutului, care angajează semnatarii să (i) promovarea DEI și îmbunătățirea rezultatelor DEI și (ii) creșterea rezultatelor DEI măsurabile în industria investițiilor; (iii) măsurarea și raportarea progresului în obținerea unor rezultate mai bune DEI către conducerea superioară, consiliul de administrație și CFA Institute; (iv) extinderea gamei de talente diverse; (v) proiectarea și implementarea practicilor de angajare inclusive și echitabile, (vi) promovare; și practicile de reținere.

O serie de proprietari de active din Marea Britanie au semnat Carta diversității proprietarilor de active, care obligă semnatarii să includă întrebări privind diversitatea în selecția managerilor și monitorizarea continuă și să identifice cele mai bune practici privind diversitatea și incluziunea.

O serie de proprietari de active, inclusiv United Church Funds, au semnat Declarația de solidaritate a investitorilor pentru a aborda rasismul sistemic și a apelului la acțiune în 2020 pentru a avea niște obiective ambițiale tangibile, explică directorul pentru investiții responsabile al United Church Funds, Matthew Illian. Semnatarii s-au angajat să se implice activ cu, să amplifice și să includă vocile negre în spațiile investitorilor și angajamentele companiei; încorporarea unei lentile de echitate rasială și justiție în propriile organizații; integrarea justiției rasiale în luarea deciziilor de investiții și strategiile de implicare; reinvestirea în comunități; și utilizarea vocilor investitorilor pentru a promova politicile publice antirasiste. Alte dotări și fundații semnate Angajamentul de apartenență al filantropiei Confluence, care îi obligă pe semnatari să discute despre echitatea rasială în următoarea lor reuniune a comitetului de investiții și să împărtășească următorii pași și rezultate pentru a identifica barierele la nivel de industrie și resursele tehnice necesare pentru a promova practica de a investi cu o lentilă de echitate rasială. CEO-ul Confluence Philanthropy, Dana Lanza, notează că „am fost bucuroși să vedem o creștere modestă a angajamentelor de echitate rasială în IPS în rândul semnatarilor angajamentului de apartenență”.

Unii proprietari de active cer, de asemenea, managerilor de capital de risc din portofoliul lor să semneze Călărețul Diversității, care codifică eforturile fondatorului și capitalistului de risc pentru a asigura un tabel de capitalizare divers și poate avea un impact nemaipomenit în timp dacă diversitatea este integrată în cultură și echipă și în etapele incipiente ale dezvoltării companiei.

3. Valorificarea consultanților de investiții către DEI. Unii proprietari de active stabilesc praguri minime de diversitate în contractele de consultanță pentru căutările managerilor. Deși progresul este lent, lărgirea canalelor la consultanți contribuie deja la portofolii de investiții mai diverse. Cambridge Associates, în special, s-a angajat în 2020 să dubleze numărul de manageri deținute de diverse deținute și procentul de AUM investit în acești manageri până în 2025, potrivit Cambridge Associates, director de strategie pentru Diverse Manager Research, Carolina Gomez. Proprietarii de active, la rândul lor, pot propulsa o diversitate în creștere în canalele de consultanți prin stabilirea obiectivelor de diversitate.

Drumul lung către un lanț valoric al investițiilor divers și incluziv

Realizarea unui lanț valoric investițional divers, egal și incluziv va fi un drum lung. Colaborări precum schimburile de idei între IADEI și verii săi care au aceleași idei enumerate mai jos și colaborarea în cadrul comunității fundațiilor și fundațiilor pentru a produce cea mai mare listă open-source de manageri de investiții deținuți și conduși de diverse, pe care IADEI o menține, demonstrează ce pot colegii dedicați. realiza împreună.

În special, luna viitoare IADEI și verii săi vor explora și împărtăși cele mai bune practici și lecții învățate cu privire la selectarea și promovarea DEI în portofoliile de investiții. Rămâneţi aproape!

Mulțumiri: Alocatorii instituționali pentru echitate și incluziune în diversitate (IADEI) ar dori să mulțumească liderilor de la CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Institutul Milken, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) și FCLTGlobal pentru munca lor de creștere diversitatea, echitatea și includerea în lanțul valoric al investițiilor și pentru împărtășirea cu generozitate a cunoștințelor și a expertizei lor.