Acțiunile ar putea fi pe cale să scadă cu peste 20%, potrivit unuia dintre cei mai de succes strategi de pe Wall Street, dar el a avertizat marți că investitorii nu sunt pregătiți pentru cât de rău ar putea merge lucrurile.
Vorbind la CNBC Bani rapizi Arăta, Mike Wilson, CIO și strateg șef de acțiuni americane la Morgan Stanley, a declarat că S&P 500 este susceptibil la o scădere de 23%. Acest lucru ar duce indicele să scadă de la 3,900 de puncte actuale până la 3,000.
În timp ce există un consens larg că o recesiune se profilează, Wilson—care a fost clasat pe locul Nr. 1 strateg bursier în cel mai recent sondaj privind investitorii instituționali — i-a îndemnat pe comercianți să ia în considerare impactul unei potențiale contracții economice mai serios.
„Chiar dacă majoritatea clienților instituționali cred că probabil vom fi într-o recesiune, nu par să le fie frică de asta”, a spus el. „Este doar o mare deconectare.”
CIO Morgan Stanley a adăugat că următorul sezon de câștiguri va crea volatilitate pe piețe, deoarece multe companii financiare ar putea fi sub așteptări.
„Acesta este un alt domeniu, investitorii sunt puțin mulțumiți – costurile cresc mai repede decât veniturile nete”, a spus el pentru CNBC. „Estimarea pentru întregul an trebuie să scadă. Pârghia operațională negativă începe într-adevăr să curgă în contul de profit și pierdere din bilanț... Aceasta este o evoluție foarte subapreciată în timpul COVID. Am câștigat în plus în timpul pandemiei, deoarece a existat un efect de pârghie operațional pozitiv.”
El a adăugat: „Când vorbim de fapt cu oamenii, ei vorbesc un joc ursist despre prima repriză. Dar nici nu sunt poziționați pentru asta, nici nu cred că va fi atât de rău.”
Investitorii au rămas învinețiți până la sfârșitul anului 2022, acțiunile americane fiind afectate cel mai rău an de la Marea Criză Financiară pe măsură ce piețele au fost tulburate de războiul din Ucraina, inflația persistentă ridicată, creșterea ratelor dobânzilor și incertitudinea economică.
În timp ce mulți speră că Rezerva Federală va începe să-și înceteze ciclul de creștere agresivă a ratei dacă creșterea inflației va continua să încetinească, Wilson a declarat marți că nu se aștepta ca banca centrală să ia piciorul încă de pe pedală.
„Apelul nostru se bazează în principal pe câștiguri și pe faptul că probabil Fed nu va fi la fel de reactivă la o încetinire precum a fost istoric”, a explicat el. „Nu vor reduce ratele într-o încetinire a creșterii.”
Se va reveni bursa în 2023?
Wilson a fost de mult timp unul dintre cei mai vocali urși de pe Wall Street când vine vorba de acțiunile americane.
Spre sfarsitul anului trecut, el a avertizat investitorii să se pregătească pentru ca S&P 500 să atingă un nivel între 3,000 și 3,300 de puncte în primele patru luni ale anului 2023 – și este o viziune de care nu s-a ferit.
Interviul lui cu CNBC a venit după ce a spus el o notă de cercetare că previziunile privind câștigurile corporative erau încă prea mari, în timp ce prima de risc a acțiunilor era încă la cel mai scăzut nivel de la perioada premergătoare crizei financiare din 2008. Acest lucru, a susținut el în notă, înseamnă că S&P 500 ar putea scădea cu mult sub nivelul de 3,500 de puncte care va fi prețat pe piețe în așteptarea unei recesiuni – Wilson a prezis o scădere de până la 22% la aproximativ 3,000 de puncte.
S&P se tranzacționează în prezent cu mult mai sus decât nivelurile pe care Wilson avertizează că ar putea fi atinse, indicele închidendu-se la peste 3,900 de puncte marți.
Prețul țintă al lui Wilson la sfârșitul anului pentru S&P 500 este de 3,900.
Deși predicția lui Wilson este una dintre cele mai descendente de pe Wall Street, mulți dintre ceilalți jucători mari se așteaptă la o piață mai puțin optimistă în acest an.
O compilație de previziuni publice puse împreună de Avere la sfârșitul anului trecut a arătat că prețul mediu țintă al băncilor de investiții pentru S&P în 2023 a fost de aproximativ 4,000 de puncte.
O creștere de la închiderea S&P 500 în 2022 de 3,839.50 la aproximativ 4,000 ar implica o revenire pozitivă față de randamentul anual de anul trecut, când a pierdut 18%, conform NYU— dar ar fi totuși mult mai mic decât rentabilitatea medie anuală a S&P de 16.4% între 2009 și 2021.
Alții care adoptă o poziție precaută includ Barry Bannister, strateg șef de acțiuni la Stifel, care a prezis în o notă de cercetare luni că S&P 500 ar putea crește cu 10% până la jumătatea lunii iunie, pentru a ajunge la 4,300 de puncte, dar a avertizat că creșterea va preceda un deceniu de piețe de valori stabile.
În noiembrie, strategii de la Goldman Sachs a avertizat că piața urs nu sa încheiat încă, prezicând că S&P 500 se va încheia 2023 la 4,000 de puncte — o creștere de doar 2% față de închiderea de marți.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Air India acuzată de „eșec sistemic” după ce un pasager indisciplinat care zboară la clasa business a urinat pe o femeie care călătorește din New York
Adevăratul păcat al lui Meghan Markle pe care publicul britanic nu îl poate ierta – iar americanii nu îl pot înțelege
— Pur și simplu nu funcționează. Cel mai bun restaurant din lume se închide, deoarece proprietarul său numește modelul modern de mese rafinate „nesustenabil”
Bob Iger a pus piciorul jos și le-a spus angajaților Disney să se întoarcă la birou
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-top-strategist-mike-122113170.html