Această poveste apare în numărul din decembrie/ianuarie 2023 al revistei Forbes. Mă abonez
Pentru a aduce mai mulți directori minoritari talentați în stratosfera corporativă, Mellody Hobson, de la Ariel Investments, dorește să le instaleze în fruntea afacerilor existente și să le conecteze cu clienții și capitalul pentru a avea succes.
Asun elev de clasa a VI-a din Chicago în școlile publice în 1980, Mellody Hobson a fost mortificată de dintele care ieșea când zâmbea. Pur și simplu nu se potrivea viitorului pe care și l-a imaginat pentru ea însăși.
Ea și-a întrebat prietenii care purtau aparat dentar pentru numele medicului ortodont și, fără ca mama ei să știe, și-a făcut o programare, mergând de la școală la cabinetul lui. El a spus că va trebui să poarte aparat dentar ani de zile și că va costa 2,500 de dolari - o sumă monumentală pentru Hobson's mamă singură care se lupta, care era crescând-o pe ea și pe cei cinci frați ai ei într-o casă în care banii erau atât de strânși curentul electric a fost întrerupt periodic din cauza facturilor neplătite. Indiferent de. Dintele acela urma să fie reparat: Hobson și medicul ortodont au fost de acord cu un plan de plată de aproximativ 50 de dolari pe lună.
În clasa a opta, hotărâtă să meargă la unul dintre cele mai bune licee private din Chicago, ea a întrebat prietenii unde aplică, a sunat la școli și a aranjat să le facă tur cu mama ei. Ea a ajuns la St. Ignatius College Prep cu o bursă.
Fotografie de Jamel Toppin pentru Forbes
În 2020, în urma protestele la nivel național, George Floyd, CEO-ul JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a vrut să ajute afacerile de culoare. L-a sunat pe Hobson, pe atunci membru al consiliului de administrație al JPMorgan, sperând să profite de aceeași forță de voință. „Am spus: „Avem nevoie într-adevăr de un efort de investiții sustenabil, în totalitate pentru profit, pentru a investi în companii minoritare”, își amintește Dimon. El i-a spus că vrea să fie implicată Ariel Investments, unde Hobson este co-CEO și președinte, apoi a dezlănțuit alte afaceri deținute de minorități ca potențiali parteneri.
Hobson a fost în mod caracteristic direct, dar optimist. „I-am spus: „Jamie, [unele dintre] aceste companii au dispărut”, ceea ce el nu știa. — Dar cred că am o idee. Ea a redactat o notă de patru pagini care descrie „Proiectul Black” și l-a trimis prin e-mail lui Dimon pe 8 septembrie, la o săptămână după apelul său inițial.
Ideea: Ariel ar forma un fond de capital privat care să investească în companii de pe piața mijlocie și să le furnizeze capitalul – și, mai important, contacte — trebuiau să vândă marilor corporații dornice să-și diversifice lanțurile de aprovizionare. Dimon a fost vândut instantaneu. „Când oamenii vorbesc despre afaceri negre, vorbesc despre acces la capital, acces la capital, acces la capital”, spune Hobson. "Acces la clienţii poate fi mai important.” În prezent, doar 2% din cheltuielile corporative sunt direcționate către furnizorii deținute de minorități.
Există un alt aspect convențional de distrugere a înțelepciunii al acestei strategii. Antreprenorii de culoare încep o mulțime de afaceri, dar foarte puțini cresc suficient de mari pentru a deveni furnizori ai Walmart-urilor din lume; din cei aproximativ 500 de persoane private companii din SUA cu vânzări de peste 1 miliard de dolari pe an, doar cinci sunt deținute de negru.
Proiectul Black își propune să depășească bariera de dimensiune prin achiziționarea de companii cu vânzări de la 100 de milioane de dolari până la 1 miliard de dolari și, dacă nu sunt deja conduse de minorități, instalând directori Black și Latino pentru a le gestiona - „miniritând” companiile, așa cum spune Hobson. . Aceste firme ar trebui să fie bine poziționate pentru a achiziționa întreprinderi mai mici deținute de minorități și pentru a ajunge la nivelul competitiv de vârf furnizori – satisfacerea nevoilor marilor companii în lanțul de aprovizionare și a obiectivelor de diversitate în același timp.
Hobson „se simte la fel de confortabil cu un barista part-time, precum este cu orice persoană de profil”, spune Howard Schultz de la Starbucks.
Pe 1 februarie, Ariel și-a închis primul fond Project Black cu angajamente de 1.45 miliarde de dolari din partea AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Qatar Investment Authority, fundația familiei Hobson și fosta Microsoft. CEO Steve Ballmer, care a investit 200 de milioane de dolari Promisiunea de 200 de milioane de dolari pe care JPMorgan l-a făcut în 2021 pentru a pune mingea în mișcare.
Acești 1.45 miliarde de dolari reprezintă de peste cinci ori dimensiunea medie a fondului de capital privat pentru prima dată și aduce activele sub administrare la Ariel, inclusiv fondurile sale mutuale și conturile administrate separat, peste 16 miliarde de dolari. Forbes calculează participația de aproape 40% deținută de Hobson în ceea ce este cel mai vechi al națiunii (fondat în 1983) Magazinul de investiții deținut de negru valorează 100 de milioane de dolari. (John W. Rogers Jr., fondatorul, președintele și co-CEO, deține 34%).
La fel ca multe altele pe care Hobson, în vârstă de 53 de ani, le-a făcut în timpul carierei sale unice, nota de la Project Black nu a fost nici o producție neobișnuită, nici o producție solo. În schimb, a fost construit pe ani de muncă grea necruțătoare, analiză și rețea. După uciderea lui Floyd din mai 2020 de către un polițist din Minneapolis, Hobson a organizat apeluri de duminică Zoom cu un grup de directori de afaceri de culoare de top pentru a analiza modalități prin care capitaliștii ar putea reduce decalajul bogăției rasiale și să obțină profit. „Am spus: „Nu s-a făcut asta înainte”. ”
Un obișnuit al Zoom a fost Leslie A. Brun, fondatorul în vârstă de 70 de ani, născut în Haiti și fost șef al Hamilton Lane, care acum supraveghează 824 de miliarde de dolari în investiții alternative. El este CEO (și, împreună cu Hobson, cofondator) al Ariel Alternatives, care conduce Project Black. „Am putea schimba paradigma și conversația despre ce înseamnă să fii o afacere deținută de minorități”, spune el, „pentru că dacă te uiți la definiția federală, este mică și dezavantajată. Vrem să fim mari și avantajați.”
Afirme de investiții de valoare, Ariel Investments este cunoscut pentru o abordare răbdătoare, de tip buy-and-hold. Țestoasele și broaștele țestoase - figurine de metal, replici din lemn, sculpturi în piatră și amprente de carapace de țestoasă - decorează aproape fiecare birou și sală de conferințe atât din sediul său central din Chicago, cât și din biroul principal al lui Hobson din Presidio din San Francisco.
Cu toate acestea, ascensiunea lui Hobson la Ariel nu a fost deloc lentă. Fondatorul Rogers a angajat-o imediat din Princeton și i-a spus, când avea doar 25 de ani, că plănuia să o facă președinte până la 30 de ani. „Ori de câte ori ai o stea, vrei ca ea să vadă o carieră... asta este afacerea de bază 101”, spune Rogers, care a văzut pentru prima dată promisiunea lui Hobson când ea era în liceu și el recruta studenți din Chicago pentru Princeton.
Înapoi în joc: Leslie A. Brun (stânga) își gestiona fericit investițiile familiei și participa la consilii (inclusiv la Ariel Investments) când Hobson i-a cerut să devină CEO al Ariel Alternatives și să conducă Project Black. „A fost o idee deloc să spun da”, declară el.
Jamel Toppin pentru Forbes
Chiar și în școala generală, Hobson s-a fixat pe educație ca bilet pentru un viitor sigur. Ea a fost de departe cea mai mică dintre cei șase copii ai lui Dorothy Ashley – fratele ei cel mai mare este cu peste două decenii mai mare decât ea. Hobson își descrie mama ca fiind iubitoare, optimistă (uneori nerealist) și muncitoare. Ashley a încercat să-și câștige existența renovând apartamente, dar între discriminare și abilități neplăcute de gestionare a banilor, nu a putut întotdeauna să plătească facturile. Copilăria lui Hobson a fost plină de evacuări multiple și întreruperi de utilități.
„S-a simțit extrem de nesigur”, spune Hobson, care a devenit un puternic susținător al educației financiare. „Am ajuns să știu mult mai multe despre viața noastră decât ar trebui să știe orice copil. Știam care este chiria noastră. Știam când întârziase factura de telefon.”
Hobson fusese acceptată atât la Harvard, cât și la Princeton și a fost stabilită la Harvard până când a participat la o cină de recrutare Princeton, organizată de Rogers, la Chicago Yacht Club. Capitalistul de risc Richard Missner s-a așezat lângă ea și a declarat că intenționează să le schimbe pe amândouă alegerea ei de facultate și viața ei. A început să o sune în fiecare zi, în cele din urmă invitatoare ea la un mic dejun pentru unul dintre colegii săi de la Princeton – pe atunci senatorul SUA și fostul star de la New York Knicks Bill Bradley – așezând-o lângă oaspetele de onoare.
„Mellody mi-a făcut o impresie foarte profundă”, spune Bradley. „Este acolo unde se află astăzi datorită valorilor pe care le deținea ca absolvent de liceu, disciplinei sale incredibile și nivelului de energie pozitivă care i-a făcut pe oameni să-și dorească să fie în preajma ei.” Hobson a ales Princeton și s-a născut o prietenie de durată.
Când Bradley a candidat pentru nominalizarea la președinția democrată în 2000, Hobson a fost o strângere de fonduri neobosit, impresionând un alt susținător al lui Bradley: miliardarul Starbucks Howard Schultz. Hobson s-a alăturat consiliului de administrație al Starbucks în 2005 și a devenit președinte neexecutiv în 2021, făcând-o singura femeie de culoare care în prezent conduce un consiliu S&P 500.
„Moneda în care se poartă este plină de inteligență emoțională”, spune Schultz. „Mellody este mereu prezentă. Ea nu pune aer. Se simte la fel de confortabil cu un barista part-time ca și cu orice persoană de profil pe care o poți menționa.”
Schultz l-a prezentat pe Hobson lui Jeffrey Katzenberg, CEO-ul DreamWorks Animation, care la rândul său a recrutat-o pentru consiliul său. Hobson a devenit președinte al DreamWorks în 2012 și în 2016 a negociat vânzarea acesteia pentru 3.8 miliarde de dolari (o primă de 50% față de prețul acțiunilor sale înainte ca discuțiile să devină publice) față de CEO-ul Comcast, Brian Roberts, un negociator renumit. „Nu cumpărase sau nu vânduse niciodată o companie înainte, dar ai fi crezut că a făcut asta toată viața”, se minunează Katzenberg.
Conexiunea cu filmul probabil i-a dat lui Hobson ceva de vorbit când s-a întâlnit Razboiul Stelelor creatorul George Lucas la o conferință de afaceri din Aspen, Colorado, în 2006. La prima lor cină, au vorbit despre angajamentul lor comun de a promova accesul la educație. Când s-a căsătorit cu miliardarul în 2013 la Skywalker Ranch din California, Bradley a condus-o pe culoar. (Lucas, Hobson și fiica lor în vârstă de 9 ani au casele lor principale în California, precum și un penthouse în Chicago.)
Este un tipar de-a lungul vieții: un prieten sau asociat de afaceri din lista A este uimit și îl prezintă pe Hobson altuia, care repetă procesul. Ea l-a cunoscut pe campionul de Formula 1, Sir Lewis Hamilton, în 2007 prin Lucas, un pasionat de curse; acum îl numește pe șoferul britanic „fratele ei mai mic” și l-a inclus în noul grup de proprietate Denver Broncos (Hobson deține 5.5%) condus de moștenitorul miliardarului Walmart Rob Walton.
Fostul COO din Meta Sheryl Sandberg și Hobson s-au legat atunci când ambii au servit la bordul Starbucks. Hobson a fost acolo pentru ea, spune Sandberg, când soțul ei a murit brusc de o afecțiune cardiacă în 2015. Marea tenismenă Serena Williams l-a cunoscut pe Hobson printr-o prietenă comună, cântăreața Alicia Keys, câștigătoare a unui Grammy. „Ne-am lovit complet.
Am admirat despre ce vorbea ea”, spune Williams. „Acum, e atât de amuzant. Nu-mi amintesc nimic din ce a spus ea – îmi amintesc doar că eram total îndrăgostită de cât de autoritară era. Pentru mine, este întotdeauna atât de emoționant să văd pe cineva ca ea, în acea poziție, să fiu atât de încrezător pentru a avea acel aplomb atunci când intră într-o cameră.”
Nu relația a fost mai mult important pentru Hobson decât ucenicia devenită parteneriat cu fondatorul Ariel, John W. Rogers Jr. Rogers, în vârstă de 64 de ani, a crescut într-o lume diferită: tatăl său era un aviator din Tuskegee și un judecător. Mama lui a fost prima femeie de culoare care a absolvit Facultatea de Drept de la Universitatea din Chicago și nepoata unuia dintre arhitecții de la Greenwood, prospera comunitate neagră din Tulsa, distrusă de o revoltă albă în 1921. Rogers a fost căpitanul echipei de baschet Princeton când Craig Robinson , fratele lui Michelle Obama, a fost boboc la ea. Mai târziu a devenit apropiat de Obama, prezidând primul comitet de învestire a președintelui ales și dându-i birourile lui Ariel pentru a lucra după victoria sa.
Când Hobson a venit acasă de la Princeton pentru vacanța de Crăciun, în al doilea an, Rogers a invitat-o să-și cunoască mama, Jewel Lafontant, la apartamentul ei Water Tower Place. „Eram în acest apartament frumos și li s-a părut atât de normal, iar ei erau negri, pe care nu i-am mai văzut niciodată”, spune Hobson. „Bara s-a resetat în acel moment.”
În timpul stagiului la Ariel în vara următoare, Hobson nu și-a ascuns ambiția. Sâmbăta dimineața, Rogers mergea la un McDonald's din centrul orașului – pe Wabash Avenue, sub șinele de tren, își amintește Hobson – comandă doi biscuiți cu unt și o Diet Coca mare și stătea acolo citind un teanc de ziare. Hobson apărea cu același teanc de hârtii și le citea în aceeași ordine – doar ca să fie pregătită în cazul în care el ar comenta ceea ce citea.
„Era mereu dornică să sară în mașină oriunde mă duceam”, spune Rogers. El a ajutat-o să obțină un stagiu cu T. Rowe Price în vara următoare, iar ea a intervievat cu Big Firme de pe Wall Street pentru un loc de muncă după ce a absolvit Princeton în 1991. Dar ea sa alăturat micuței Ariel în schimb. În loc să fie un mic dinte într-o mașină uriașă, ea a vrut să-și înceapă cariera în camera în care se luau deciziile.
Rogers gestionează strategiile de alegere a acțiunilor și investiții ale lui Ariel; Hobson supraveghează orice altceva. Ea a devenit co-CEO în 2019, în același an în care a cumpărat 14% din participația Rogers, făcând-o cel mai mare acționar al Ariel, cu 39.5%. (Citiți mai multe despre alegerile actuale ale acțiunilor Rogers aici.)
În cei 40 de ani ai săi, Ariel a trecut prin niște perioade grele – cele mai dureroase din timpul crizei financiare globale din 2008, când Fondul Ariel, cel mai mare al său, a scăzut cu 48% și investitorii au fugit. Activele companiei s-au prăbușit de la 21 de miliarde de dolari în 2004 la doar 3.3 miliarde de dolari în martie 2009 și a fost forțată să concedieze 18 dintre cei 100 de angajați ai săi. Hobson și Rogers și-au vizitat prietenul și mentorul, investitorul miliardar Mario Gabelli, pentru sfaturi. „Ține-ți centura de siguranță legată. Nu vinde afacerea”, își amintește Gabelli că le-a spus. „Nu căutați un partener de capital. Ține-o singur și mergi cu viteză înainte.” I-au trimis lui Gabelli un bilet de mulțumire, iar după ce Fondul Ariel a returnat 63% în 2009, zdrobindu-și concurența, el le-a trimis acea notă înapoi într-un cadru cu „Ți-am spus așa” scris cu litere mari deasupra.
Pproiectul Black și-a făcut primul investiție anul trecut, achiziționând 52.5% din Sorenson Communications din Utah de la alți investitori de capital privat la o valoare a întreprinderii de 1.3 miliarde de dolari. Compania veche de două decenii, cu vânzări de 837 milioane USD în anul încheiat în septembrie 2021, este lider în servicii pentru surzi și cu probleme de auz, oferind totul, de la subtitrări pentru apeluri telefonice la interpreți în limbajul semnelor. Noul CEO al lui Sorenson este Jorge Rodriguez, un bărbat de 53 de ani veteran de telecomunicații, care a condus anterior diferite filiale pentru corporația América Móvil a miliardarului mexican Carlos Slim.
În mai puțin de 12 luni, compania a trecut de la o persoană de culoare la 13 în C-suite și sala de consiliu. Sorenson adaugă servicii în limba spaniolă și a fost de acord să achiziționeze 70% din CQ Fluency, o afacere deținută de minorități cu venituri anuale de 45 de milioane de dolari, care oferă servicii de traducere pentru asigurătorii de sănătate, inclusiv Cigna, Aetna și UnitedHealth Group.
În următorii trei ani, Project Black intenționează să cumpere, să minorizeze și să extindă companii în alte șase până la 10 domenii în care vede loc de creștere, pe baza conversațiilor sale cu firme mai mari. Se uită la servicii financiare și profesionale, îngrijire medicală, tehnologie, producție și logistică. „Nu vrem să fim furnizorii de servicii de îngrijire”, subliniază CEO-ul Ariel Alternatives, Leslie Brun. „Vrem să fim în curentul principal al economiei și să oferim servicii cu valoare adăugată.”
Hobson și Brun nu lucrează doar la propriile lor contacte de conducere. Unii dintre acei participanți originali Sunday Zoom sunt acum consilieri - oameni precum William M. Lewis, partener Apollo, care a fost președinte al serviciilor bancare de investiții la Lazard timp de 17 ani, până în 2021, și James Bell, fostul CFO Boeing, al cărui membru al consiliului de administrație. includ Apple. Desigur, Rogers, care face parte din consiliile McDonald's, Nike și New York Times, este și consilier.
Hobson, Brun și susținătorii lor aruncă în jur de cifre uriașe despre ceea ce Project Black și eforturi similare pot realiza. În următorul deceniu, prognozează ei, companiile lor din portofoliu vor genera venituri anuale suplimentare de la 8 miliarde USD până la 10 miliarde USD, creând în același timp 100,000 de locuri de muncă pentru persoanele subreprezentate. Dar acesta este doar începutul. Unele corporații mari vorbesc despre creșterea achizițiilor de la furnizorii administrați de minorități de la actualul 2% la 10% sau chiar 15%. Asta s-ar putea traduce într-o oportunitate de un trilion de dolari. Teza, spune Steve Ballmer, este că „există o piață neexploatată” care „nu numai că va aduce beneficii comunității, ci va genera profituri mari pentru noi ca investitori”. Brun spune că va considera Proiectul Black un succes dacă generează fonduri de investiții imitatoare.
Dincolo de cifre, aceasta este parțial o piesă de rețea concepută pentru a se potrivi cu capitalul și oamenii – care este, în esență, una dintre superputeri ale lui Hobson. Deja, spune ea, „am avut oameni care au venit la noi și ne-au spus „Dacă ar fi să cumperi o afacere într-o zi, poate aș putea să o conduc”. ” Ea contrastează asta cu ceea ce a auzit de mult de la marile afaceri. „De atâtea ori, în special în America corporativă, ei spun că nu pot identifica talentul [minorității]”, spune Hobson. „Îi știm ca prieteni. Îi cunoaștem în sus și în jos în lanțul alimentar din America corporativă. Îi cunoaștem ca antreprenori. Îi cunoaștem ca lideri de afaceri.”
MAI MULTE DIN FORBE
Sursa: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- decalaj/