Cele 5 stocuri de mașini preferate ale Wall Street pentru 2023, inclusiv Tesla și Copart

So Barron aruncă o privire la cel mai mare SUA stocurile auto— inclusiv producătorii de automobile, furnizorii de piese, dealerii și furnizorii de servicii — și analizate cele mai înalte și cele mai mici Rate de cumpărare-evaluare printre analiștii de pe Wall Street. Acest raport este numărul de evaluări echivalente de cumpărare împărțit la numărul total de evaluări.

Evaluările analiștilor sunt doar o modalitate de a verifica ideile de investiții. Desigur, apelurile analiștilor nu sunt întotdeauna corecte, dar aceștia sunt plătiți pentru a-și cunoaște industriile și companiile. De asemenea, ei petrec mult timp discutând cu investitorii instituționali, ajutând la stabilirea așteptărilor. Acest lucru face ca ratingurile, cel puțin, un bun indicator al gândurilor investitorilor.

Cele mai populare cinci acțiuni auto în rândul analiștilor, începând cu cele mai populare, sunt licitatorii auto

Acțiune

(ticker: CPRT); producator de piese

Aptiv

(APTV); dealer auto nou

Lithia Motors

(LAD); vânzător de piese aftermarket

O'Reilly Automotive

(ORLY); și pionierul vehiculelor electrice

Tesla

(TSLA).

Un avertisment pe care l-am impus pe ecranul nostru de stocuri de mașini preferate este că o companie trebuie să fie profitabilă.

Rivian Automotive

(RIVN), de exemplu, este popular în rândul analiștilor, dar nu face niciun ban și nu se așteaptă să facă acest lucru până în 2027 sau 2028.

Acești dragi de pe Wall Street au scăzut cu aproximativ 23% în ultimul an, în medie. The

S&P 500
și

Dow Jones Industrial Average
au scăzut cu 16%, respectiv cu 6.4%.

Rata medie de rating de cumpărare pentru grup este de aproximativ 72%. Copart este cel mai popular, cu 80% dintre analiști care acoperă acea companie evaluând acțiunile Cumpărați. Raportul mediu preț-câștiguri pe câștigurile estimate pentru 2023 este de aproximativ 19 ori pentru acest grup de cinci. Este foarte mare pentru acțiunile companiilor de automobile - acțiunile majorității producătorilor de automobile și companiilor de piese de schimb tranzacționează pentru cote PE de o singură cifră.

O temă pentru Wall Street în ultima vreme a fost să rămânem cu lucruri care pot rezista unei furtuni economice din 2023. Tesla pare să se califice și în acest sens. Are marje de profit de vârf și ar trebui să vândă în continuare mai multe vehicule electrice în 2023 decât în ​​2022, indiferent de ceea ce face economia. În ceea ce privește O'Reilly, vânzătorii de piese aftermarket tind să se descurce bine atunci când vremurile devin grele. Mașinile rămân pe drum mai mult timp, în cele din urmă au nevoie de reparații.

Un lucru pe care această listă de alegeri de top sugerează, de asemenea, este că un raport scăzut PE în sine nu este un motiv pentru a cumpăra un stoc de automobile. Analistii, de exemplu, nu recomanda agresiv General Motors (GM) si

Ford Motor

(F) acțiuni, care se tranzacționează pentru aproximativ de 6, respectiv de 7 ori câștigurile estimate pentru 2023. Raportul de evaluare a cumpărării pentru GM este în medie de 58%, în timp ce raportul de evaluare a cumpărării pentru Ford este mai scăzut, la aproximativ 40%.

Analiştii nu par să se simtă confortabili cu ceea ce vor face acele acţiuni în 2023, pe fondul creşterii ratelor dobânzilor, al încetinirii economiei şi al scăderii preţurilor la maşini. Este un an greu să apelezi la sectorul auto.

Acțiunile Ford, de fapt, au unul dintre cele mai scăzute rate de evaluare a achiziției din sectorul auto. Cele cinci acțiuni auto „cel mai puțin populare”, începând cu cel mai scăzut raport de evaluare-cumpărare, sunt dealeri de mașini second hand

Carvana

(CVNA) și

Grupul Penske Automotive

(PAG), producator de piese

Lear

(LEA), Ford și producător de piese

autoliv

(ALV).

Rata medie de rating de cumpărare pentru aceste acțiuni este de aproximativ 30%. Carvana are cea mai scăzută, cu doar aproximativ 11% dintre analiști care acoperă acea companie evaluându-și acțiunile Cumpără. Rata medie PE – excluzând Carvana, care nu este profitabilă – este de aproximativ 9 ori câștigurile estimate în 2023. Acțiunile grupului, excluzând Carvana, au scăzut cu aproximativ 28% în ultimele 12 luni, în medie.

Acțiunile Carvana au scăzut cu aproximativ 98%, deoarece investitorii se tem că compania are prea multe datorii și nu are flux de numerar liber. Wall Street preconizează că afacerea lui Carvana va folosi numerar, comparativ cu generarea de fluxuri de numerar libere, în următorii câțiva ani. În plus, analiştii estimează că compania va încheia anul cu o datorie totală de aproximativ 7.6 miliarde de dolari, faţă de o pierdere operaţională estimată de aproximativ 1.3 miliarde de dolari.

Se pare că analiștilor nu le plac dealerii de mașini second hand dincolo de Carvana, inclusiv Penske. Asta pentru că Strada se teme scăderea prețurilor la mașinile rulate, care au scăzut cu 13% de la an la an în decembrie. Scăderea prețurilor ar putea afecta marjele de profit. De asemenea, analiștii nu sunt siguri despre producătorii de automobile și furnizorii de automobile, cum ar fi Lear și

autoliv

într-un mediu economic slab. Evaluările scăzute nu sunt suficiente pentru ca analiștii să facă un pas înapoi și să recomande acțiuni.

Pentru sectorul auto în ansamblu, Wall Street pare destul de nervos în legătură cu o recesiune și cu potențialul impact negativ al acesteia asupra cererii de mașini. Deși nu există nicio garanție că analiștii au dreptate, vânzările actuale de mașini noi în SUA sunt cu aproximativ 20% sub nivelurile prepandemice. În trecut, vânzările de mașini noi au scăzut de obicei când a sosit recesiunea.

Lipsa de piese și semiconductori a restrâns producția mondială de mașini de ani de zile, ceea ce a determinat creșterea prețurilor mașinilor noi și second-hand în ultimii ani. Acum este o configurație ciudată pentru investitorii de mașini în 2023, cu volume scăzute îndreptate către o scădere. Investitorii ar putea alege să ignore strada și să cumpere acțiuni ieftine ale producătorilor auto. Sau se pot uita la câteva dintre cele mai apreciate analiștilor bursieri.

Indiferent ce aleg investitorii, 2023 ar trebui să fie o călătorie accidentată.

Scrieți lui Al Root la [e-mail protejat]