Vista preia Duck Creek într-o achiziție totală în numerar

Cheltuieli cheie

• Vista Equity Partners este o firmă de investiții private axată pe tehnologie.
• Duck Creek este o companie de software de asigurări care a devenit publică în 2020, dar și-a văzut acțiunile scăzând semnificativ de atunci.
• Companiile au anunțat un acord prin care Vista Equity Partners va lua Duck Creek privat, plătind o primă de aproape 50% pentru acțiunile companiei.

Marile companii private au fost recent un subiect în știri, în principal datorită achiziționării Twitter de către Elon Musk. Un alt exemplu recent al unei afaceri private este Duck Creek, o companie de software de asigurări cu sediul în Boston.

Firma de investiții Vista Equity Partners a anunțat că va achiziționa compania pentru numerar și o va lua în privat. Aceste tipuri de preluări reprezintă oportunități pentru investitori și indică unde cred jucătorii importanți că se îndreaptă piața.

Iată ce trebuie să știți și cum poate ajuta Q.ai.

Context

Duck Creek Technologies a fost fondată în 2000. Se concentrează pe furnizarea de software și instrumente tehnologice către sectorul asigurărilor.

Compania a devenit publică în 2020, tranzacționând la 40 de dolari pe acțiune pentru o capitalizare de piață de aproximativ 5 miliarde de dolari. În anul următor, prețul acțiunilor sale a crescut până când a fost evaluat la 7 miliarde de dolari. Cu toate acestea, a cunoscut o scădere, iar stocul său a scăzut la 13 USD pe acțiune, pentru o evaluare de mai puțin de 2 miliarde USD începând cu 6 ianuarie 2022.

Vista Equity Partners este o firmă de investiții care a fost fondată și în anul 2000. Are birouri în Austin, Texas, New York și San Francisco și se concentrează pe investițiile în industria tehnologică. Compania are peste 95 de miliarde de dolari în active gestionate.

Ce se întâmplă?

Pe 9 ianuarie 2023, cele două companii au anunțat o înțelegere prin care Vista Equity Partners va achiziționa Duck Creek pentru 19 USD per acțiune, evaluând firma la 2.6 miliarde USD. Oferta a reprezentat o primă de peste 46% față de prețul de închidere al acțiunii în vinerea precedentă.

Vista intenționează să ia Duck Creek în privat după ce va achiziționa afacerea, urmând modelul pe care l-a folosit anterior investiții în companii de tehnologie.

În anunț, CEO-ul Duck Creek, Michael Jackowski, a declarat: „Această tranzacție este o dovadă a valorii platformei Duck Creek, succesul strategiei noastre și puterea echipei noastre incredibile. În urma unui proces deliberat și atent, Consiliul a aprobat această tranzacție care oferă un rezultat excelent pentru acționarii Duck Creek.”

TryqDespre kitul tehnologic emergent | Q.ai – o companie Forbes

El a continuat: „Duck Creek este mândru că a fost pionierat în sistemele de misiune critice bazate pe cloud pentru industria asigurărilor de risc pentru a oferi o experiență de cea mai bună calitate pentru clienți. Suntem încântați să intrăm în următorul capitol pentru Duck Creek, în parteneriat cu Vista Equity Partners, pentru a continua să susținem trecerea către cloud a transportatorilor de asigurări P&C.”

Deși consiliul de administrație a aprobat tranzacția, aceasta trebuie să treacă prin alte câteva etape, inclusiv aprobarea de către acționari și autorizarea antitrust. Dacă tranzacția este aprobată în totalitate, companiile se așteaptă ca aceasta să fie finalizată în al doilea trimestru al anului.

De asemenea, acordul îi dă lui Duck Creek până pe 7 februarie 2023, pentru a căuta și a solicita oferte de achiziție de la alte firme de investiții.

Ce se întâmplă când o companie devine privată?

Ca parte a achiziției Duck Creek, Vista intenționează să ia compania privată. Aceasta înseamnă că acțiunile sale nu se vor mai tranzacționa pe piața deschisă pentru ca investitorii să le cumpere și să le vândă.

Privatizarea este o strategie populară pentru marii investitori din câteva motive.

De exemplu, le oferă noilor proprietari mai mult control asupra afacerii. Managerii se pot concentra pe conducerea și creșterea companiei fără a-i liniști pe acționari. De asemenea, pot exista cerințe mai puțin stricte de raportare și de depunere cu grupuri precum SEC, reducând cheltuielile generale.

Companiile private au, de asemenea, o confidențialitate mai mare decât cele publice. Afacerile care dezvoltă noi tehnologii sau produse de ultimă oră pot prefera ca acest lucru să fie public și să fie nevoiți să dezvăluie câteva detalii despre ceea ce lucrează.

De obicei, atunci când un investitor dorește să ia o afacere privată, se oferă să cumpere acțiuni la companie cu o primă. De aceea, de exemplu, Elon Musk a cumpărat Twitter acțiuni la 54.20 USD pe acțiune atunci când se tranzacționase la mai puțin de 50 USD. Acesta este, de asemenea, motivul pentru care Vista plătește 19 dolari pe acțiune pentru Duck Creek, când compania a fost la 13 dolari doar cu o săptămână înainte.

Dacă consiliul de administrație și acționarii sunt de acord cu tranzacția, acționarii vor primi prețul convenit pentru participația lor în companie. Apoi, noul proprietar îl va scoate de la bursă, scoțându-l de pe bursele publice.

Pentru firmele de investiții, privatizarea are sens atunci când consideră că piața mai largă subevaluează o companie sau că influența și proprietatea lor asupra unei companii pot ajuta la extinderea acesteia. Acționarii aprobă adesea ofertele de preluare a privatizării, deoarece prima reprezintă de obicei o rentabilitate semnificativă a investiției lor.

În general, firmele de investiții care își iau afacerile private au un plan pe termen mediu și lung pentru a obține profit pe companie. Ei pot fuziona achiziția într-o altă afacere pe care o dețin, o pot vinde unei alte firme de investiții private sau chiar ia-l public din nou în viitor.

Ce înseamnă pentru investitori

Atunci când este anunțată o preluare, acțiunile companiei achiziționate vor crește în general la prețul de achiziție raportat. Acțiunile se pot tranzacționa ușor sub acest preț, în funcție de încrederea investitorilor în cazul în care tranzacția va fi finalizată.

După anunț, acțiunile Duck Creek au crescut la 19 USD pe acțiune și nu s-au mișcat mai mult de 10 cenți în nicio direcție de atunci, arătând încrederea investitorilor în finalizarea tranzacției.

Investitorii interesați ar putea lua în considerare cumpărarea de acțiuni atunci când se scufundă sub 19 USD, dar este puțin probabil ca randamentele să merite să facă acest lucru.

Investitorii care doresc să profite de câștigurile semnificative care vin atunci când o companie este achiziționată și devine privată, pot căuta în schimb să cumpere acțiuni la firmele pe care le consideră că sunt larg subevaluate și să atragă firmele de investiții private.

Linia de jos

Companiile devin private în fiecare zi. Datorită primelor implicate, poate fi un moment interesant pentru investitorii suficient de norocoși să dețină acțiuni la acele companii. Cu toate acestea, este incredibil de dificil să știi ce afaceri urmează să fie achiziționate.

Dacă alegerea acestor companii pare prea dificilă, luați în considerare investiția cu Q.ai. Inteligența noastră artificială străbate piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și situații economice. Apoi, le împachetează la îndemână Truse de investiții care fac ca investițiile să fie simple și strategice.

Cel mai bun din toate, puteți activa Protecția portofoliului în orice moment pentru a vă proteja câștigurile și a vă reduce pierderile, indiferent de industria în care investiți.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.