„Lipsă biosimilare, despre ce altceva trebuie să vorbească VTRS în ceea ce privește activele de creștere viitoare?” a scris analistul Raymond James Elliot Wilbur într-o notă publicată luni dimineață. „Compania a promovat Biosimilars ca o platformă cheie de creștere de peste zece ani.”
În condițiile acordului anunțat luni, Viatris își va vinde afacerea de biosimilare către a
Biocons
(532523.India) subsidiară numită Biocon Biologics pentru 2 miliarde USD în numerar în avans, plus până la 335 milioane USD în plăți suplimentare în numerar care vor fi plătite în 2024 și 1 miliard USD în capitaluri proprii convertibile care vor oferi Viatris un pachet de 12.9% din Biocon Biologics .
Viatris a spus că Biocon Biologics va deveni public printr-o ofertă publică inițială în India la sfârșitul anului 2023.
Viatris și Biocon au fost parteneri de multă vreme și sunt parteneri pentru o serie de biosimilare pe care Biocon le cumpără acum. Biosimilarele sunt echivalentul aproximativ al genericelor pentru medicamentele biologice complexe. Spre deosebire de așa-numitele medicamente cu molecule mici mai tradiționale, nu este posibil ca concurenții să proiecteze replici exacte ale produselor biologice pentru a le vinde odată ce brevetele le expiră.
„Această tranzacție este următorul pas natural potrivit pentru parteneriatul nostru”, a spus președintele Viatris, Rajiv Malik, într-un comunicat. „Crearea a ceea ce ne așteptăm să fie un lider global unic în materie de biosimilare integrat vertical este o continuare a călătoriei noastre în materie de biosimilare și ne permite să participăm la acest spațiu într-un mod mai optimizat, deblocând în același timp o valoare substanțială prinsă.”
Acțiunile Viatris s-au luptat să obțină achiziții de când compania a fost creată în noiembrie 2020 prin fuziunea dintre Mylan și
Pfizer
unitatea Upjohn a lui (PFE). Acțiunile au scăzut cu 5.4% între fuziune și încheierea tranzacțiilor vineri, perioadă în care S&P 500 a crescut cu 23.2%.
Acțiunea a fost în creștere de la începutul lunii decembrie, cu 19.1%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 3.7%. Tranzacționarea de luni a șters până acum aceste câștiguri. The
S&P 500
a scăzut cu 0.1% luni, iar cel
Dow Jones Industrial Average
a scăzut cu 0.4%.
Tot luni, Viatris a raportat câștiguri pentru 2021 care au îndeplinit așteptările Wall Street. Compania a raportat câștiguri non-GAAP pentru anul de 3.70 USD per acțiune, potrivit
FactSet
,
aproape de așteptarea consensului FactSet de 3.72 USD. Și compania a raportat vânzări pentru anul de 17.9 miliarde de dolari, tot în conformitate cu estimările consensuale.
În nota sa de luni, Wilbur de la Raymond James a scris că înțelegerea cu Biocon a făcut obiectul unor luni de speculații.
„În ciuda impactului negativ asupra narațiunii actuale de creștere, considerația totală de 3.335 miliarde de dolari este pur și simplu prea bună pentru a renunța, în opinia noastră”, a scris Wilbur.
Într-o notă separată, analistul UBS Kevin Caliendo a scris că termenii acordului par a fi „foarte atractivi” pentru Viatris „la prima vedere”.
Totuși, el a numit acordul surprinzător, având în vedere ceea ce liderii companiei au spus despre speranțele lor pentru biosimilare ca „un viitor motor de creștere pentru companie”.
Vorbind la apelul unui investitor luni dimineața, CEO-ul Viatris, Michael Goettler, a spus că afacerea ia oferit Viatris o evaluare atractivă pentru afacerea sa de biosimilare. „Deblocă imediat valoarea”, a spus el. „Ne oferă imediat 2 miliarde de dolari în numerar în avans. Continuăm să fim implicați în afacerea cu biosimilare, doar într-un mod diferit, deținând participația de 12.9%... în viitorul Biocon Biologics, cu potențialul de creștere care vine cu asta.”
Compania va avea șansa de a explica în continuare modul în care managementul își vede perspectivele de creștere viitoare fără afacerea cu biosimilare, la o zi a analiștilor pe care o găzduiește marți.
Scrie-i lui Josh Nathan-Kazis la [e-mail protejat]
