VC îndeamnă startup-urile să retragă fonduri de la Silicon Valley Bank

Firmele de capital de risc de pe ambele maluri ale Atlanticului și-au îndemnat companiile din portofoliu să mute bani de la un creditor aflat în conflict. Banca Silicon Valley, adâncind temerile de o fugă pe banca axată pe tehnologie.

Acțiunile Silicon Valley Bank au scăzut cu 60% joi după ce au dezvăluit că trebuie să-și consolideze capitalul cu o majorare de capital de 2.25 miliarde de dolari de la investitori, inclusiv General Atlantic. Acțiunile companiei au scăzut cu încă 60% la tranzacționarea înainte de piață vineri.

SVB este o bancă importantă în spațiul startup-urilor tehnologice, care a dezvoltat relații cu comunitatea VC de-a lungul celor patru decenii de existență. Oferind servicii bancare tradiționale, în același timp finanțând proiecte tehnologice, este considerată o coloană vertebrală a industriei de capital de risc din SUA.

Numeroase fonduri de capital de risc, inclusiv jucători majori precum Founders Fund, Union Square Ventures și Coatue Management, au sfătuit companiile din portofoliile lor să-și mute fondurile din SVB pentru a evita riscul de a fi prinși în potențialul faliment al băncii. A avea fonduri înghețate la SVB ar putea fi mortal pentru o startup care arde bani, potrivit fondatorilor cu conturi la bancă care au discutat cu CNBC sub condiția anonimatului.

Pear VC, o firmă de capital de risc aflată în stadiu incipient cu sediul în San Francisco, și-a cerut rețelei de portofoliu să retragă fonduri de la SVB joi. Portofoliul lui Pear include baza de date open-source Edge DB și platforma de gestionare a salariilor Gusto.

„În lumina situației cu Silicon Valley Bank pe care suntem siguri că o urmăriți cu toții, am vrut să vă contactați și să vă recomandăm să mutați orice depozite în numerar pe care le aveți la SVB pe o altă platformă bancară”, a spus Anna Nitschke, Pear's director financiar, într-un e-mail către fondatori, obținut de CNBC.

„Pe această piață, o bancă mai mare cu centre monetare (gândiți-vă că Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) este cea mai potrivită, dar în interesul timpului, s-ar putea să puteți deschide conturi intermediare mai rapid cu platforme bancare mai mici, cum ar fi PacWest , Mercur sau First Republic Bank.”

Pear nu a fost disponibil imediat pentru a comenta atunci când a fost contactat de CNBC.

SVB nu a răspuns imediat când a fost întrebat de CNBC dacă avea suficiente active la îndemână pentru a procesa retragerile de la startup-uri.

Distrugerea cripto-centrică poarta de argint Banca și presiunea asupra Băncii Silicon Valley în această săptămână le-a amintit unor fondatori de criza financiară din 2008, în care băncile s-au prăbușit în timpul crizei ipotecare.

SVB se confruntă cu un mediu dificil de finanțare a tehnologiei, deoarece piața IPO rămâne rece, iar capitalurile de risc rămân precaute pe fundalul unei situații macroeconomice mai slabe și al ratelor dobânzilor în creștere.

În perioada de glorie a tehnologiei din 2020 și 2021, ratele dobânzilor ultra scăzute au însemnat că era mult mai ușor pentru startup-uri să strângă capital.

Pe măsură ce ratele au crescut, evaluările companiilor s-au resetat, iar firmele susținute de capitaluri de risc resimt o criză pe măsură ce piața de finanțare cu capital de risc se confruntă cu o încetinire. Chiar și cu încetinirea rundelor de finanțare, startup-urile au fost nevoite să continue să consume banii strânși din rundele anterioare pentru a-și acoperi cheltuielile generale.

Aceasta este o veste proastă pentru SVB, deoarece înseamnă că companiile au fost nevoite să scurgă depozitele de la bancă într-un moment în care aceasta pierde bani din excesul de numerar investit în titluri de creanță din SUA, care au scăzut acum după creșterea ratei dobânzilor Fed.

Hoxton Ventures, o firmă de capital de risc cu sediul la Londra, îi sfătuiește pe fondatori să retragă de la SVB valoarea de două luni de „burn”, sau capital de risc pe care l-ar folosi pentru a finanța cheltuielile generale.

Într-o notă adresată fondatorilor joi, Hussein Kanji, partenerul fondator al Hoxton, a declarat: „Am văzut că unele fonduri au transmis opinia că rămân încrezători în SVB. Vedem alte fonduri care încurajează companiile să-și retragă fondurile de la SVB. Rămâne de văzut cum se vor desfășura toate acestea.

„Dacă apare profeția care se împlinește, riscurile pentru tine sunt asimetrice.”

Vorbind separat pentru CNBC, Kanji a spus: „Marele pericol pentru startup-uri este că conturile lor vor fi înghețate în timp ce mizeria este rezolvată”.

Kanji crede că SVB poate fi fie salvată de Rezerva Federală a SUA, fie achiziționată de o altă firmă.

Compania are a angajat consilieri pentru a explora o posibilă vânzare după ce încercările băncii de a strânge capital au eșuat, au declarat vineri surse lui David Faber de la CNBC.