(Bloomberg) — La o întâlnire recentă privind finanțarea climei la care au participat giganți de pe Wall Street, inclusiv BlackRock Inc. și Goldman Sachs Group Inc., nimeni nu a vorbit până când un avocat a terminat de citit o declarație de declinare a răspunderii care arăta că grupul nu este un cartel.
Cele mai citite de la Bloomberg
Ritualul nou format este o reacție directă la poziția din ce în ce mai ostilă a Partidului Republican față de firmele care încearcă să încorporeze factori de mediu, sociali sau de guvernare în strategiile lor.
Cei care au participat la cea mai recentă reuniune trimestrială a Grupului Consultativ pentru Investitori al Consiliului pentru Standarde Internaționale de Sustenabilitate, la care a fost făcută declinarea răspunderii cartelului, au fost liberi să discute despre cum să îmbunătățească dezvăluirile corporative cu privire la riscurile de sustenabilitate după ce avocatul și-a încheiat declarația, potrivit a două persoane prezente care au întrebat a nu fi identificat descriind o adunare privată.
Este un model care s-a repetat în ultimele întâlniri, potrivit unui purtător de cuvânt al Fundației IFRS, organizația nonprofit care supraveghează standardele de dezvăluire a durabilității pe tot globul. În acest fel, grupul se poate asigura că respectă diferitele linii directoare anti-concurență din întreaga lume, a spus purtătorul de cuvânt al IFRS.
Eficacitatea campaniei GOP de a convinge Wall Street-ul în vârful picioarelor în privința politicilor climatice a fost subliniată din nou în această lună, când Vanguard Group Inc. s-a retras din cea mai mare alianță de finanțare a schimbărilor climatice din lume. Nu după mult timp, a fost scuzat de o grătar de către parlamentarii republicani din Texas, care vizează firmele din Wall Street pe care le consideră pro-climat.
Dar avocații care consiliază industria financiară spun că firmele ar fi mai bine să privească dincolo de atacurile GOP și, în schimb, să se pregătească pentru riscul juridic mai mare care decurge din strategiile climatice inadecvate.
„Cu toate discuțiile despre riscul antitrust”, preocuparea mai mare „decurge din faptul că nu acționează în moduri prietenoase ESG, nu ține cont de riscul climatic, nu se pregătește în mod adecvat pentru tranziția energetică și nu are o cale credibilă către zero net”, Tom Cummins. , un partener la firma de avocatură Ashurst, a declarat într-un interviu. „Din perspectiva litigiilor, a existat mult mai multă activitate și s-a concentrat pe reclamațiile împotriva instituțiilor pentru că nu au luat în serios climatul.”
Chong S. Park, partener la Ropes & Gray LLP, a declarat că investigațiile GOP cu privire la acțiunile pro-climat ale firmelor din motive antitrust și de protecție a consumatorilor sunt puțin probabil să reușească. Și asta se datorează în mare parte pentru că noțiunea de „boicot de grup” a combustibililor fosili este subminată de faptul că băncile și administratorii de active continuă să finanțeze companiile de petrol, gaze și cărbune, a spus el.
ClientEarth, un grup care anul acesta a dat în judecată cu succes guvernul Regatului Unit pentru că a făcut declarații net zero care nu s-au acumulat, își schimbă atenția și va începe anul viitor să vizeze industria financiară.
„Există o problemă reală în ceea ce privește modul în care sprijinul constant al instituțiilor financiare pentru industriile poluante este compatibil cu promisiunile lor climatice și cu cea mai bună știință disponibilă, cu îndatoririle fiduciare ale directorilor lor, cu gestionarea prudentă a riscurilor climatice și cu așteptările acționarilor”, a declarat Megan Clay, avocat și director financiar la ClientEarth.
Citește mai mult: Marii investitori în petrol cer ținte climatice mai agresive
De la dezertarea de la inițiativa Net Zero Asset Managers, Vanguard s-a confruntat cu un val de indignare din partea activiștilor pentru schimbările climatice. Firma a încercat să liniștească părțile interesate că încă îi pasă de climă și a promis că va „ține investitorii informați cu privire la abordarea noastră prin intermediul unor perspective atente, cum ar fi cercetarea noastră privind clima”. Firma a mai spus că intenționează să se angajeze cu companiile din portofoliu și cu factorii de decizie politică și va continua să furnizeze rapoarte de administrare și rapoarte regulate privind clima.
Dar astfel de declarații par a fi în contradicție cu palmaresul Vanguard în domeniul finanțării climatice. A angajat o parte mai mică din fondurile gestionate la zero net decât orice alt membru NZMi, aproximativ 96% din afaceri ignorând obiectivele privind emisiile.
Deocamdată, însă, decizia Vanguard de a părăsi alianța net zero a fost răsplătită de republicani, parlamentarii din Texas excluzând firma de la un interogatoriu centrat pe strategiile de investiții ESG. Directori de la BlackRock, cel mai mare membru al NZMi și cel mai mare administrator de active din lume, au fost chemați să depună mărturie.
Și indiferent de riscurile legale, firmele de pe Wall Street suspectate de „coluziune ESG” riscă să piardă afaceri în statele republicane. BlackRock a avut deja contracte retrase, Florida și Texas dovedindu-se deosebit de ostile față de angajamentul declarat al companiei față de ESG.
Coaliția net-zero pe care a lăsat-o Vanguard a recunoscut că membrii se confruntă cu un mediu politic și de reglementare provocator, dar a spus că nu există nicio dovadă că alianța este pe cale să se „desprindă”.
Fiecare membru „trebuie să acționeze în cadrul propriei obligații fiduciare, dar cred că majoritatea vor rămâne”, a spus Kirsten Snow Spalding, vicepreședinte al Ceres Investor Network, partener fondator al NZMi.
„Vanguard acționează politic”, a spus ea. Dar dezertarea sa nu îi va determina pe alți membri „să plece în masă”. De fapt, coaliția este abordată de administratori de active care sunt acum interesați să se alăture grupului, a spus ea.
– Cu ajutorul lui Saijel Kishan.
(Adaugă referire la marii investitori în petrol)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-exit-lawyers-mapping-wall-143014662.html