Stocuri de valoare pregătite pentru „depășire” peste tot – Raportul OMG

Ani de zile, stocurile de creștere au fost fierbinți, până când nu au mai fost.

Dar în ultimul timp acțiunile de valoare au preluat în mare măsură. Și ceea ce este mai bine pentru investitori este că tendința de supraperformanță a valorii față de creștere probabil va continua, spun experții.

„În ceea ce privește întrebarea dacă oportunitatea valorii a luat sfârșit, ni se pare destul de clar că răspunsul este nu.” afirmă un raport recent al firmei financiare GMO.

Acțiunile de valoare sunt cele cu prețuri modeste în comparație cu valorile de bază ale câștigurilor, fluxului de numerar și alți indicatori cheie ai sănătății companiei.

„Acțiunile de creștere sunt acele companii care se așteaptă să crească vânzările și câștigurile într-un ritm mai rapid decât media pieței.” potrivit Investopedia. De asemenea, tind să arate scumpe în comparație cu acțiunile de valoare.

În orice caz, a existat o revenire recentă a acțiunilor valorice, în timp ce acțiunile de creștere, care includ multe companii de tehnologie, cum ar fi AppleAAPL
, Meta și Google s-au prăbușit.

De exemplu, Vanguard Value Index (VTVVTV
) fondul tranzacționat la bursă a crescut cu 4.4% în cele trei luni până la 30 noiembrie, potrivit datelor Yahoo Finance. Între timp, Indicele de creștere Vanguard (VUGCUV
) ETF a scăzut cu aproximativ 7% în aceeași perioadă. De fapt, acesta din urmă a urmărit aproximativ scăderea indicelui Nasdaq, puternic tehnologic, din nou potrivit Yahoo.

Această performanță superioară pare că abia a început.

Așa-numita diferență de evaluare, care măsoară diferența de valori între acțiunile de creștere și valoarea stocurilor, este încă la un minim istoric. Raportul explică, astfel:

• „La sfârșitul lunii septembrie, valoarea se tranzacționa la 0.72, ceea ce reprezintă a 11-a percentila față de istorie. Cu siguranță este mai sus decât era acum un an, când eram la a 4-a percentila față de istorie, dar departe de a reveni la normal.”

Continuă prin a spune „valoarea lungă/creșterea scurtă rămâne cea mai înaltă poziție a noastră de convingere”.

Deci, ce ar trebui să facă comercianții?

Dacă participați la analiza OMG-urilor, atunci cumpărarea de ETF-uri de valoare și vânzarea de acțiuni împrumutate ale ETF-urilor de creștere ar putea fi o strategie câștigătoare.

De exemplu, puteți cumpăra ETF-ul Vanguard Value Index, apoi puteți vinde acțiuni împrumutate ale ETF-ului Vanguard Growth Index.

În mod normal, atunci când comercianții vând în lipsă folosind acțiuni împrumutate, ei speră să cumpere acțiunile înapoi la un preț mai mic pentru a obține un profit.

În acest caz, asta nu trebuie neapărat să se întâmple. Tot ceea ce este necesar pentru a profita este ca ETF-ul valoric câștigă mai mult decât ETF-ul de creștere. Cu alte cuvinte, dacă ambele scad în valoare, comerțul este în continuare profitabil atâta timp cât stocurile de valoare scad mai puțin decât cele de creștere.

Desigur, nimeni nu poate cunoaște viitorul cu exactitate, iar perioada de dobânzi scăzute care a alimentat investițiile în creștere poate reveni fără avertisment. În acest caz, este mai mult decât probabil ca tranzacția să nu funcționeze. În termeni simpli, această tranzacție ar putea deveni riscantă și ați putea pierde bani.