Opțiunile pe acțiuni din SUA bat record, depășind 10 miliarde de contracte

(Bloomberg) — Boom-ul opțiunilor de pe piața bursieră nu arată niciun semn de încetinire, deoarece numărul de contracte din SUA tranzacționate a depășit pragul de 10 miliarde în 2022 pentru prima dată, jucând un rol în cea mai mare pierdere a acțiunilor din peste un deceniu.

Cele mai citite de la Bloomberg

Pentru al treilea an consecutiv, contractele pe acțiuni unice și opțiuni pe index din SUA au stabilit un record, cu peste dublarea față de nivelul de acum trei ani.

Frenezia opțiunilor a fost o caracteristică majoră într-un an în care indicele Nasdaq 100 a scăzut cu 33%, iar S&P 500 a scăzut cu 20%.

Pe măsură ce starea de spirit s-a înrăutățit, tranzacționarea cu „put” – contracte care le permit deținătorilor să vândă – a crescut cu peste 30% față de 2021, în timp ce cea a opțiunilor „call” optimiste a scăzut cu 12%.

O altă caracteristică a fost creșterea explozivă a contractelor pe termen foarte scurt, uneori cu scadență în 24 de ore. Identificarea exactă a volumelor poate fi dificilă, dar opțiunile S&P 500 care expiră într-o zi au reprezentat mai mult de 40% din volumul total în trimestrul al treilea, aproape dublându-se față de șase luni înainte, a estimat Goldman Sachs.

Această piață de opțiuni cu termen scurt atrage din ce în ce mai mult comercianți profesioniști și instituții bazate pe algoritmi, în special în jurul unor comunicate de date cruciale sau al conferințelor de presă ale băncii centrale. Cu deținătorii care intră și ies dintr-o clipă, astfel de opțiuni sunt văzute de mulți ca contribuind la volatilitate.

Cu toate acestea, în ciuda recordului general, creșterea de la an la an a tranzacționării cu opțiuni a încetinit, după ce a crescut cu o treime în 2021 și cu 50% în anul precedent.

Creșterile uriașe din 2021 și 2020 sunt atribuite comercianților mici cu amănuntul al căror interes pentru acțiunile tehnologice și așa-numitele acțiuni meme, cum ar fi GameStop Corp., a stârnit o cerere uriașă pentru investiții cu efect de levier, cum ar fi opțiuni și alte derivate. Dar, în timpul unui an de pierderi abrupte de capitaluri proprii, mulți dintre acești participanți au fost probabil puși la fugă.

Povestea continuă

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP