(Bloomberg) — Inflația din SUA a accelerat până la un nou maxim din ultimii 40 de ani în mai, semn că presiunile prețurilor devin înrădăcinate în economie. Acest lucru va împinge probabil Rezerva Federală să extindă o serie agresivă de majorări ale ratei dobânzii și adaugă problemelor politice pentru Casa Albă și democrați.
Cele mai citite de la Bloomberg
Indicele prețurilor de consum a crescut cu 8.6% față de anul trecut, într-un progres general, au arătat vineri datele Departamentului Muncii. Indicatorul de inflație urmărit pe scară largă a crescut cu 1% față de o lună mai devreme, depășind toate estimările. Adăpostul, hrana și gazele au fost cei mai mari contributori.
Așa-numitul IPC de bază, care exclude componentele alimentare și energetice mai volatile, a crescut cu 0.6% față de luna anterioară și cu 6% față de un an în urmă, tot peste prognoze.
Cifrele zdrobesc orice speranță că inflația a atins deja vârful și a început să scadă. Prețurile record la benzină, însoțite de costurile neîncetate ale hranei și al adăpostului, adaugă presiune la costul vieții americanilor, sugerând că Fed va trebui să frâneze și mai mult economia. Acest lucru crește riscul unei recesiuni, pe care unii economiști l-au considerat deja probabil anul viitor.
„Există puțin răgaz de la inflația ridicată de patru decenii, până când costurile energiei și alimentelor se micșorează și presiunile cererii în exces se reduc ca răspuns la o politică monetară mai strictă”, a declarat Sal Guatieri, economist senior la BMO Capital Markets, într-o notă. „Fed ar putea să ridice în continuare ratele de politică politică „doar” cu 50 bps săptămâna viitoare, dar ar putea cu ușurință să accelereze ritmul după aceea dacă inflația continuă să surprindă la nivel ridicat.”
Randamentele trezoreriei pe doi ani au crescut, acțiunile s-au deschis în scădere și dolarul a crescut. Comercianții au stabilit prețul pe deplin în creșterea ratelor de 50 de puncte de bază în următoarele trei reuniuni de politică ale Fed din iunie, iulie și septembrie.
Citiți mai multe: Swap-urile Fed încep să prețuiască potențialul de 75 pb se mută în lunile următoare
În luna mai, prețurile produselor de primă necesitate au continuat să crească în ritmuri de două cifre. Prețurile energiei au crescut cu 34.6% față de un an mai devreme, cea mai mare din 2005, incluzând o creștere de aproape 49% a costurilor la benzină. Prețurile gazelor până acum în iunie au urcat la noi maxime, semnalând o presiune mai ascendentă în viitoarele rapoarte ale IPC și, prin urmare, menținând Fed-ul pe scaunul fierbinte.
Ce spune Bloomberg Economics ...
„În vreme ce următorul raport IPC urmărește probabil în același ritm lunar, șansa pentru un nou vârf al inflației de la an la an este mare. Acest lucru va menține probabil Fed pe o traiectorie de creșteri de 50 de puncte de bază după iulie, chiar dacă economia se răcește.”
— Anna Wong și Andrew Husby, economiști
Pentru nota completă, faceți clic aici
Prețurile la alimente au crescut cu 11.9% anual, cel mai mult din 1979, în timp ce energia electrică a crescut cu 12%, cel mai mult din august 2006.
Există riscuri tot mai mari ca presiunile prețurilor în acele categorii să continue să se dezvolte. războiul în desfășurare al Rusiei în Ucraina, precum și intensificarea sancțiunilor aferente; potențiala întrerupere a portului din cauza viitoarei expirări a contractului pentru muncitorii portuari din Coasta de Vest; Blocajele legate de Covid în China și seceta și toate ar putea contribui la creșterea prețurilor la alimente și energie.
„O politică monetară mai înăsprită nu va ajuta prea mult cu creșterea prețurilor globale la mărfuri sau cu schimbările structurale ale modului în care oamenii cheltuiesc și trăiesc în economia post-pandemie”, au spus economiștii Wells Fargo & Co. Sarah House și Michael Pugliese într-o notă.
Acest lucru înseamnă probabil și alte probleme pentru președintele Joe Biden, ale cărui cote de aprobare au coborât la noi minime înaintea alegerilor de la jumătatea mandatului de la sfârșitul acestui an. În timp ce piața muncii rămâne un punct luminos, inflația ridicată de zeci de ani paralizează încrederea poporului american și depășește cu mult câștigurile salariale.
Câștigul orar mediu ajustat în funcție de inflație a scăzut cu 3% în mai față de anul precedent, cea mai mare scădere din aprilie 2021 și a 14-a scădere consecutivă, au arătat date separate vineri. Acest lucru distruge sentimentul consumatorilor, care a scăzut la începutul lunii iunie la cel mai scăzut nivel înregistrat, iar așteptările inflaționiste au crescut mai sus, potrivit datelor de la Universitatea din Michigan publicate după IPC.
Mobilierul, inclusiv lenjeria de pat, a fost una dintre puținele categorii care a înregistrat un declin lunar. Între timp, prețurile la bunuri precum îmbrăcămintea au continuat să crească, contribuind la cifrele de bază mai puternice decât cele prognozate.
Înainte de raport, economiștii și-au revizuit deja estimările pentru inflația de la an la an până în al treilea trimestru al anului 2023, potrivit celui mai recent sondaj Bloomberg.
Tarifele aeriene au crescut cu 12.6% în mai, o ușoară moderare față de luna precedentă, dar în continuare au crescut cel mai mult pe o bază anuală din 1980. Între timp, prețurile pentru sejururi la hotel au crescut cu 22.2% față de anul trecut. Creșterea cererii de călătorii și divertisment în această vară, în special în rândul gospodăriilor mai bogate, care au economii pentru a sprijini cheltuielile discreționare, precum și condițiile înguste de pe piața muncii vor menține probabil presiunea crescătoare asupra inflației serviciilor în lunile următoare.
Până acum, cheltuielile consumatorilor s-au menținut ferm în fața inflației, susținute de economii și carduri de credit. Unii economiști se tem că Fed va merge prea departe în înăsprirea politicii, riscând cheltuieli mai slabe.
Costurile de adăpostire – care reprezintă cea mai mare componentă a serviciilor și reprezintă aproximativ o treime din indicele general al IPC – au crescut cu 0.6% față de aprilie, cel mai mult din 2004, și cu 5.5% față de anul trecut, cel mai mult din 1991. Economiștii nu se așteaptă inflația locuințelor va atinge vârful până la sfârșitul acestui an, sugerând noi creșteri ale acestor categorii.
Prețurile mașinilor rulate, care au scăzut în ultimele luni, au crescut cu 1.8% în mai, cel mai mult anul acesta. Prețurile vehiculelor noi au crescut cu 1%.
(Actualizări cu datele Universității din Michigan în al 12-lea paragraf)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-unexpectedly-accelerates-40-123613634.html