Dolarul american crește pentru a minimiza pierderile săptămânale după ce PCE a scăzut în mare măsură

• Dolarul american în verde față de majoritatea monedelor importante vineri. 
• Comercianților le este greu să evalueze următoarea mișcare direcțională pentru dolarul american. 
• Indicele dolarului american testează modelul de tendință descendentă și l-ar putea rupe dacă PCE depășește așteptările. 

Dolarul american (USD) se tranzacționează mai puternic în perioada până la ultimele date economice pentru această săptămână, după ce a fost peste tot joi după publicarea preliminară a Produsului Intern Brut (PIB) al SUA pentru primul trimestru. . USD a sărit mai întâi pe cifrele ridicate ale cheltuielilor de consum personal (PCE) în acea ediție, cu ideea că reducerile inițiale ale ratei dobânzii vor dura și mai mult, probabilitățile pentru decembrie depășind pentru scurt timp septembrie. Pe măsură ce praful s-a așezat, piețele au luat în considerare toate cifrele și l-au văzut ca pe un joc stagflaționist, acțiunile crescând și ponderând dolari, deoarece reducerile ratelor ar putea fi încă pe masă pentru 2024 și eliminând zvonurile anterioare despre o posibilă creștere a ratei. 

În ceea ce privește datele economice, a fost lansat indicatorul de inflație preferat al Rezervei Federale a SUA (Fed). Indicele Prețurilor pentru Cheltuielile de Consum Personal (PCE) nu a avut nicio surpriză ferme în afară de Venitul și Cheltuielile Personale. Oamenii încă cheltuiesc și asta înseamnă că inflația nu va dispărea în liniște, conturând o traiectorie mai stabilă a ratei, care ar trebui să susțină un dolar american mai puternic.

Motive zilnice de piață: așteptările cresc

• Peste noapte, Banca Japoniei (BoJ) și-a menținut ratele dobânzilor neschimbate, determinând USD/JPY să ajungă la 156.80.
• O mișcare volatilă a avut loc în perechea USD/JPY în orele de tranzacționare europene, trimițând perechea la 155.00 înainte de a șterge complet mișcarea și a tranzacționa înapoi la 156.75, unde era înainte de a avea loc corecția, piețele punând la îndoială dacă a existat o intervenție a Ministerului japonez al Finanțe sau de către Banca Japoniei.  
• La ora 12:30 GMT, au fost publicate datele privind cheltuielile de consum personal (PCE) pentru luna martie:
  • Atât PCE lunar, cât și PCE de bază au rămas neschimbate la 0.3%.
  • PCE anual a crescut de la 2.5% la 2.7%.
  • PCE de bază anual a fost neschimbat la 2.8%.
  • Venitul personal lunar a crescut la 0.5% de la 0.3%.
  • Cheltuielile personale lunare au rămas neschimbate la 0.8%.
• La ora 14:00 GMT, ultimul element de date care a fost închis săptămâna aceasta a fost lansat cu datele finale ale Universității din Michigan pentru aprilie:
  • Sentimentul consumatorilor a trecut de la 77.9 la 77.2...
  • Așteptările de inflație ale consumatorilor pe cinci ani au rămas consolidate la 3%.
• Acțiunile sunt în general în verde, pe baza deciziei Băncii Japoniei privind ratele. În general, din Asia, din Europa până la futures din SUA, toți indicii importanți se tranzacționează cu câștiguri.
• Instrumentul CME Fedwatch sugerează că există o probabilitate de 88.5% ca luna iunie să nu înregistreze nicio modificare a ratei fondurilor federale ale Rezervei Federale. Șansele unei reduceri a ratelor în iulie sunt excluse, în timp ce pentru septembrie instrumentul arată o șansă de 44.6% ca ratele să fie mai mici decât nivelurile actuale.
• Nota de referință pe 10 ani a Trezoreriei SUA se tranzacționează în jurul valorii de 4.68% și continuă să rămână în jurul acestui nivel.

Analiza tehnică a indicelui dolarului american: ușor înainte

Indicele dolarului american (DXY) își continuă modelul de urs și pare aproape inevitabil să închidă săptămâna în roșu. Marea întrebare este în ce ciclu se află economia SUA, deoarece eticheta de excepționalism iese în mod clar. Stagflația ar fi cel mai rău scenariu posibil pentru Fed, nefiind în măsură să reducă ratele dobânzilor cu o inflație ridicată în timp ce performanța SUA se deteriorează. 

Pe de altă parte, 105.88 (un nivel pivot din martie 2023) trebuie recuperat din nou înainte de a viza maximul din 16 aprilie la 106.52. Mai sus și peste nivelul rundei de 107.00, indicele DXY ar putea întâlni rezistență la 107.35, maximul din 3 octombrie. 

În defavoare, 105.12 și 104.60 ar trebui să acționeze ca suport înaintea mediei mobile simple (SMA) de 55 de zile și 200 de zile la 104.40 și, respectiv, 104.10. Dacă aceste niveluri nu se pot menține, SMA de 100 de zile aproape de 103.70 este următorul cel mai bun candidat.