Puterea dolarului american și retorica politică cântăresc piețele, o săptămână în revistă

Săptămâna în revizuire

• Acțiunile asiatice au fost în cea mai mare parte mai scăzute în această săptămână, după ce acțiunile americane s-au deplasat la sud, deoarece câștigurile pozitive din internet, care au început săptămâna aceasta, nu au putut opri declinul pieței.
• Alibaba a depășit estimările privind veniturile și venitul net, NetEase a raportat o scădere puternică a venitului net, Vipshop a depășit venitul net, iar Baidu și-a crescut programul de răscumpărare cu 5 miliarde de dolari până în 2025.
• Acțiunile JD.com au fost afectate în mod deosebit în această săptămână din cauza preocupărilor legate de cheltuielile companiei pentru a concura cu rivalul de comerț electronic Pinduoduo.
• După Conferința de Securitate de la Munchen de săptămâna trecută, noul ministru de externe Qin Gang a comentat că China ar putea ajuta la căutarea unui acord de pace în Ucraina.

Știri cheie

Acțiunile asiatice au încheiat o săptămână liberă doar ușor mai scăzută. Japonia a depășit performanța după ce nominalizatul guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda, a reiterat poziția actuală de politică monetară liberă a țării. Dolarul american a continuat să se consolideze pe măsură ce indicele dolarului asiatic a scăzut cu -0.42% peste noapte, iar renminbi (CNY) al Chinei a scăzut cu -0.51%, până la 6.96 CNY per USD, de la nivelul de 31 din 6.75 ianuarie.

Retorica politică nu a ajutat sentimentul din cauza scepticismului occidental cu privire la rolul propus al Chinei în medierea unui proces de pace în Ucraina. Între timp, Blinken a spus că China se gândește la ajutorul militar pentru Rusia, iar SUA își sporește prezența trupelor în Taiwan. La conferința G20 a ministrului de finanțe, personalul lui Janet Yellen se va întâlni cu echivalentii lor chinezi, un mic pozitiv pentru relațiile SUA-China.

Sentimentul politic și dolarul american i-au ținut pe investitori pe margine, deoarece acțiunile de internet din Hong Kong au avut performanțe mai slabe față de omologii listați în SUA. Cele mai intens tranzacționate acțiuni din Hong Kong în funcție de valoare au fost Tencent, care a scăzut -1.85%, Alibaba, care a scăzut -5.36%, Meituan, care a scăzut -3.38%, Techtronic, care a câștigat +4.4%, Baidu, care a scăzut -6.01%, Hong Kong Kong Exchanges, care a scăzut -2.5%, JD.com, care a scăzut -4.75% și NetEase, care a scăzut -11.22%.

Analiștii au părut oarecum șocați, așa cum eram și eu, de performanța acțiunilor Alibaba și NetEase, după ce au depășit așteptările analiștilor cu privire la câștigurile din trimestrul IV. Există îngrijorări că planul de reduceri al JD.com va afecta jocurile de comerț electronic pe fondul revenirii online a consumatorilor din China.

Indicele Hang Seng a scăzut cu -1.68%, închizând abia peste nivelul de 20,000 de la 20,010, deoarece investitorii continentali au fost cumpărători mari de acțiuni din Hong Kong, în valoare de un miliard de dolari, Tencent fiind un beneficiar prin Southbound Stock Connect. După închidere, indicele Hang Seng nu a anunțat noi adăugări ca parte a reechilibrării din martie.

Piețele continentale au fost mai scăzute, deși nu la fel de scăzute ca Hong Kong. Investitorii străini au fost vânzători neți de acțiuni continentale peste noapte, deoarece creșterea mare și mega-cap străină și jocurile de consum au avut performanțe slabe pe piață, la puține sau deloc. Amintiți-vă că reuniunile de politică ale sesiunii duble vor începe weekendul viitor, care vor include articularea politicilor economice pentru 2023. Pentru săptămâna, investitorii străini au vândut acțiuni continentale în valoare de 587 milioane USD. Shanghai și Shenzhen încă se tranzacționează într-un interval cu un nivel de rezistență de 3,300 pentru primul.

Câștigurile continuă săptămâna viitoare cu raportarea Li Auto luni, raportarea Weibo și NIO miercuri și raportarea Bilibili joi.

Indicii Hang Seng și Hang Seng Tech au scăzut cu -1.68%, respectiv -3.34%, cu un volum care a crescut cu +13.3% față de ieri, ceea ce reprezintă 92% din media pe 1 an. 79 de stocuri au avansat, în timp ce 419 de stocuri au scăzut. Cifra de afaceri scurtă a consiliului principal a crescut cu +46.23% față de ieri, ceea ce reprezintă 93% din media pe 1 an, deoarece 17% din cifra de afaceri a fost cifră de afaceri scurtă. Factorii de valoare au depășit factorii de creștere, deoarece capitalurile mari au „depășit” capitalurile mici. Toate sectoarele au scăzut, deoarece produsele de consum discreționare au scăzut cu -3.85%, materialele au scăzut cu -3.45%, iar serviciile de comunicații au scăzut cu -3.25%. Subsectoarele cu cele mai bune performanțe au fost cele semiconductoare și serviciile de consum. Între timp, comerțul cu amănuntul, mass-media și mașinile au fost printre cele mai rele. Volumele Southbound Stock Connect au fost ușoare, deoarece investitorii continentali au cumpărat o valoare sănătoasă de 1 miliard de dolari de acțiuni continentale, deoarece Tencent a fost o achiziție netă puternică, Meituan a fost o achiziție netă mică și Kuaishou a fost o vânzare netă mică.

Shanghai, Shenzhen și Consiliul STAR au scăzut cu -0.62%, -0.65% și, respectiv, -0.18%, cu un volum care a scăzut cu -10.53% față de ieri, ceea ce reprezintă 80% din media pe 1 an. 1,662 de acțiuni au avansat, în timp ce 2,914 de acțiuni au scăzut. Factorii de creștere și valoare au fost amestecați, deoarece capitalurile mici au „depășit” capitalurile mari. Toate sectoarele au fost negative, deoarece bunurile de consum discreționare au scăzut cu -2.14%, produsele de consum de bază au scăzut cu -2.07%, iar imobiliarele au scăzut cu -1.9%. Subsectoarele cu cele mai bune performanțe au fost hardware de computer, aerospațial/militar și internet. Între timp, motocicletele, educația și metalele prețioase au fost printre cele mai rele. Volumele Northbound Stock Connect au fost moderate, deoarece investitorii străini au vândut acțiuni continentale în valoare de 734 milioane USD. CNY a scăzut cu -0.48% față de dolarul american la 6.96 CNY per USD, obligațiunile de trezorerie au crescut, în timp ce cuprul și oțelul din Shanghai au scăzut.

Următorul webinar

Alăturați-vă nouă joi, 2 martie, la ora 11:XNUMX EST pentru webinarul nostru:

Punerea în funcțiune a volatilității: creștere și venituri din apelurile acoperite de ETF

Click aici pentru a înregistra

Principalul instrument de urmărire a mobilității orașului chinezesc

Spectacolul de aseară

Cursurile de schimb, prețurile și randamentele de aseară

• CNY per 6.96 USD față de 6.91 ieri
• CNY per 7.33 EUR față de 7.31 ieri
• Randament pentru obligațiuni guvernamentale de o zi 1% față de 1.62% ieri
• Randament pentru obligațiuni guvernamentale de 10 ani 2.91% față de 2.92% ieri
• Randament pe obligațiuni de 10 ani pentru China Development Bank 3.09% față de 3.10% ieri
• Prețul cuprului -0.95% peste noapte
• Prețul oțelului -1.01% peste noapte