Băncile din SUA sunt în cele din urmă forțate să majoreze ratele la depozite

(Bloomberg) — Băncile americane sunt forțate să facă ceva ce nu au făcut de 15 ani: să lupte pentru depozite.

Cele mai citite de la Bloomberg

După ani în care nu au câștigat aproape nimic, deponenții descoperă o mulțime de opțiuni cu randament mai ridicat, cum ar fi bonurile de trezorerie și fondurile pieței monetare, în timp ce Rezerva Federală crește ratele dobânzilor de referință. Schimbarea a fost atât de pronunțată încât depozitele băncilor comerciale au scăzut anul trecut pentru prima dată din 1948, deoarece retragerile nete au atins 278 de miliarde de dolari, potrivit datelor Federal Deposit Insurance Corp.

Pentru a stopa ieșirile, băncile încep în sfârșit să-și ridice propriile rate de la niveluri scăzute, în special pentru certificatele de depozit sau CD-uri. Peste zeci de creditori din SUA, inclusiv Capital One Financial Inc., oferă acum un randament anual procentual de 5% pe CD-uri pe un an, o rată care ar fi fost nespus de mare în urmă cu doi ani. Chiar și băncile mari simt căldura. La Wells Fargo & Co., CD-urile de 11 luni plătesc acum 4%.

Creșterea ratelor la CD-uri și la alte depozite bancare a fost un avantaj pentru consumatori și întreprinderi, dar este o dezvoltare costisitoare pentru industria bancară din SUA, care se pregătește pentru o încetinire a creditării și mai multe reduceri de valoare, spune analistul Barclays Plc Jason Goldberg. Și pentru băncile regionale și comunitare mai mici, pierderea depozitelor poate fi gravă și poate afecta foarte mult profitabilitatea.

„Există provocări pentru bănci”, a spus Goldberg. „Băncile reflectă economia în care își desfășoară activitatea, iar cele mai multe prognoze solicită încetinirea creșterii PIB-ului și creșterea șomajului.”

Cele mai mari bănci își pot permite să-și încetinească creșterile ratelor, pur și simplu pentru că au încă niveluri relativ ridicate ale depozitelor. În general, rata medie pe un CD de un an este de aproximativ 1.5%. Aceasta este o creștere de la 0.25% cu o săptămână înainte ca Fed să înceapă să majoreze dobânzile în urmă cu un an, dar încă cu mult sub inflație. După un an de profituri record, tragerea la picioare a adus băncilor o mulțime de furie din partea politicienilor din întreaga lume.

Povestea continuă

Cu toate acestea, băncile simt o presiune mai mare pentru a crește ratele, ceea ce va crește costurile de finanțare și va reduce marjele de profit. Potrivit Barclays, banca mediană cu capitalizare mare se poate aștepta ca creșterea venitului net din dobânzi, o măsură a profiturilor din creditare, să încetinească la 11% anul acesta, de la 22% anul trecut.

Directorul executiv al JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, a spus clar că unele instituții vor simți presiune asupra cererii de câștig ale companiei în ianuarie: „Băncile concurează pentru capital, bani, acum. Nu am avut niciodată ratele care au crescut atât de repede.”

Pentru deponenți, CD-urile au fost populare deoarece tind să ofere cele mai mari rate. Pentru bănci, acestea reprezintă o modalitate de a bloca finanțarea pentru o anumită perioadă de timp, spre deosebire de conturile curente sau de economii.

Creșterea ratelor CD-urilor a dus la o creștere uriașă a vânzărilor produsului: CD-urile restante au totalizat 1.7 trilioane de dolari în industria bancară din SUA în al patrulea trimestru, în creștere de la 1.49 trilioane de dolari în al treilea. Acesta este cel mai mare salt trimestrial din cel puțin două decenii, potrivit S&P.

„Banii s-au trezit într-adevăr la sfârșitul verii – băncile au simțit presiunea să recupereze cu adevărat finanțarea într-un mod mare”, a declarat analistul S&P Global Nathan Stovall. Creșterea ratelor la CD-uri este o modalitate cheie de a face acest lucru, a spus el.

CD-urile sunt doar o parte din modul în care băncile se finanțează, dar costurile de finanțare cresc în mare măsură pe măsură ce Rezerva Federală crește ratele. Presiunea este evidentă și pe piața fondurilor alimentare, unde băncile se împrumută între ele pe perioade scurte. Ratele de acolo au crescut la cele mai ridicate din noiembrie 2007, iar volumul tranzacționării a atins maximele de șapte ani.

Când Fed mărește ratele, băncile obțin de obicei venituri mai mari din împrumuturi rapid, deoarece ratele la împrumuturile pe care le-au făcut revin la niveluri mai ridicate. Ele pot fi mai lente pentru a stimula plățile către deponenți. Creșterea veniturilor și creșterea întârziată a cheltuielilor înseamnă că băncile își pot vedea venitul net din dobânzi crescând, așa cum sa întâmplat anul trecut.

Venitul net din dobânzi pentru sistemul bancar american a fost anul trecut de 632.9 miliarde de dolari, în creștere cu 20% față de anul anterior, potrivit Federal Deposit Insurance Corp.

Creditorii care sunt cel mai puternic afectați de creșterea costurilor de finanțare sunt băncile comunitare și regionale mai mici, a declarat Arnold Kakuda, strateg de credit bancar la Bloomberg Intelligence.

Cele mai mari bănci din SUA și marii creditori regionali se pot împrumuta adesea mai mult pe piețele de obligațiuni la nivel global atunci când pierd depozite. Dar băncile regionale mai mici și creditorii comunitari au mai puține opțiuni și adesea trebuie să câștige mai multe depozite sau să obțină mai multe finanțări de la Sistemul bancar federal pentru împrumuturi.

Probabil că cele mai mari bănci nu vor trebui să-și schimbe planurile de emitere de obligațiuni, dar băncile regionale mai mari, precum USBancorp și Truist Financial Corp., ar putea avea nevoie să se împrumute mai mult pe piețele de obligațiuni, potrivit BI. Kakuda estimează că ar putea fi nevoiți să vândă între 10 și 15 miliarde de dolari pentru fiecare dintre următorii câțiva ani, dar această finanțare ar trebui să fie gestionabilă pentru ei.

Pe partea de active a bilanțurilor bancare, creșterea creditelor a continuat, deoarece economia SUA reușește să evite o încetinire semnificativă. Acele împrumuturi trebuie finanțate, iar depozitele sunt o sursă cheie de finanțare pentru bănci.

Un sondaj recent al Fed a sugerat strategiile pe care băncile le pot folosi pentru a recupera fondurile pierdute pe măsură ce presiunile de finanțare cresc. În chestionar, instituțiile financiare au raportat că s-ar împrumuta pe piețele de finanțare negarantate, ar strânge depozite intermediate sau ar emite CD-uri dacă rezervele ar scădea la niveluri incomode. O mare majoritate a băncilor autohtone au citat, de asemenea, avansurile din împrumuturi de la băncile federale pentru împrumuturi pentru locuințe ca fiind „foarte probabile” sau „probabile”.

În cele din urmă, băncile vor trebui probabil să continue să majoreze ratele depozitelor, deoarece concurează cu alte tipuri de investiții care oferă mai mult randament, potrivit lui Jan Bellens, lider global în sectorul bancar și al piețelor de capital cu Ernst & Young.

„Băncile vor trebui doar să plătească mai mult pentru depozite”, a spus el. „Clienții vor începe să mute treptat depozitele dacă nu mai sunt mulțumiți de ratele pe care le primesc și de aceea băncile sunt foarte dornice să blocheze consumatorii cu produse CD.”

– Cu ajutorul lui Max Reyes.

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP