Înțelegerea structurii capitalului Coca-Cola (KO)

Compania Coca-Cola (KO) este cea mai veche și mai proeminentă companie de băuturi din lume. Fondată în 1886, Coca-Cola a rămas în fruntea industriei sale prin recunoașterea mărcii multinaționale și controlul inteligent al finanțelor sale, inclusiv al structurii de capital.

Pur și simplu pune, structura Capitala este o măsurătoare utilizată pentru a determina cât de multă datorie și/sau capitaluri proprii folosește o întreprindere pentru a-și finanța operațiunile. Să ne uităm la elementele structurii de capital a Coca-Cola, inclusiv capitalizarea capitalului propriu, capitalizarea datoriilor, capacitatea de levier și valoarea întreprinderii.

Capitalizarea capitalurilor proprii

Capitaluri proprii (sau capitalul propriu pentru companiile private) reprezintă suma de bani care ar fi returnată acționarilor unei companii dacă toate activele ar fi lichidate. Reprezentând proprietatea acționarilor într-o companie, suma de echitate investit într-o afacere se constată prin calcularea sumei profitului reportat și a acțiunilor comune minus numărul de acțiuni de tezaur.

După cum sa raportat în trimestrul al treilea al său 10-Q, capitalul total al acționarilor Coca-Cola este egal cu 22.81 miliarde de dolari. Aceasta include suma de 1.76 miliarde dolari de acțiuni comune la valoarea nominală, 18.69 miliarde dolari excedent de capital și 70.89 miliarde dolari câștiguri reinvestite (reținute), mai puțin 15.87 miliarde dolari în alte venituri globale acumulate și acțiuni de trezorerie în valoare de 52.67 miliarde dolari. La 23 decembrie 2022, Coca-Cola avea 4,325 de miliarde de acțiuni în circulație, ceea ce îi oferă o capitalizare de piață de aproximativ 275.5 miliarde de dolari.

Capitalizarea datoriilor

Datoria, cealaltă parte a structurii capitalului, determină suma acumulată de capital datorată creditorilor. Datoria este mai întâi împărțită în două categorii: datorii curente, scadente în termen de un an, iar restul datoriilor care scade în peste un an.

Coca-Cola 10-Q din octombrie 2022 arată că compania are 26.44 miliarde dolari în datorii curente, constând din 116.10 miliarde dolari în conturi de plătit și cheltuieli acumulate, 3.39 miliarde dolari în împrumuturi și note de plătit, 729 milioane dolari în scadențe curente ale datoriilor pe termen lung, și 1.2 miliarde USD în impozite pe venitul acumulat. Datoria pe termen lung, impozitele pe venit amânate și alte datorii pe termen lung se ridică cumulativ la 46.69 miliarde USD. Datoriile totale ale Coca-Cola sunt de 68.04 miliarde de dolari.

Pârghie

În ciuda acestei datorii, capacitatea Coca-Cola de a-și achita datoriile curente a crescut de fapt. Coca-Cola's Raportul curent (o comparație a activelor curente ale unei companii cu pasivele sale curente) este 1.12, ceea ce este în general considerat normal pentru industrie. Aceasta înseamnă că Coca-Cola are active lichide de 1.12 USD pentru a acoperi fiecare dolar de datorie curentă.

Ei raport rapid, care măsoară valoarea în dolari a activelor lichide disponibile în raport cu valoarea în dolari a pasivelor curente ale unei companii, este de .97.

Coca-Cola raportul datorie-capital propriu a scăzut, un alt semn de sănătate financiară. Acest indicator de pârghie este utilizat pentru a calcula proprietatea într-o companie în raport cu suma de bani datorată creditorilor și este determinată prin găsirea coeficientului datoriilor totale împărțit la capitalul propriu. În T3 2022, Coca-Cola a avut un raport datorie/capital propriu de 2.78, în scădere de la 2.795 în 2021.

Valoarea întreprinderii

Valoarea întreprinderii (EV) este o măsurătoare folosită adesea de bancherii de investiții pentru a determina prețul unei companii în cazul în care aceasta ar fi pusă pe piață. EV este calculat prin găsirea sumei capitalizării de piață a unei companii și a acesteia datorii nete. Datoria netă este găsită prin scăderea valorii cumulate a pasivelor și datoriilor unei corporații din numerarul total și echivalentele de numerar.

Actualul vehicul electric al Coca-Cola este de 333.77 miliarde de dolari. Cu toate acestea, EV-ul ridicat al Coca-Cola nu ar trebui să-i îngrijoreze pe investitori. Este o creștere progresivă, mai ales în comparație cu alte corporații mari, cum ar fi Amazon.com Inc. (AMZN) și Apple Inc. (AAPL), care și-au văzut vehiculele electrice explodând până la 150% uneori în ultimul deceniu.

Linia de jos

Coca-Cola funcționează de peste 100 de ani și și-a văzut cota de turbulențe economice. Compania continuă să folosească datoria cu înțelepciune, are o cantitate mare de numerar și echivalente disponibile și continuă să funcționeze în perioadele tulburi. De asemenea, a oferit investitorilor dividende de mulți ani, ceea ce înseamnă capacitatea sa de a-și gestiona bine finanțele.