Acțiunile americane emite un semnal rar al pieței bull pentru prima dată în aproape 3 ani, dar unele au îndoieli

Indicatorul tehnic, care este cunoscut pur și simplu sub numele de indicator de tracțiune în lățime, a fost declanșat pe 12 ianuarie pentru prima dată după 3 iunie 2020. Indicatorul a fost creat de analistul pensionar Walter Deemer în 1973, în timp ce lucra la Putnam Investments. Un reprezentant al companiei a confirmat că Deemer a lucrat acolo între 1970 și 1980.

Sosirea sa a provocat destulă agitație în rândul analiștilor tehnici, potrivit interviurilor MarketWatch cu mai mulți strategi.

Vezi de asemenea şi: Cum un „semnal de cumpărare triplu” și alte steaguri verzi ar putea trimite S&P 500 cu 20% mai mult, spune acest manager de bani

Indicatorul de tracțiune pe lățime

Indicatorul de amplitudine se bazează pe o formulă relativ simplă: principala intrare este raportul dintre acțiunile Bursei de Valori din New York și alte titluri care au avansat pe parcursul a 10 sesiuni de tranzacționare în comparație cu cele care au scăzut.

Când raportul urcă peste 1.97, indicatorul este declanșat, a spus Deemer. Acest lucru s-a întâmplat doar rar în anii de la crearea sa și, de multe ori, a ajuns chiar când începea o nouă piață bull.

Pe măsură ce indicatorul de amplitudine a crescut în popularitate, alții și-au creat propriile versiuni modificate ale acestuia, care, la fel ca originalul, au scopul de a oferi investitorilor o imagine mai detaliată asupra modului în care acțiunile individuale influențează performanța pieței mai largi.

Unele variații se concentrează exclusiv pe raportul avans-declin al acțiunilor obișnuite tranzacționate la NYSE, în timp ce versiunea inițială folosește o măsură largă care include nu doar acțiuni comune, ci și acțiuni preferate, fonduri tranzacționate la bursă și alte produse tranzacționate la bursă, a spus Deemer.

„Ai încredere în impuls”?

Unii analiști de acțiuni consideră că indicatorul de amplitudine și alți indicatori în stadiu incipient de îmbunătățire a lărgimii pieței au devenit mai puțin folositori în ultimii ani, parțial pentru că mulți dintre aceștia au fost declanșați mai frecvent.

Ed Clissold, strateg șef american la Ned Davis Research, a spus că mai mulți indicatori similari menținuți de firma sa au fost declanșați în timpul tumultului pieței de anul trecut, ridicând semne de întrebare cu privire la utilitatea lor continuă.

„Clișeul de pe Wall Street obișnuia să fie „încrederea în impuls”, deoarece ar fi printre primii indicatori care semnalau că o nouă piață bullă este în desfășurare”, a spus Clissold într-un interviu telefonic.

„Dar pentru că acești indicatori de impuls devin din ce în ce mai frecvenți, acum spunem „încredeți, dar verificați”. Iar verificarea vine de la indicatori de amploare pe termen mediu.”

În special, Clissold a spus că și-ar dori să vadă o cotă mai mare a acțiunilor tranzacționând peste mediile lor mobile de 50 și 200 de zile înainte de a accepta că probabil a sosit o schimbare de durată a dispoziției pieței.

Semnale mixte

Alți indicatori populari bazați pe datele NYSE privind declinul în avans par să sugereze că stocurile ar putea fi puțin valoros, potrivit lui Katie Stockton, analist tehnic la Fairlead Strategies.

De exemplu, oscilatorul McClellan, un alt instrument popular de analiză tehnică, care se bazează, de asemenea, pe datele NYSE privind declinul în avans, a atins niveluri compatibile cu vârfurile bursiere pe termen scurt de anul trecut, a declarat Stockton într-o notă adresată clienților miercuri. Acest lucru sugerează că S&P 500 a devenit „supracumpărat”.

Acțiunile americane au scăzut miercuri pentru a doua zi consecutiv, în timp ce au înregistrat cea mai gravă retragere zilnică a anului de până acum. S&P 500
SPX,
-0.36%
a scăzut cu 1.6% pentru a termina sesiunea la 3,928.86, conform datelor FactSet.

Compozitul Nasdaq
COMP,
-0.51%
a scăzut cu 1.2% la aproximativ 10,957.01, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
a scăzut cu 1.8% la 33,296.96.