Contractele futures pe acțiunile americane indică o deschidere prudentă pe măsură ce datele despre inflație se profilează

Ce conduce piețele

Investitorii au rămas atenți cu privire la perspectivele de creștere a ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală, în timp ce așteaptă raportul privind inflația prețurilor de consum din ianuarie, care urmează să fie prezentat marți.

S&P 500 a scăzut săptămâna trecută cu 1.1%, cea mai mare scădere în cinci sesiuni de la mijlocul lunii decembrie, deoarece comercianții au observat o creștere a randamentelor obligațiunilor care sugerează că banca centrală a SUA ar putea fi nevoită să crească costurile îndatorării cu mai mult decât se credea recent.

Această precauție s-a aplicat în noua săptămână, deoarece contractele futures indicau că Fed va duce costurile îndatorării la 5.2% până în august. Cu câteva săptămâni în urmă, rata terminală a fost observată sub 5%, un vârf mai scăzut care a încurajat acțiunile să se ridice puternic la începutul anului.

„Având în vedere tonul obositor al Fedspeak de săptămâna trecută, toți ochii vor fi ațintiți asupra raportului IPC de marți pentru ianuarie. Comercianții vor crede că o imprimare CPI mai robustă ar arăta mai puțin ca o singură dată și mai mult ca parte a unei tendințe, care ar putea avea un impact mai pronunțat asupra viziunii pieței asupra terminalului”, a declarat Stephen Innes, managing partner la SPI Asset Management. , într-o notă de weekend.

„Într-adevăr, datele privind inflația din SUA din această săptămână au potențialul de a se mișca ca o minge de distrugere printr-o piață cu o perspectivă mai relaxată a inflației de care s-au bucurat investitorii în ultimele luni”, a adăugat Innes.

Economiștii estimează că inflația anuală a IPC va scădea de la 6.5% în decembrie la 6.2%. „Dacă inflația din SUA nu s-a slăbit, sau s-a ușurat suficient, sau Doamne ferește, a bifat neașteptat de mai sus anual, am putea vedea rapid optimismul post-NFP și prețul pe scenariul bucăților de aur să-și lase locul fricii și haosului, ” a declarat Ipek Ozkardeskaya, analist senior la Swissquote Bank.

În caz contrar, este un început lent de săptămână pentru actualizările economice din SUA, doar sondajul privind așteptările inflaționiste pe 1 an și 5 ani de la Fed din New York urmând să fie lansat la ora 11:XNUMX est.

Investitorii continuă, de asemenea, să absoarbă consecințele din sezonul de profituri în al patrulea trimestru. Până acum, 69% din S&P 500 și-au dat rezultatele, iar rezultatul este un grup slab, a remarcat John Butters, analist senior de câștiguri la Factset.

„Dintre aceste companii, 69% au raportat EPS real peste estimarea medie a EPS, care este sub media pe 5 ani de 77% și sub media pe 10 ani de 73%. În total, câștigurile au depășit estimările cu 1.1%, ceea ce este, de asemenea, sub media pe 5 ani de 8.6% și sub media pe 10 ani de 6.4%", a spus Butters.

Unii analiști și-au exprimat îngrijorarea cu privire la starea tehnică a pieței după ultima recădere a acesteia.

„SPX [S&P 500] a izbucnit peste 4,100 la începutul lunii februarie, dar s-a închis sub acesta săptămâna trecută. Acest lucru creează potențialul unei „erupții false”, a scris Jonathan Krinsky, strateg tehnic șef la BTIG, într-o notă pentru clienți.

„Acest lucru vine pe măsură ce impulsul se răspândește, ratele și dolarul ies, intrăm într-o perioadă de slăbiciune sezonieră, iar sentimentul/poziționarea a parcurs un drum lung de la sfârșitul lunii decembrie. Începând cu acest an, ne-am gândit că una dintre temele cheie va fi concentrarea pieței de la inflație și Fed către o economie în slăbire. În acest moment, această perspectivă pare a fi prematură, cu randamentele care încearcă să se desprindă, mărfurile rezistente și stocurile în scădere”, a adăugat el.