IPC SUA scade ușor în ianuarie, dar Fed se așteaptă acum la rate mai mari pentru mai mult timp

Intrebari cu cheie

• Inflația de la un an la altul sa răcit ușor în ianuarie, dar mai puțin decât au estimat experții economici
• Inflația lunară a prezentat o imagine mai îngrijorătoare, adăposturile, alimentele, gazele și îmbrăcămintea înregistrând creșteri semnificative ale prețurilor
• Președintele Fed, Jerome Powell, a declarat săptămâna trecută că obiectivul Fed de inflație de 2% este „probabil să dureze ceva timp”
• Comentariile membrilor Rezervei Federale au determinat piețele să creadă că este puțin probabil ca Fed să înceteze creșterea ratelor dobânzilor până la cel puțin un interval de 5.25%-5.5%

Marți aceasta, indicele prețurilor de consum (IPC) din SUA a raportat o scădere puțin mai mică a inflației anuale decât cea prognozată de economiști. Raportul IPC de marți a marcat a șaptea lună consecutivă în care inflația anuală s-a răcit după maximul de 9.1% din iunie. Privind raportul mai detaliat, totuși, nu este neapărat cer senin înainte.

Așteptările de consens în rândul economiștilor pentru IPC anual de marți a fost de 6.2%, în scădere față de 6.5% din decembrie. Cu toate acestea, datele au arătat că inflația a încetinit ușor mai lent decât această prognoză, cu o creștere anuală de 6.4% în ianuarie.

IPC de bază – un indice care exclude produsele alimentare și energetice din cauza volatilității lor – nu a reușit, de asemenea, să respecte prognozele, raportând o creștere anuală de 5.6% față de așteptările economiștilor de 5.5%.

Cu diverse elemente din rapoartele IPC din această lună care imprimă creșteri lunare, devine din ce în ce mai clar că, în ciuda scăderii inflației în ultimele luni, SUA este departe de a fi ieșite din pădure. Atingerea țintei de inflație de 2% a Rezervei Federale ar putea dura ceva timp, iar costul vieții este probabil să continue să fluctueze pe drum până acolo.

Dacă sunteți îngrijorat de creșterea costurilor și doriți să vă protejați activele de inflație, luați în considerare diversificarea investițiilor cu Q.ai's Kit de umflare. Kit-ul pentru inflație folosește inteligența artificială inteligentă pentru a vă aloca în mod dinamic fondurile către active care se așteaptă să își păstreze valoarea și să se aprecieze în fața presiunilor inflaționiste.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.

Inflația lunară dă semne de încăpățânare

Privind mai atent la Raportul IPC de marți, mai multe articole au prezentat creșteri de preț lunar. Energia, în special, a inversat o tendință de scădere față de ultimele două luni. Deși acest lucru este exclus din IPC de bază, are un impact negativ asupra IPC-ului principal.

Prețurile la alimente și îmbrăcăminte au crescut mai rapid decât în ​​decembrie, raportând creșteri lunare de 0.5%, respectiv 0.8%. Adăpostul, deși a încetinit creșterea prețurilor din decembrie, a crescut în continuare cu 0.7% pe o bază lunară.

Sperăm că inflația adăposturilor a depășit apogeul, dar încă prezintă o situație dificilă pentru gospodăriile din întreaga țară, care le distrug veniturile disponibile.

Privind la alte categorii din raportul CPI, vedem că serviciile de transport, hotelurile și asigurările auto au continuat să înregistreze creșteri mari de preț lunare în ianuarie. Anumite articole, cum ar fi vehiculele noi și folosite, au înregistrat scăderi ale prețului, contribuind la lunar general inflaţiei venind ușor mai scăzut în ianuarie decât în ​​decembrie.

Inflația serviciilor – care include asistența medicală, costurile de închiriere, mesele la restaurant, tratamentele de înfrumusețare și alte bunuri care nu sunt produse – a continuat să crească rapid și nu arată semne de încetinire. Președintele Fed-ului din Dallas Lorie K. Logan a recunoscut marți că, deși s-au înregistrat progrese în ceea ce privește inflația, inflația serviciilor trebuie să încetinească.

În ansamblu, raportul IPC din ianuarie evidențiază faptul că presiunile inflaționiste actuale sunt mai persistente decât au sugerat inițial membrii Fed anul trecut. Chiar săptămâna trecută, președintele Fed, Jerome Powell, a spus: „S-a așteptat că va dispărea rapid și fără durere – și nu cred că este deloc garantat”.

Lupta continuă a Fed împotriva inflației

Din martie 2022, Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor de la practic zero la intervalul lor actual de 4.50%-4.75%. Aceasta este cea mai agresivă serie de majorări ale ratelor din anii 1980.

Întrucât datele IPC au arătat că inflația a atins vârful în iunie anul trecut, Fed și-a luat piciorul de pe frână. Cu toate acestea, este mult prea devreme pentru a declara această bătălie o victorie. Membrii Fed au exprimat că, înainte de a întrerupe ciclul de înăsprire, și-ar dori să vadă o reducere a câștigurilor de preț în general și o piață a muncii mai blândă.

La începutul acestei luni, raportul privind salariile non-agricole a arătat că economia SUA a adăugat mai mult de jumătate de milion noi locuri de muncă în ianuarie. Acest lucru a adus șomajul în țară la 3.4% - cel mai scăzut nivel din 1969.

Această putere a economiei subliniază provocarea cu care se confruntă Fed. Până când piața muncii va da semne de slăbire, cererea este probabil să rămână ridicată, iar Fed va trebui să continue să crească sau să mențină ratele dobânzilor restrictiv de ridicate.

În plus, redeschiderea economiei chineze se așteaptă să pună presiune asupra cererii globale, provocând îngrijorare în rândul administratorilor de fonduri la nivel global că inflația se poate încăpățâna să rămână „mai mare pentru mai mult timp”.

John C. Williams, președintele și CEO-ul Fed din New York, a declarat marți că o rată a fondurilor federale la sfârșitul anului de 5.00%-5.50% pare rezonabilă. Acest lucru ne arată că membrii Fed recunosc că presiunile inflaționiste pot persista mai mult decât au sperat inițial. Cu doar câteva luni în urmă, oficialii Fed au proiectat o rată terminală de 4.6%, iar aceasta a crescut constant.

Linia de jos

Datele IPC din ianuarie au arătat o scădere marginală a inflației anuale. Deși aceasta este o știre pozitivă în sine, aceasta a fost o scădere mai slabă decât au estimat experții, subliniind că lupta împotriva inflației nu a fost câștigată.

Factorii economici, cum ar fi rezistența imensă a pieței muncii din SUA și redeschiderea pieței chineze, înseamnă că este puțin probabil ca cererea de bunuri să încetinească substanțial. Acest lucru face ca inflația să nu dispară rapid și liniștit.

Dacă doriți să vă protejați câștigurile și să vă protejați împotriva inflației, Q.ai's Kit de umflare te-a acoperit. Modelul nostru bazat pe inteligență artificială își reechilibrează deținerile între titluri de trezorerie protejate împotriva inflației (TIPS), metale prețioase și un coș de mărfuri, în fiecare săptămână, pe baza performanței AI și previziunilor de volatilitate.

În timp ce Fed își luptă lupta împotriva inflației, puteți conta pe Q.ai axat pe inflație Kit de umflare să muncești din greu pentru a susține valoarea portofoliului tău.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.