Trimestrul mare al TSMC este o veste proastă pentru lanțurile de aprovizionare cu semiconductori - Quartz

TSMC, cel mai mare producător de semiconductori din lume, raportate încă un sfert de profituri record, vânzări în expansiune și marje mari. Pe 14 iulie câștiguri de apel, directorii au prezis că seria fierbinte va dura cel puțin până la sfârșitul anului.

Aceasta este o veste grozavă dacă ești un investitor care pariază că prețul acțiunilor TSMC va crește. Dar cifrele înseamnă probleme pentru economia în general. Raportul financiar al TSMC este cel mai recent semn că lipsa cipurilor şi sa impactul inflaționist probabil că va dura cel puțin încă câteva luni.

„Cererea clienților noștri continuă să depășească capacitatea noastră de a furniza”, a spus CEO-ul CC Wei investitorilor. „Ne așteptăm ca capacitatea noastră să rămână strânsă pe tot parcursul anului 2022.”

TSMC controlează cea mai mare parte a producției de semiconductori din lume, așa că dacă Wei spune că capacitatea companiei sale va fi încordată, la fel va fi și piața de semiconductori în ansamblu. Wei a mai spus că TSMC întâmpină probleme în a pune mâna pe echipamentele de fabricare a cipurilor din cauza întreruperilor lanțului de aprovizionare, întârziind planurile companiei de a-și extinde capacitatea de producție. Câteva linii de asamblare noi, programată pentru construcție anul acesta, va trebui să aștepte până în 2023.

Dar apelul a oferit și o licărire de speranță că lipsa de cipuri începe să se usuce. Wei le-a spus investitorilor că oferta ajunge la nivelul cererii într-un colț al pieței semiconductoarelor: cipuri create pentru smartphone-uri, laptopuri și alte dispozitive electronice personale.

TSMC înregistrează profituri, venituri și marje brute record

În semn că piața de cipuri este încă în plină expansiune, TSMC a înregistrat un profit record de 8.1 miliarde de dolari în trimestrul care s-a încheiat pe 30 iunie – aproximativ de două ori și jumătate față de ceea ce ar obține compania într-un trimestru obișnuit înainte de pandemie.

Profiturile TSMC sunt în creștere, parțial, deoarece cererea clienților săi pentru chips-uri este încă râvnită. Creșterea anuală a veniturilor TSMC a atins cel mai ridicat nivel din primul trimestru al anului 2020 (care a fost deosebit de mare deoarece este comparată cu un trimestru slab din punct de vedere istoric a vânzărilor la începutul anului 2019). Compania a vândut jetoane în valoare de 18.2 miliarde de dolari în ultimul trimestru, aproximativ de două ori mai mult decât a făcut-o într-un trimestru tipic anterior pandemiei.

Profiturile TSMC sunt, de asemenea, în creștere, deoarece compania percepe un markup mai mare pentru cipuri decât a avut vreodată. Rata marjei brute a TSMC a atins 59.1% în cel mai recent trimestru, după ce a oscilat în principal între 40% și 50% în anii pre-pandemie. Marjele ridicate ale companiei sunt un semn că are încă multă putere de stabilire a prețurilor pe piață, deoarece cererea de cipuri continuă să depășească oferta.

Lipsa de cipuri începe să scadă pentru smartphone-uri, PC-uri și electronice personale

Există, totuși, un colț al pieței de cipuri în care oferta a depășit cererea. Wei a spus că cererea de semiconductori de la producătorii de smartphone-uri, producătorii de computere și alte companii care vând produse electronice de larg consum începe să scadă datorită creșterii inflației și îngrijorărilor privind recesiunea. TSMC și alte companii au produs prea multe cipuri pentru electronice personale, iar Wei a prezis că va dura cel puțin până în 2023 pentru a vinde excesul de cipuri de pe piață. Oferta excedentară ar putea contribui la scăderea prețurilor.

Între timp, TSMC plănuiește să refolosească liniile de asamblare dedicate cipurilor pentru smartphone-uri și laptop-uri și să le pună la treabă făcând cipuri pentru mașini (un sector încă suferă dintr-un deficit de cipuri) și centre de date (un sector care este se așteaptă să crească indiferent dacă inflația și o recesiune îi obligă pe oamenii medii să reducă cheltuielile personale).