Faceți comerț cu AMD și nu subestimați niciodată Lisa Su

Microaparate avansate (AMD) a publicat venituri care au dezamăgit cu mai puțin de două săptămâni în urmă. Al treilea trimestru fusese dur pentru întreg spațiul semiconductorilor. Așteptările fuseseră deja aprinse.

Cu toate acestea, firma, un favorit de multă vreme a Sargei, nu a reușit nici măcar să îndeplinească acest nivel scăzut. Veniturile au crescut cu 29% de la an la an, ceea ce pentru majoritatea firmelor este destul de decent. Pentru AMD, acesta a fost cel mai lent ritm de creștere a vânzărilor, cu o milă de țară, din al doilea trimestru din 2020. Câștigurile s-au contractat cu 8%. Aceasta de la o firmă care a înregistrat mai multe trimestre de creștere cu trei cifre în ultimii ani și a crescut câștigurile cu 67% în trimestrul anterior.

Firma a fost forțată să accepte o taxă de 160 de milioane de dolari pentru ajustările făcute stocurilor și reducerile pe mai multe linii de afaceri. Vânzările din trimestrul curent au fost orientate către o creștere de doar 14%. Stocul a avut de suferit. Wall Street uitase cine conduce acest magazin. Când îmi fac listele de directori executivi favorizați, ceea ce înseamnă că aș fi dispus să investesc într-un acțiuni exclusiv în funcție de cine este directorul executiv, Lisa Su de la AMD face această reducere (și este o reducere de elită) de fiecare dată.

Wall Street a luat notă de noile produse AMD concepute pentru a maximiza performanța și a lua și mai multă cotă de piață de la concurenți. Lansarea recent anunțată a procesorului EPYC de generația a 4-a al companiei, cunoscut sub numele de Genoa, a câștigat cu siguranță atenția industriei. Wall Street se aliniază pentru a se ridica și a saluta.

Dragostea plutește în aer

A început săptămâna trecută. Ruben Roy, analistul Stifel Nicolaus, cotat cu cinci stele (de TipRanks), și-a reiterat ratingul de „cumpărare” pe AMD și prețul său țintă de 91 USD. Roy a scris că vede că noile cipuri Genoa și Milan există în diferite sarcini de lucru și că portofoliul extins al companiei conduce la creșterea cotei de piață. În aceeași zi, Toshiya Hari (de asemenea, cinci stele la TipRanks) de la Goldman Sachs, și-a reiterat ratingul de „cumpărare” și prețul țintă de 74 USD (acțiunea era deja acolo în această dimineață) după lansarea din Genova.

Hari a scris: „Evenimentul ne-a consolidat punctul de vedere că lansarea Genova nu numai că va cataliza câștiguri suplimentare pe termen scurt atât în ​​cloud, cât și în întreprinderile locale, ci și va consolida statutul companiei ca partener de încredere și previzibil al soluțiilor inovatoare de calcul în domeniul datelor. Center, poziționând probabil AMD pentru un impuls susținut chiar și dincolo de această nouă generație de procesoare.”

Așteptați azi dimineață. Analistul de cinci stele Timothy Arcuri de la UBS a actualizat AMD pentru a „cumpăra” de la „neutru”, în timp ce și-a mărit prețul țintă de la 75 USD la 95 USD. Aproape simultan, colegul de cinci stele Tristan Gerra de la Robert W. Baird a upgradat AMD la un rating „cumpărare” de la „hold” și și-a luat prețul țintă la 100 USD de la 65 USD.

Gerra a scris: „Verificările lanțului de aprovizionare evidențiază recepția puternică a Genova la OEM-urile centrelor de date, care mută resurse semnificative în sprijinul AMD. Creșterea foarte semnificativă a performanței Genova ar trebui să se traducă într-o accelerare a câștigurilor de cotă de piață pentru AMD în 2023, împreună cu prețuri semnificativ mai mari și un profil de marjă brută mai mare, întărind liderul de performanță EPYC a AMD pentru anii următori.”

Gandurile mele

Ți-am scris după câștiguri în urmă cu mai puțin de două săptămâni și ți-am spus că nu mă grăbesc să-mi reduc poziția lungă și nici să o măresc în acel moment. Am sugerat să scriu pe 16 decembrie 50 USD pentru 1.00 USD. Acele puturi se tranzacționează la 0.24 USD în această dimineață. Noul procesor ar trebui să consolideze centrul de date care în ceea ce privește performanța segmentului pentru trimestrul al treilea, a crescut vânzările cu 45.2% și a crescut venitul operațional cu 64%.

Ceea ce înseamnă că AMD nu se odihnește pe lauri și se protejează, precum și construiește patul acolo unde este cel mai puternic. Nu o subestima niciodată pe Lisa Su. Nu.

Segmentele de jocuri și clienți vor avea nevoie de timp pentru a se recupera complet. Embedded nu este cu adevărat ceea ce firma a achiziționat prin acordul Xilinx. Refuzul de a permite conducerea firmei în centrul de date a fost/este esențial cel puțin până când aceste alte afaceri vor reveni și vor contribui mai energic la întreg.

Acest stoc continuă să se coloreze în rândurile, pe care le-am subliniat cititorilor înainte. De la câștiguri, AMD și-a reluat atât EMA de 21 de zile, cât și EMA de 50 de zile. Acest lucru îi împinge pe managerii de portofoliu să mărească expunerea pe partea lungă.

Până când prețul acțiunilor ajunge la linia de tendință superioară a modelului de regresie, linia respectivă poate rula cu SMA de 200 de zile a acțiunii, ceea ce ar putea duce la o confruntare epică care ar putea duce fie la rezistență rigidă, fie la ceva asemănător unei „catapulte”. ” efect. Respectarea liniei de 200 de zile ar obliga anumiți manageri de portofoliu deloc expuși să deschidă noi long-uri.

Puterea relativă se mișcă în direcția corectă, fără să arate încă supracumpărată din punct de vedere tehnic. MACD-ul zilnic este acum într-o formă mult mai bună, cu EMA de 12 zile depășind EMA de 26 de zile, deoarece histograma EMA de nouă zile pare a fi cea mai pozitivă de la începutul lunii august. Aducerea acelei EMA de 26 de zile pe un teritoriu pozitiv ar fi „următorul” primul pas.

Advanced Micro Devices 

– Preț țintă: 104 USD

– Pivot: 90 USD (SMA de 200 de zile)

– Adăugați: 67 USD (SMA de 50 de zile)

– Panica: 63 USD (pauza de 21 de zile EMA)