Topline
Acțiunile TPG au crescut cu 12% în câteva minute de la debutul lor pe piața publică de joi, demarând ceea ce se așteaptă să fie un an masiv pentru ofertele publice inițiale și făcând din compania veche de 20 de ani una dintre cele mai valoroase capitaluri private din lume. firmelor.
Firma de private equity fondată de miliardarii James Coulter (foto) și David Bonderman a devenit ... [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Fapte-cheie
Listate la bursa Nasdaq, cu o mare intensitate de tehnologie, sub simbolul TPG, acțiunile au început să se tranzacționeze la scurt timp după 12:15 pm EST, urcând la 33 USD de la un preț de ofertă de 29.50 USD, în timp ce piața mai largă se lupta, Nasdaq scăzând cu aproximativ 1.5%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 0.6%.
Prețul în plină expansiune a acțiunilor a crescut evaluarea companiei la aproximativ 10 miliarde de dolari, după ce a anunțat miercuri seară că intenționează să strângă aproximativ 1 miliard de dolari prin vânzarea a 33.9 milioane de acțiuni investitorilor într-o ofertă care se așteaptă să se încheie marți.
Asigurătorii, care includ JPMorgan, Goldman Sachs și Morgan Stanley, au opțiunea de a cumpăra aproximativ 3.4 milioane de acțiuni suplimentare, inclusiv aproape 1.8 milioane de acțiuni de la TPG și 1.6 milioane de la un investitor nenumit.
Cu aproape 307 milioane de acțiuni în circulație, capitalizarea de piață ridicată a TPG o face a cincea cea mai valoroasă firmă de private equity din SUA – chiar în urma concurentului Carlyle Group (18.7 miliarde de dolari), dar după Apollo (41 de miliarde de dolari), KKR (61 de miliarde de dolari) și Blackstone. (144 miliarde USD).
Deținând aproximativ 109 miliarde de dolari în active, TPG din Texas și San Francisco devine a cincea cea mai mare firmă de capital privat tranzacționată public din SUA după active, din nou după Blackstone (619 miliarde dolari), Apollo (481 miliarde dolari), Carlyle (256 miliarde dolari). și KKR (252 miliarde USD).
Debutul TPG pe piața publică urmează unui „ritm istoric vertiginos” al tranzacțiilor cu capital privat în 2021, firmele încheind 8,624 de tranzacții pentru un record de 1.2 trilioane de dolari, potrivit unei echipe de analiști PItchBook condusă de Wylie Fernyhough, cu 64% mai mare decât vârful anterior de la 2019.
Fundalul cheie
Fondată în 1992, TPG a anunțat în noiembrie planuri de a deveni public și deține acțiuni uriașe la agenția de talente CAA, Vice Media și Spotify. Debutul său mult așteptat dă o nouă viață listelor publice de capital privat pe fondul unui boom masiv al tranzacțiilor de cumpărare. Anul trecut a dus la tranzacții de fuziune și achiziție în valoare de peste 5.6 trilioane de dolari, depășind recordul anterior de 4.6 trilioane de dolari în 2007, potrivit companiei de date Dealogic. Se așteaptă doar să continue. Firmele de private equity bogate în numerar au un record de 2.3 trilioane de dolari în numerar și alte active lichide prime pentru cheltuieli.
Citat crucial
„Pe măsură ce tot mai multe firme de capital privat aleg să devină public, este probabil ca activitatea de fuziuni și achiziții să crească”, spune Fernyhough. „Managerii de alternative publice vor face aproape orice pentru a fi văzuți ca un stoc de creștere, mai degrabă decât un joc de valoare, ceea ce înseamnă că trebuie să lanseze constant noi strategii și să atragă oameni noi.” CVC Capital Partners, o altă dintre cele mai mari firme de capital privat din lume, cu aproximativ 122 de miliarde de dolari în active, a apelat la Goldman pentru a conduce o IPO programată pentru sfârșitul acestui an. Tranzacția ar putea evalua firma la peste 15 miliarde de dolari.
Ce să urmăriți
Serviciul de livrare de alimente Instacart, furnizorul de meme-stock Reddit și producătorul de carne vegan Impossible se numără printre firmele care urmăresc debutul pe piața publică în acest an. Analistul PitchBook Venture, Cameron Stanfill, se așteaptă că numărul de tranzacții ar putea atinge un nou maxim după un 2021 record, când aproape 1,100 de companii au devenit publice și au strâns aproape 260 de miliarde de dolari.
Lecturi suplimentare
Gigantul de capital privat susținut de miliardari TPG vizează o evaluare de până la 9.5 miliarde de dolari într-o IPO foarte anticipată (Forbes)
Cele mai mari IPO de urmărit în 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/