Top 5 acțiuni ale anului 2022: Anul în rezumat

În această analiză, mai degrabă decât să furnizăm prognoze cu privire la cele mai importante acțiuni din 2023, credem că este mai productiv să revenim și să revizuim acțiunile care au avut o performanță bună în noile condiții macro în 2022. Acest exercițiu ajută la informarea portofoliilor tehnologice pentru anul următor ca investitori. poate presupune în mod rezonabil că 2023 va arăta mai asemănător cu 2022 decât în ​​anii precedenți.

2022 a fost un an foarte volatil pentru bursa, cu rate în creștere, inflație și tensiuni geopolitice care au dus la vânzări bruște. Toți cei trei indici principali din SUA au încheiat anul cu randamente negative, cu Dow Jones Industrial Average în scădere cu 6.86%, indicele S&P 500 cu 18.11% și Nasdaq cu 32.54%. În ciuda faptului că indicii erau în roșu, unele acțiuni au depășit cu mult piața largă.

Credem că este important să facem o pauză și să facem niște paralele în jurul acțiunilor care au avut o performanță bună în 2022 pentru a ne forma o opinie cu privire la ceea ce ar putea funcționa bine în 2023. Aceasta presupune că macro va fi mai asemănătoare cu 2022 decât cu anii precedenți, ceea ce este o presupunere rezonabilă. să facă în acest moment.

Mai jos, trecem în revistă primele cinci acțiuni ale anului 2022. Aceste acțiuni au fost alese pe baza acțiunii prețului și a fundamentelor puternice. Alegerea unui top 5 înseamnă că multe acțiuni grozave au fost lăsate din această listă, dar acest eșantion ajută la formarea concluziilor despre modul în care 2022 a fost un mediu de tranzacționare diferit față de anii trecuți.

Super Micro Computer (SMCI)

Acțiunile Super Micro Computer au avut randamente în 2022 de 86.8% și sunt cele mai performante acțiuni din universul nostru tehnologic. Mai jos este un grafic care arată accelerarea trimestrială a veniturilor de la an la an, publicată de Super Micro în 2022, care a contribuit la susținerea seriei sale de câștiguri din 2022.

Imaginea de mai sus este creșterea anuală a veniturilor Qly ale SMCI.

Compania oferă soluții de server și stocare pentru centrele de date, cloud computing, 5G, AI și piețele de edge computing. Compania a fost recent adăugată la Indicele S&P MidCap 400 și se bucură de vânturile din spate de la companii de semiconductori de top precum AMD, Nvidia și Intel.

În apelul recent privind veniturile, fondatorul și CEO-ul companiei, Charles Liang a spus, "Pentru Intel, suntem implicați cu multe oportunități mari cu viitorul procesor scalabil Xeon Gen 4 de la Intel, cu numele de cod Sapphire Rapids. Avem acum sute de angajamente de însămânțare timpurie, inclusiv câteva zeci de expedieri timpurii. Programe similare au fost executate cu AMD și am observat o cerere foarte puternică pentru viitoarele noastre platforme bazate pe CPU Genoa.”

În ceea ce privește NVIDIA, nu numai că avem cel mai complet portofoliu de sisteme care acceptă GPU-uri H100, dar am dezvoltat și multe arhitecturi noi pentru principalii parteneri Metaverse și Omniverse.”

Veniturile companiei în ultimul trimestru, T1 FY23, crescut de 79% YoY la 1.85 miliarde USD. Marja brută s-a îmbunătățit la 18.8% în T1 FY23, de la 13.4% în aceeași perioadă a anului trecut. Profiturile companiei au crescut constant, cu un venit net de 184 de milioane de dolari, comparativ cu 25 de milioane de dolari în aceeași perioadă a anului trecut. Acțiunea se tranzacționează în prezent la un raport P/E de 10.3 și un raport P/E fwd de 8.1.

Microsoft (MSFT)

Microsoft a fost unul dintre cele mai performante acțiuni de megacap tehnologice anul trecut, încheind anul în scădere (28%), comparativ cu Meta și Tesla, care au încheiat anul în scădere (64%), respectiv (65%). În mod remarcabil, Microsoft a învins cu strictețe Nasdaq-ul în 2022.

Compania este poziționată pentru o creștere uriașă datorită expunerii sale la vânturi seculare, cum ar fi Inteligența Artificială (AI), Machine Learning (ML) și construirea rețelei de margine 5G. Microsoft ar putea lua o cotă substanțială din aceste piețe la nivel de infrastructură datorită relațiilor sale cu Fortune 500 și Global Fortune 2000.

Pe lângă penetrarea de sus în jos a întreprinderilor în Fortune 500, Microsoft se concentrează, de asemenea, pe dezvoltatori pentru a ajuta la finalizarea strategiei de cloud pentru clienți a Microsoft. Microsoft și-a abordat reputația anterior slabă în comunitățile open-source prin achiziționarea GitHub pentru 7.5 miliarde de dolari în 2018. Dezvoltatorii ajută la determinarea serviciului cloud IaaS pe care îl va alege o întreprindere sau un client IMM-uri, astfel încât incursiunile în această comunitate ar putea ajuta Microsoft să-și protejeze favoritul dezvoltatorului. Amazon Web Services.

Compania T1 FY23 venituri a crescut cu 11% pe an și în scădere cu 3.4% ToT, la 50.1 miliarde USD.

Venitul din exploatare a crescut cu 6% pe an, la 21.5 miliarde USD. Venitul net a fost de 17.6 miliarde de dolari, comparativ cu un venit net ajustat de 17.2 miliarde de dolari în aceeași perioadă a anului trecut (venitul net ajustat în anul precedent, deoarece compania a primit beneficii fiscale pe venit anul trecut).

Marja de profit net a fost de 35% în ultimul trimestru.

Microsoft a demonstrat că are multe pârghii pe care le poate trage în timpul unei macrocomenzi mai dure în comparație cu colegii săi tehnologici cu megacap - văzute în primul rând în consistența marjei sale de profit.

Holding ASML (ASML)

ASML Holding beneficiază de cererea puternică de echipamente semiconductoare din partea principalelor companii de turnătorie. Pe măsură ce se construiesc noi fabrici, aceste companii vor avea nevoie de echipamente în următorii ani. Analiştii estimează că veniturile companiei pentru anul fiscal 2022 au crescut cu 12% în ultimele 2 luni. Compania ridicat orientările privind veniturile pentru 2025 să fie cuprinse între 30 de miliarde de euro și 40 de miliarde de euro, în creștere față de orientările anterioare de 24 de miliarde de euro la 30 de miliarde de euro. Compania în comunicatul său de presă recunoscut, „În timp ce mediul macro actual creează incertitudini pe termen scurt, ne așteptăm ca cererea și capacitatea pe termen lung să arate o creștere sănătoasă.”

Veniturile companiei în T3 a fost 5.8 miliarde de euro, comparativ cu 5.2 miliarde de euro în același timp perioadă anul trecut. Conducerea se așteaptă ca veniturile din trimestrul IV să fie între 4 și 6.1 miliarde de euro. Marja brută a fost de 6.6% față de 51.8% în aceeași perioadă a anului trecut. Venitul net a fost de 51.7 miliarde de euro (marja de profit net de 1.7%), comparativ cu un venit net de 29.4 miliarde de euro (marja de profit net de 1.7%) în aceeași perioadă a anului trecut.

Compania are un stoc important de peste 38 de miliarde de euro. CEO-ul companiei, Peter Wennick a spus în apelul de câștig, „Și, de fapt, cererea noastră de livrare pentru 2023 este încă semnificativ peste capacitatea noastră de construire și de livrare pentru anul viitor. Și acest lucru este susținut de rezervările record din acest trimestru, de 8.9 miliarde EUR și cel mai mare stoc de peste 38 de miliarde EUR. Aproape 85% din acest stoc este pentru EUV și imersie, care este folosit pentru noduri avansate și extinderi aferente capacității wafer-ului.”

Rețele Palo Alto (PANW)

Compania lider de securitate cibernetică, Palo Alto Networks, are o marjă puternică a fluxului de numerar liber, ceea ce este rar în categoria cloud și securitate cibernetică. Compania a fost profitabilă GAAP în ultimele două trimestre. Al companiei venituri în T1 FY23 a crescut cu 25% față de anul trecut, până la 1.6 miliarde USD, ceea ce a depășit indicațiile de management de 1.535 miliarde USD până la 1.555 miliarde USD.

Marjele companiei se îmbunătățesc. Compania a raportat un venit net GAAP de 20 milioane USD, comparativ cu o pierdere netă GAAP de (103.6) milioane USD în aceeași perioadă a anului trecut. Venitul net ajustat a fost de 266.4 milioane USD, comparativ cu 170.3 milioane USD în aceeași perioadă a anului trecut. Rentabilitatea constantă GAAP este cheia în acest mediu macro.

Compania a raportat un flux de numerar liber de 1.2 miliarde de dolari (76.6% din venituri), comparativ cu 554 de milioane de dolari în aceeași perioadă a anului trecut (44.4% din venituri). Dipak Golechha, CFO al companiei, a declarat în câștiguri de apel, "Această performanță a fluxului de numerar a fost determinată în mare măsură de încasările puternice din trimestrul, la care ne așteptam pe baza puterii afacerii noastre în T4.” Conducerea a ghidat o marjă ajustată a fluxului de numerar liber în intervalul de la 34.5% la 35.5% pentru exercițiul financiar 23.

Dipak Golechha a spus: „Am depășit indicațiile noastre de top, în timp ce am generat 1.2 miliarde de dolari în fluxuri de numerar libere și ne-am extins marjele operaționale”, El a adăugat în continuare: „Vom continua să echilibrăm creșterea cu profitabilitatea și generarea de numerar pentru a ne consolida și mai mult poziția pe piață.”

Primul Solar (FSLR)

Stocurile solare au fost sectorul lider în tehnologie anul trecut. First Solar a încheiat anul în flăcări cu un randament de 72% comparativ cu randamentul (33%) al Nasdaq. Sectorul a primit un impuls din Legea privind reducerea inflației din 2022, pe care am acoperit-o anul trecut în buletinul nostru informativ gratuit când am spus:

„Industria solară va beneficia de la Legea de reducere a inflației include prelungirea Creditelor Fiscale pe Producție (PTC) și a Creditelor Fiscale pentru Investiții (ITC) pentru construcția de proiecte eoliene și solare începând înainte de 1 ianuarie 2025. Înseamnă o prelungire cu trei ani pentru PTC și o prelungire cu un an pentru ITC.

De asemenea extinde creditele fiscale federale de 30% pentru instalarea de panouri solare pe acoperișuri cu încă 10 ani, din 2022 până în 2032. Instalațiile solare sunt eligibile pentru credit fiscal de 26% pentru instalații în 2020 și 2021. Acum se prelungește până în 2032 pentru credite fiscale de 30% și în 2033 creditul fiscal va fi redus la 26% și 22% în 2034. Nu va exista niciun credit fiscal după această perioadă decât dacă Congresul îl reînnoiește. Sisteme de baterii de acasă care stochează energie generată de sisteme solare pentru utilizare ulterioară vor fi, de asemenea, eligibile pentru un credit fiscal de 30%.

First Solar este un furnizor de top de soluții de energie fotovoltaică (PV). Este unul dintre principalii beneficiari ai IRA sub forma creditelor fiscale pentru producția solară. Compania a fost de asemenea recent adăugat la indicele S&P 500.

Compania a anunțat anul trecut, planul său de a investi 1.2 miliarde de dolari pentru a-și extinde producția de module solare în SUA. Include o investiție de 1 miliard de dolari pentru o nouă unitate de producție în sud-estul SUA și 185 de milioane de dolari pentru modernizarea instalației existente din Ohio.

Mark Widmar, CEO al companiei, a spus în apelul privind veniturile din T3, „În opinia noastră, prin adoptarea și adoptarea Legii de reducere a inflației din 2022, Congresul și administrația Biden-Harris au încredințat industriei noastre responsabilitatea de a permite și de a asigura viitorul energetic curat al Americii și recunoaștem necesitatea de a face față momentului într-o manieră care este în timp util și durabil.”

T3 al companiei 2022 venituri a crescut cu 7.8% față de anul trecut, până la 628.9 milioane USD. A raportat o pierdere netă de (49.2 milioane USD), comparativ cu un venit net de 55.8 milioane USD în T2 2022 și 45.2 milioane USD în aceeași perioadă a anului trecut. Compania a beneficiat de câștigul din vânzarea platformei de dezvoltare a proiectelor din Japonia în T2 2022 și, de asemenea, a suferit taxe de logistică mai mari în ultimul trimestru.

Mark Widmar, CEO First Solar a spus: „Accentul nostru continuă să fie pe pregătirea terenului pentru creșterea pe termen lung și, din acest punct de vedere, 2022 s-a dovedit până acum a fi fundamental.” El a adăugat în continuare, „În acest an am dezvoltat potențialul pentru tehnologia noastră de semiconductori CdTe prin progresarea următoarei noastre generații Seria 7 și platformele bifaciale, am pus în mișcare planuri de scalare a capacității noastre globale de producție la peste 20 GWDC până în 2025 și am asigurat un record de la un an la altul. rezervări de date de 43.7 GWDC cu livrări care se extind până în 2027.”

Royston Roche, Equity Analyst la Fondul I/O, a contribuit la acest articol.

Vă rugăm să rețineți: Fondul I/O efectuează cercetări și trage concluzii pentru portofoliul companiei. Apoi împărtășim aceste informații cu cititorii noștri și oferim notificări comerciale în timp real. Aceasta nu este o garanție a performanței unui stoc și nu este un sfat financiar. Vă rugăm să vă consultați consilierul financiar personal înainte de a cumpăra orice acțiuni din companiile menționate în această analiză. Dintre cele 5 companii evidențiate, Beth Kindig și I/O Fund dețin Microsoft la momentul redactării acestui articol.

Dacă doriți notificări când sunt publicate noile mele articole, vă rugăm să apăsați butonul de mai jos pentru a mă „Urmărește”.