primele 3 acțiuni din portofoliul său de creștere

Miliardarul Ron Baron este cunoscut drept unul dintre cei mai mari Tesla fanboys din Wall Street. El a investit pentru prima dată aproximativ 400 de milioane de dolari în Tesla în 2014 și a obținut profituri excelente când acțiunile au crescut. Așa cum am scris aici, el se așteaptă ca prețul acțiunilor Tesla să urce la 1,500 de dolari în 2025. Dar deține alte acțiuni, precum și managerul de portofoliu al Fondului de creștere Baron. 

Fondul Baron Growth a depășit performanța Russell 2000 în ultimii zece ani, deoarece a crescut cu 12.5%. Este performanță a fost la egalitate cu cea a S&P 500, care a crescut cu 12.3%. Fondul a câștigat cu 11% în 2023, aducând activele sale totale la peste 6.8 miliarde de dolari. Iată companiile de top ale lui Ron Baron.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) este o mare parte din portofoliul lui Ron Baron. Potrivit site-ului său web, acesta reprezintă aproximativ 10.7% din Fondul de creștere Baron. Există un motiv întemeiat pentru această investiție, deoarece MSCI este una dintre cele mai bune companii din lume. 

Oferă o marjă mare și relativ fără riscuri de furnizare de indici care sunt apoi utilizați de companii de administrare a activelor precum T. Rowe Price și Vanguard. MSCI are o marjă brută de 82% și o marjă de venit net de 38%, care este mai mare decât cea a companiilor de tehnologie precum Microsoft și Apple. 

Dar MSCI nu este o acțiune ieftină, având în vedere că are un coeficient PE final de 50.82 și un multiplu forward de 42. Dar are mai mult spațiu de creștere pe măsură ce trecerea la investițiile pasive continuă. De asemenea, are o cotă de piață puternică, având în vedere că concurează cu un grup mic de companii precum Dow Jones și FTSE. Prețul acțiunilor MSCI a crescut cu peste 17% în 2023.

Grupul Arch Capital

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) este o altă companie de servicii financiare pe care Ron Baron o deține. Reprezintă aproximativ 7.7% din portofoliul său Baron Growth Fund. Compania, care are o capitalizare de piață de peste 24 de miliarde de dolari, oferă trei produse cheie, inclusiv asigurări de specialitate, reasigurări și asigurări ipotecare.

Arch este un stoc relativ ieftin, cu un raport PE final de 17.8 și un multiplu forward de 11.3. De asemenea, are o creștere anticipată a veniturilor de aproximativ 15%. Aceste așteptări au împins acțiunile în sus cu aproximativ 44% în ultimele 9 luni. 

Această creștere a fost ajutată de ratele ridicate ale dobânzilor, câștigurile optimiste, răscumpărarea de acțiuni de un miliard de dolari și de faptul că are una dintre cele mai bune randamente ale capitalurilor proprii (ROTE). 

Vail Resorts

Stațiunile Vail (NYSE: MTN) este o altă companie pe care Ron Baron o iubește. Este o companie lider care deține stațiuni montane în SUA și unele țări europene. Are o cotă de piață puternică într-o industrie în creștere: stațiunile de schi. Unele dintre stațiunile sale de top sunt Keystone, Afton Alps, Kirkwood și Rock Resorts, printre altele.

Vail Resorts este o companie cu o creștere rapidă, cu o creștere anuală a veniturilor de 34% și o creștere a EBITDA de 57%. Este, de asemenea, o companie foarte profitabilă, cu o marjă EBITDA de 32%. Ron Baron crede că compania va continua să meargă bine în următorii ani. Prețul acțiunilor Vail Resorts abia s-a mutat în acest an.

Ron Baron deține alte companii din Fondul de creștere Baron. Celelalte firme din portofoliu sunt FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group și Choice Hotels.