„Prea mare pentru a eșua” a revenit, deoarece Bill Ackman spune că guvernul ar trebui să ia în considerare o salvare a Băncii Silicon Valley

Arată ca 2008 pentru unii investitori de pe piețele private.

Investitorii de risc și fondatorii de tehnologie sunt în „panică pură” după ce Silicon Valley Bank, un creditor prolific și o instituție bancară importantă pentru sector, a declarat că ia măsuri, inclusiv o vânzare de acțiuni, pentru a acoperi pierderile mari din bilanţ.

Acum, un investitor miliardar în fonduri speculative reînvie o idee de politică din 2008 – o salvare a băncilor guvernamentale – pentru a evita amenințarea unei noi crize financiare.

„Eșecul [Silicon Valley Bank] ar putea distruge un motor pe termen lung al economiei, deoarece companiile susținute de capital de risc se bazează pe SVB pentru împrumuturi și deține numerarul operațional”, tweeter Bill Ackman, fondatorul Pershing Square Capital Management, joi seara.

„Dacă capitalul privat nu poate oferi o soluție, ar trebui luată în considerare o salvare preferată a guvernului”, a continuat el.

Investitori de risc intervievați de Avere sunt de asemenea înțelese pentru referințele din 2008. „SVB nu va scădea”, a spus un investitor de risc Avere. „Este ca și cum, prea mare pentru a eșua.”

Acțiuni în Grupul financiar SVB, compania-mamă a Silicon Valley Bank, a scăzut cu 60% joi, la o zi după bancă a spus că a pierdut 1.8 miliarde de dolari vânzând investițiile și că va vinde acțiuni pentru a strânge 2.2 miliarde de dolari. Plonjarea tarat jos acțiuni bancare de pe piețele americane.

Dacă Silicon Valley Bank se prăbușește, clienții săi nu ar putea nici să-și acceseze fondurile, nici să împrumute mai mulți bani, ceea ce le-ar putea îngheța toate operațiunile. Această teamă conduce startup-urile și firmele de capital de risc la ia în considerare să le tragă banii de la Silicon Valley Bank pentru a-și proteja banii și, potențial, să declanșeze o fugă bancară.

Joi, Garry Tan, președintele incubatorului de startup-uri Y Combinator, a sugerat că orice startup îngrijorat de problemele de solvabilitate bancară ar trebui să își reducă expunerea la doar 250,000 USD, suma maximă protejată de asigurarea federală a depozitelor.

„Starup-ul tău moare când rămâi fără bani din orice motiv”, a spus Tan într-un mesaj intern văzut de Wall Street Journal. 

Povestea continuă

Conducerea SVB încearcă acum să liniștească clienții că banca nu este în pericol și le-a cerut încrederea. „Aș ruga pe toți să rămână calmi și să ne susțină așa cum v-am susținut în vremurile dificile”, a spus directorul general Greg Becker firmelor de capital de risc la un apel, relatează. Informațiile. 

Silicon Valley Bank nu a răspuns imediat unei solicitări de comentarii.

Ce este „prea mare pentru a eșua”?

Ideea ca o bancă să fie „prea mare pentru a eșua” a câștigat proeminență în timpul crizei financiare din 2008. Unele instituții financiare au fost considerate prea importante pentru a fi lăsate să eșueze, deoarece bancherii centrali au susținut că lăsarea lor ar putea răsturna și mai multe bănci, creând un colaps complet al sectorului financiar.

În 2008, guvernul SUA a preluat atât instituții financiare cu probleme precum American Insurance Group (AIG), cât și 700 de miliarde de dolari în active toxice de la bănci importante precum Citigroup, Bank of America, JPMorgan și Wells Fargo.

Ackman a respins joi ideea că o altă bancă ar salva SVB, citând un alt exemplu din 2008: preluarea băncii de investiții Bear Stearns de către JPMorgan. „După ce i-au făcut federalii lui [JPMorgan] după ce l-a salvat pe Bear Stearns, nu văd o altă bancă să intervină pentru a ajuta [Silicon Valley Bank]”, el tweeter.

În martie 2008, JPMorgan a intervenit pentru a achiziționa banca de investiții veche de zeci de ani și a preveni prăbușirea acesteia. Rezerva Federală a sprijinit acordul cu 30 de miliarde de dolari în sprijinul titlurilor de valoare garantate cu credite ipotecare ale lui Bear Stearns. Dar acordul a însemnat, de asemenea, că JPMorgan a fost în criză pentru problemele legale ale lui Bear Stearns și ale celorlalte instituții cu probleme pe care le-a achiziționat. Banca de investiții a cheltuit în cele din urmă $ 19 de miliarde de în amenzi și decontări cu clienții și autoritățile de reglementare.

CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon, consideră că salvarea lui Bear Stearns este o idee proastă. scriind în 2015 că „nu am mai face ceva ca Bear Stearns din nou”.

Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com

Mai multe de la Fortune: