Sfaturi de la cei mai importanți consilieri financiari pe fondul piețelor în scădere și volatilitate

Sfârșitul și începutul anului sunt perioade cheie pentru planificarea financiară și fiscală dacă aveți opțiuni pe acțiuni și unități de acțiuni restricționate (RSU), participați la un plan de cumpărare de acțiuni pentru angajați (ESPP) și/sau dețineți acțiuni ale companiei. În 2022, planificarea de sfârșit de an poate fi dificilă din cauza scăderii pieței, a prețurilor volatile ale acțiunilor și a incertitudinii locurilor de muncă.

Un webinar din decembrie susținut de myStockOptions.com, o resursă despre toate aspectele compensării acțiunilor, a prezentat idei și sfaturi pentru planificarea la sfârșitul și la începutul anului de la un grup de trei consilieri financiari și fiscali de top cu experiență în acest domeniu. Acest articol rezumă câteva dintre punctele cheie pe care le-au spus.

Importanța planificării multianuale

„Când începem cu un client, începem imediat cu ideea unei planificări pe mai mulți ani”, a remarcat John Barringer, panelist la webinar de la Planificarea executivă a averii în Denver, Colorado. „Tratăm fiecare întâlnire cu clienții ca și cum ar fi sfârșitul anului. Există atât de multe probleme care se suprapun: ferestre de tranzacționare, granturi noi, investiții.”

Planificarea pe mai mulți ani este deosebit de valoroasă cu compensarea stocurilor, deoarece puteți controla momentul vânzărilor de acțiuni și al exercițiilor de opțiuni și știți când se vor investi RSU. Realizarea corectă a acestei planificări este crucială, de exemplu, dacă aveți în vedere exerciții de opțiuni sau vânzări de acțiuni la sfârșitul anului 2022.

Pentru început, trebuie să fiți conștienți de pragurile din 2022 și 2023 pentru ratele de impozitare mai mari pentru veniturile din compensații și câștigurile de capital, eliminarea treptată a diferitelor credite fiscale și suprataxa Medicare pentru veniturile din investiții. Dacă credeți că ratele de impozitare vor fi mai mari în 2023 și ulterior, doriți să vă gândiți dacă să accelerați veniturile până în 2022.

Webinarul Rebecca Conner, fondatorul SeedSafe Financial din Austin, Texas, și-a subliniat abordarea sistematică a planificării multianuale. „Ceea ce facem pentru toți clienții noștri este doar să expunem ceea ce ne așteptăm în fiecare an și apoi să vedem cu ce ne putem juca”, a explicat ea. „Dacă primesc RSU, precum și opțiuni de acțiuni necalificate sau de stimulare, vom identifica RSU-urile de-a lungul anilor și unde credem că va fi venitul impozabil. Apoi vom vedea cum putem pune alte lucruri în jur și le putem integra în următorii câțiva ani.”

Exerciții privind opțiunile de acțiuni: variabile de luat în considerare

După cum a recunoscut Rebecca, datele de atribuire a RSU-urilor sunt fixe, așa că nu puteți controla când primiți venituri RSU la maturizare. În schimb, alegeți când să exercitați opțiunile pe acțiuni, făcându-le o variabilă cu care să jucați în planificarea multianuală.

Exemplu: Sunteți un declarant comun cu un venit impozabil de 290,000 USD în 2022 și un venit impozabil estimat de aproximativ același în 2023, ceea ce vă plasează în categoria de impozitare de 24%. De asemenea, aveți o marja de 100,000 USD pentru opțiunile dvs. de acțiuni necalificate (grantul va expira în martie 2023). Exersând doar suficiente opțiuni în 2022 pentru a genera un venit suplimentar de 50,000 USD (oferându-vă 340,000 USD pe an), puteți apoi să exercitați opțiunile rămase la începutul lui 2023 și să evitați categoria de impozitare mai mare de 32% în ambii ani.

Cu toate acestea, mulți consilieri subliniază că impozitele nu ar trebui să fie singura dvs. considerație în planificarea de sfârșit de an. „La sfârșitul anului, nu lăsăm coada impozitului să dea câine”, a avertizat Rebecca. „Întrebarea principală este cu adevărat câți bani ești dispus să pierzi pentru opțiuni? Nu sunt niciodată o garanție. Este important să recunoaștem că aceasta poate fi o criză lunară. Dacă îl putem trata ca pe o acțiune de companie foarte mică, cu volatilitate ridicată, ce ați dori să puneți în acest sens? Vom recunoaște ce și-ar dori clienții noștri din această perspectivă.”

Alți factori în planificarea exercițiilor de opțiuni pe acțiuni la sfârșitul anului sunt perioadele de deținere pentru câștiguri de capital și cele ale companiei dvs ferestre de tranzacționare cu acțiuni, așa cum a discutat de către panelistul webinarului John Owens, director de planificare financiară la Brooklyn FI în New York. „Unul dintre cele mai importante lucruri este să treci prin cum arată cronologia”, a spus el. „Dacă faceți un exercițiu pe, să zicem, 8 decembrie, este posibil să nu puteți vinde acele acțiuni pentru câștiguri de capital pe termen lung anul viitor, deoarece fereastra de tranzacționare a companiei dumneavoastră este închisă în acest timp. Trebuie să înțelegem nevoile de flux de numerar ale clienților și cât timp doresc să dețină efectiv stocul.”

Opțiuni de acțiuni de stimulare: dilema de sfârșit de an

Consilierii au subliniat că, pe o piață în scădere, este esențial să revizuiți exercițiile de opțiuni de acțiuni stimulative (ISO) pe care le-ați făcut la începutul anului, dacă încă dețineți acțiunile. Vânzarea acelui stoc ISO înainte de sfârșitul anului elimină spread-ul la exercițiu din calculul AMT, eliminând astfel necesitatea plății AMT pe acesta. Cu toate acestea, a face această mișcare înseamnă, de asemenea, că nu respectați perioadele de deținere ISO pentru tratament fiscal benefic.

Diversificarea pe piețele în jos și volatile

Nevoia de diversificare este o temă comună în toate planurile de investiții. Piețele în scădere și volatilitatea din 2022 fac această nevoie mai mult sau mai puțin urgentă la sfârșitul anului?

„Cred că depinde cu adevărat de ceea ce se ancorează clientul”, a oferit John Owens. „Dacă se ancorează la un preț al acțiunilor care a fost cu 80% mai mare în urmă cu un an, poate fi greu să-i faci să vândă. Dar încerc să-l învârt spunând hei, acțiunile companiei tale ar putea fi în scădere, dar și piața de valori mai largă este în scădere, așa că vinzi ceva cu reducere pentru a cumpăra ceva cu reducere. Încă te ridici cu susul, și este un avantaj mai diversificat.”

Toți participanții la webinar au spus că, în general, recomandă clienților să vândă acțiunile RSU la maturizare, ca o modalitate de a diversifica stocul companiei. „Cu clienții noștri, explicăm că diversificarea este ceva pe care îl vom recomanda în fiecare fereastră de tranzacționare”, a afirmat Rebecca Conner. „Pentru RSU-urile care sunt învestite și disponibile pentru a fi vândute imediat, vom face asta de la început. Și vom avea acea conversație atât în ​​anii buni, cât și în anii răi. Face parte din proces. Clienții înțeleg că fac o medie a costurilor în dolari pe o perioadă de timp.”

Pentru cei care sunt sceptici cu privire la acest concept, ea subliniază că loialitatea față de acțiuni individuale pot fi aliați periculoși. De exemplu, după o ofertă publică inițială (IPO), „statistic 70% dintre companiile IPO o fac nu reveniți la prețul lor ridicat inițial”, o observație care poate ajuta la ușurarea clientului de a se ancora pe acel preț.

Companii private în 2022: IPO întârziate

John Owens a remarcat relevanța specială a planificării multianuale în 2022 pentru angajații companiilor private care se așteptau la o IPO anul acesta, care a fost amânată cu un an sau mai mult din cauza incertitudinii economice sau a altor factori.

„Mulți clienți au avut evenimente de lichiditate întârziate în acest an, deoarece piața IPO s-a secat”, a explicat el. „Pentru clienții despre care știm acum că vor avea evenimente uriașe de lichiditate în anii următori, ne-am uitat la accelerarea veniturilor în acest an, deoarece veniturile lor sunt mai mici decât am crezut că va fi.” Această strategie, a observat el, profită de rata de impozitare mai mică a clientului în acest an pentru orice venit care poate fi recunoscut acum și nu mai târziu, când rata va fi mai mare în momentul IPO-ului companiei, achiziției sau alt eveniment de lichiditate.

Modalități de reducere a venitului impozabil la sfârșitul anului

Ce se întâmplă dacă ați avut o creștere mare a veniturilor din compensarea acțiunilor în acest an? Care sunt câteva dintre modalitățile prin care vă puteți reduce venitul pe alte fronturi pentru a vă menține venitul din 2022 într-o categorie de impozitare mai mică?

John Barringer a menționat mai întâi necesitatea de a maximiza planurile 401(k) și, dincolo de aceasta, poate să ia în considerare o contribuție la un plan de compensare amânată necalificat. Cu toate acestea, a avertizat el, acest tip de planificare ar trebui să fie mai degrabă prospectiv decât retroactiv. „Înainte să se întâmple acel mare impact asupra veniturilor, trebuie să știm cum vom proceda”, a îndemnat el. „Până când are loc evenimentul, dacă nu a existat o planificare înainte, se apropie de a fi prea târziu.”

Rebecca Conner a fost de acord. „Un client va veni la noi cu un RSU cu dublu declanșare atribuire și spuneți „Cum reduc taxele la minimum?” Oh omule!" ea a râs. „Nu foarte ușor. Cu toate acestea, putem vorbi despre modalități de amânare a impozitelor viitoare. Poate că este un moment grozav să faci o mega-contribuție la un plan 529 de economii la facultate pentru un copil mic. Poate că este timpul să faceți acum alegeri cu investiții pentru a vă pregăti cu adevărat să amânați astfel de taxe într-o imagine de ansamblu pe mai mulți ani în viitor.”

Recoltarea pierderilor fiscale

O strategie populară de sfârșit de an este recoltarea pierderilor fiscale: vindeți acțiuni cu o pierdere de capital care poate fi apoi utilizată în declarația de impozit pentru a compensa mai întâi câștigurile de capital și apoi până la 3,000 USD din venitul obișnuit. „Ne concentrăm mult pe colectarea pierderilor fiscale, în principal pentru persoanele cu câștiguri de capital uriașe pentru prima dată, poate plăți de 2–3 milioane de dolari”, a spus John Owens. Rebecca Conner a adăugat că firma ei face același lucru. „Ne uităm la cât de mult poate ajuta cu adevărat o pierdere fiscală clienții și la ceea ce credem că este justificabil”, a explicat ea. „I-ar putea ajuta pentru o mulțime de vânzări suplimentare de stoc.”

Dar nu toți consilierii sunt mari fani ai acestei tehnici. „Nu exagerez ideea de recoltare a pierderilor fiscale”, a spus John Barringer. „Nu va face o diferență uriașă în declarația ta fiscală. Va bloca pierderi pe care ați putea sau nu să le regretați mai târziu. Și nu există o mulțime de bani pentru a vă concentra pe acest lucru, atunci când există atât de multe alte probleme pe care să vă concentrați cu compensarea acțiunilor.”

Dacă doriți să obțineți pierderi fiscale și intenționați să răscumpărați același stoc după ce l-ați vândut cu pierdere, aveți grijă de regulile privind vânzările de spălare, așa cum am discutat într-un articol recent de pe Forbes.com: 7 Informații despre vânzare de spălat pe care trebuie să le cunoașteți înainte de a vinde stocul pentru recoltarea pierderilor fiscale.

Planificarea începerii anului în 2023

O parte din planificarea de sfârșit de an se gândește și la anul care vine. „La ce noi granturi vă așteptați în 2023?” întreabă John Barringer despre clienții săi. „O piață continuă în scădere poate însemna o acordare mai mare de acțiuni sau cel puțin un preț de exercitare mai mic pentru opțiunile pe acțiuni.” De asemenea, ar trebui să fiți conștienți de acordările de opțiuni pe acțiuni care sunt programate să expire în 2023, a adăugat el, împreună cu ce s-ar întâmpla cu opțiunile pe acțiuni și RSU-urile dacă ați fi concediat.

John Owens a subliniat că acum este un moment grozav pentru a vă înscrie într-un plan de achiziție de acțiuni pentru angajați (ESPP), mai ales dacă are „o prevedere bună de retrospectivă pentru calcularea prețului de achiziție”. ESPP-urile cu această caracteristică pot fi a afacere surprinzător de profitabilă pe o piață în scădere.

Rebecca Conner îndeamnă clienții să se gândească la perspectivele de angajare. „Examinați așteptările la locul de muncă și obiectivele de carieră. Dacă faceți o mutare în 2023, luați în considerare venitul total așteptat și impactul oricăror opțiuni pe acțiuni pe care ar putea fi necesar să le exercitați atunci când părăsește-ți locul de muncă actual pentru unul nou.”

Ea și ceilalți membri ai panelului recomandă, de asemenea, să evalueze dacă să exercite ISO-uri la începutul noului an și să dețină acțiunile dacă prețul acțiunilor companiei este încă scăzut, dar perspectivele pentru companie sunt bune. Acesta poate minimizați riscul AMT în timp ce începe ceasul perioadei de deținere pentru tratamentul fiscal ISO benefic.

Resurse suplimentare

Webinarul în care au vorbit acești experți, care include studiile lor de caz, este disponibil la cerere la canalul webinar myStockOptions. Site-ul myStockOptions.com are un cuprinzător secțiunea privind planificarea de sfârșit de an, inclusiv articole extinse și întrebări frecvente. Căutați îndrumări cu privire la situația dvs. specifică de la consilieri fiscali și financiari calificați.