Joi a fost „una dintre cele mai nebunești zile din cariera mea” pe piețe, spune Rick Rieder

Acțiunile, obligațiunile și dolarul au oscilat puternic joi, după ce un indicator urmărit îndeaproape al inflației prețurilor de consum a fost mai fierbinte decât se aștepta. S&P 500
SPX,
+ 2.60%
a înregistrat cea mai mare revenire intraday din decembrie 2008 pe o bază de puncte procentuale, în timp ce Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 2.83%
a înregistrat cea mai mare oscilație intraday pe o bază de puncte procentuale din aprilie 2020.

Cu toată volatilitatea de pe piața de valori, Rieder i-a spus lui Idzelis că investitorii ar putea să-și parcheze capitalul în obligațiuni pe termen scurt, care se confruntă cu o renaștere pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.

Volatilitatea piețelor de obligațiuni a fost, de asemenea, intensă joi, deoarece randamentul titlului de trezorerie la 2 ani
TMUBMUSD02Y,
4.471%
a crescut cu 16.2 puncte de bază la 4.449% de la 4.287% la 3:9 est miercuri, marcând cel mai ridicat nivel de acest tip din 2007 august XNUMX.

Într-adevăr, după ani de randamente scazute, investitorii în obligațiuni au atins „nirvana” acum că investitorii pot câștiga rate ale dobânzii de peste 4% – și până la 6% – dintr-un amestec de titluri comerciale pe termen scurt și bonuri de trezorerie.

„Dacă pot obține 4% până la 6% din active de calitate, cred că aș prefera să rămân acolo pentru o vreme”, a spus Rieder.

Dintre clasele de active, investitorii se confruntă în acest moment cu o multitudine de riscuri, în parte datorită dolarului puternic. Indicele ICE al dolarului american
DXY,
-0.76%,
un indicator al forței dolarului față de un coș de valute rivale, a crescut cu peste 17% de la începutul anului, una dintre cele mai mari mișcări ale sale până în prezent din memoria recentă.

Rieder a adăugat că problema cu dolarul puternic este „creează stres în alte regiuni”, iar aceste complicații creează, la rândul lor, probleme pentru SUA.

„Riscul pentru economia SUA este Regatul Unit, Europa și China”, a spus Rieder.

Pe lângă creșterea valorii dolarului cu creșterea ratei dobânzii, Fed creează o penurie globală de dolari „și presiunea care o exercită asupra altor economii este cu adevărat intensă”.

Rieder a adăugat în comentarii înainte de interviu că unele dintre schimbările nebunești observate pe piețe au fost determinate de tranzacționarea cu opțiuni pe termen scurt.