Echipa Three Arrows Capital a căutat fonduri pentru tranzacționarea cu GBTC înainte de criză

Cu doar câteva zile înainte ca fondul speculativ Three Arrows Capital să fie lichidat pe mai multe burse cripto, firma sa de tranzacționare over-the-counter afiliată a prezentat investitorilor o nouă oportunitate. 

Potrivit documentelor de investiții analizate de The Block, TPS Capital – care este operat de Su Zhu și Kyle Davies de la Three Arrows – le-a oferit investitorilor o oportunitate de arbitraj care implică fondul GBTC al lui Grayscale, legat de bitcoin. 

„Au prezentat atât de mulți oameni”, a spus o persoană familiarizată cu pitch-ul comercial. 

O altă sursă, care a împărtășit pachetul de investiții, a declarat pentru The Block că echipa Three Arrows a început să circule pachetul pe 7 iunie, menționând că, retrospectiv, pitch-ul a fost poate un efort de ultimă oră de a salva compania după o serie de pariuri cripto. acrit. 

În ceea ce privește oportunitatea de arbitraj, firma a spus că Three Arrows ar putea bloca BTC cu TPS timp de 12 luni și poate primi un bilet la ordin în schimbul bitcoinului. 

Three Arrows este cunoscut pentru că este unul dintre cei mai mari investitori în firma de administrare a activelor Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC). Grayscale solicită aprobarea Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse pentru a converti GBTC într-un fond tranzacționat la bursă, cu o decizie în așteptare până la începutul lunii viitoare.

Prezentul lui Three Arrows a fost de a structura o tranzacție pentru contrapărți care ar oferi avantajul prăbușirii reducerii pe măsură ce se apropia termenul limită pentru decizia SEC. GBTC tranzacționează în prezent cu o reducere de 33.75% față de prețul Bitcoin, pe care este menit să îl urmărească. 

„La conversie (GBTC devine și ETF și GBTC pot fi răscumpărate pentru BTC) clienții primesc 1.x BTC minus comisionul nostru de performanță de 20%.

„În caz de nicio conversie chiar și în decurs de 12 luni, clientul va primi 1* (Y final – Y start)”, se arată în nota. „Y = % discount GBTC la acel moment.” 

„Orice extindere a reducerii ar fi absorbită de principalul investitorului.”

James Seyffart, un analist ETF la Bloomberg, a spus că tranzacția va aduce Three Arrows bani, indiferent de rezultatul deciziei SEC.

„În finanțele tradiționale, ei numesc aceste note structurate”, a spus Seyffart. „Dar ei urmau să preia proprietatea asupra Bitcoin-ului tău, în timp ce câștigau și bani pe BTC, indiferent de ce s-ar întâmpla. Îți iau BTC și iau bani/randament de la investitori în oricare dintre scenarii.”

O prezentare a companiei către investitori a descris oportunitatea mai direct: „Tot ce trebuie să faci este să postezi BTC și vom rula cu restul”.

După cum a raportat prima dată The Block, Three Arrows se confruntă cu o potențială insolvență după ce a fost lichidată în mai multe burse și de către mai mulți creditori.

Davies și Zhu au declarat pentru The Wall Street Journal că firma „spera să ajungă la un acord cu creditorii care să-i dea mai mult timp să elaboreze un plan”. Firma funcționează în prezent. Creditorii includ firme precum BlockFi și Genesis. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Toate drepturile rezervate. Acest articol este furnizat doar în scop informativ. Nu este oferit sau intenționat să fie utilizat ca avize legale, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură.