Cele mai scurte ETF-uri din acest an

Comercianții cu amănuntul, băncile regionale, obligațiunile corporative, constructorii de case și biotehnologia - acestea sunt câteva dintre domeniile pe care comercianții pariază, conform ultimei liste ETF.com cu cele mai scurte ETF-uri până acum în acest an.

„Shortizarea” este procesul prin care se împrumută un titlu, îl vinde imediat și apoi îl cumpără înapoi la o dată ulterioară – de preferință la un preț mai mic. Dacă este făcută corect, scurtarea este o modalitate de a profita de pe urma scăderii prețului unui titlu.

Desigur, nu funcționează întotdeauna conform planului. Dacă, în schimb, un titlu pe care l-ați scurtat crește, va trebui să îl cumpărați înapoi la un preț mai mare decât la care l-ați vândut, ceea ce va duce la pierderi. Teoretic, nu există o limită la cât de mari pot fi acele pierderi, deoarece nu există o limită la cât de mare poate crește prețul unui titlu.

Aceasta este în contrast cu un titlu cumpărat în mod normal, unde „zero” este limita dezavantajului.

Strategie de tranzacționare riscantă

Este o strategie riscantă, care se poate întoarce în spate, ca oricine care pune o poziție scurtă definitivă pe SPDR S&P Retail ETF (XRT) la începutul anului este bine conștient. XRT a revenit cu 13% până acum în 2023, deoarece a crescut optimismul că economia ar fi putut rezista furtunii de majorare a ratelor Fed. Este, de asemenea, fondul cu cel mai mare procent scurt de dobândă din toate ETF-urile.

Peste 18.8 milioane de acțiuni ale XRT sunt scurtate, comparativ cu 6.2 milioane de acțiuni totale în circulație (este posibil să aveți o dobândă scurtă mai mare de 100%, deoarece acțiunile pot fi împrumutate și scurtate în mod continuu, pe termen nelimitat).

Uneori, pozițiile scurte sunt acoperiri sau o parte dintr-o tranzacție în pereche realizată de investitori sofisticați. Dar, în multe cazuri, acestea sunt pariuri de-a dreptul la urs împotriva unui ETF în așteptarea că prețurile vor scădea. Când dobânda scurtă este ridicată, poate semnala că comercianții se așteaptă la o scădere a prețului unui ETF.

Ținte nesurprinzătoare

Având în vedere natura vânzării în lipsă, care necesită un cont în marjă și o monitorizare consecventă a poziției, aceasta este de obicei realizată numai de comercianții activi cu o toleranță ridicată la risc. Totuși, este o metodă populară de a paria împotriva ETF-urilor.

Povestea continuă

Nu este surprinzător să vedem că XRT este o țintă populară pentru vânzătorii în lipsă. În ultimii câțiva ani, pe măsură ce consumatorii au apelat din ce în ce mai mult la comercianții online pentru a-și face cumpărăturile, comercianții cu amănuntul și-au închis magazinele în masă (deși această tendință s-a inversat cel puțin temporar, pe măsură ce consumatorii se îngrămădesc către magazinele fizice după pandemie). ).

Între timp, ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) este o altă intrare nesurprinzătoare pe lista cea mai scurtă. Vânzările de case existente în SUA au scăzut pentru un record de 12 luni consecutive până în ianuarie. Accesibilitatea locuințelor este la niveluri minime de mai multe decenii, nu datorită creșterii ratelor dobânzilor, reducând nevoia de locuințe noi de la constructorii de case care alcătuiesc XHB.

Scurtificarea unui scurt

Apoi există Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), care este un ETN invers și un produs interesant de văzut pe lista cea mai scurtă.

Produsele inverse sunt o altă modalitate de a paria împotriva zonelor piețelor financiare. Aceste ETF-uri preiau pozițiile scurte subiacente, astfel încât comercianții să poată „scurca” în mod eficient prin „mergând lung” aceste produse. Este un proces mai simplu pentru cei care nu vor (sau nu pot) să facă ei înșiși scurtajul.

La suprafață, este derutant: de ce ar scurta cineva un produs invers?

Dar are sens atunci când luați în considerare că produsele inverse - și în special produsele inverse cu efect de pârghie - suferă de performanță din cauza reechilibrării periodice (de obicei zilnice).

Pentru unele produse volatile, această rezistență de performanță poate fi paralizantă. Un exemplu este LABD, care a scăzut cu 97% în ultimii cinci ani.

Pariuri împotriva biotehnologiei și locuințelor

Revenind la produsele mai vanilie, există unele ETF-uri notabile împotriva cărora vânzătorii în lipsă pariază.

iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) are un procent scurt de dobândă de peste 71%. Acesta este un fond interesant de văzut pe listă, deoarece deține obligațiuni de calitate investițională cu rating BBB. Aceste obligațiuni sunt treapta cea mai de jos a universului cu grad de investiție, făcându-le vulnerabile la căderea pe teritoriul obligațiunilor nedorite dacă condițiile economice se înrăutățesc.

După aspectul interesului scurt ridicat al ETF, cel puțin câțiva investitori pariază pe acest rezultat.

AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) si GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) sunt două dintre puținele ETF-uri cu acțiuni unice care se regăsesc pe lista celor mai scurte ETF-uri. La fel ca LABD menționat mai sus, aceste fonduri cu efect de levier sunt supuse decăderii din cauza reechilibrării zilnice și, concentrându-se pe acțiunile unice volatile, sunt și mai susceptibile la acest fenomen.

iShares China Large-Cap ETF (FXI) si iShares Emerging Markets ETF (EEM) sunt două ETF-uri axate pe piețele emergente cu dobândă scurtă ridicată.

În cele din urmă, există ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), primul ETF bitcoin din SUA, cu o dobândă scurtă de peste 31%.

Pentru o listă completă a celor mai scurte ETF-uri, consultați tabelul de mai jos:

Trimite un e-mail lui Sumit Roy la [e-mail protejat] sau urmează-l pe Twitter sumitroy2 

Povestiri recomandate

Permalink | © Copyright 2023 ETF.com. Toate drepturile rezervate