Acest fond necunoscut deține acțiuni S&P 500, are randamente 7.9%

În timp ce experții continuă (fără succes) să încerce să numere partea de jos a acestei piețe speriate de Fed, noi, investitorii CEF, facem ceea ce facem. mereu faceți: colectarea dividendelor noastre de peste 7% pe măsură ce trecem cu răbdare către zile mai luminoase.

De fapt, facem mai mult decât atât: facem niște cumpărături atente pe termen lung, în timp ce colegii noștri investitori CEF – o mulțime conservatoare dacă a existat vreodată – aruncă fonduri care sunt de fapt bine potrivite pentru lumea cu rate mai mari. ne mutam in.

Vreau să vorbesc despre un astfel de fond astăzi: face ceva care are o mulțime de atracție pe o piață ca aceasta — te menține investit în S&P 500, dar cu o întorsătură: îți oferă un flux de venituri uriaș care de fapt crește mai mult. stabil pe măsură ce volatilitatea crește.

Un CEF unic care zdrobește fondurile indexate, în special pe piețele sălbatice

Bineînțeles, noi, investitorii CEF, cunoaștem valoarea plăților mari ale fondurilor noastre: ne-au lăsat să înfruntăm o furtună de piață. fără a trebui să vindem acțiuni pentru a ne suplimenta veniturile, o mișcare disperată despre care știm cu toții că ne zboară ouăle și fluxurile noastre de venit.

Randamentele patetic scăzute sunt principala problemă care afectează fondurile indici, inclusiv cel mai popular fond indici dintre toate, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPION
), cu randamentul său avar de 1.5%. Din fericire pentru noi, există un CEF special conceput pentru a rezolva această problemă SPY: randamentul de 7.9% Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX).

SPXX este mereu merită să vă păstrați pe lista de urmărire și să vă gândiți să cumpărați în vremuri volatile. Conține aceleași lucruri ca SPY, așa că obțineți stăpâni S&P 500 ca Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) și Grupul UnitedHealth
Unh
(UNH), dar cu câteva diferențe cheie.

Primul? Un dividend la care investitorul dvs. tipic S&P 500 nu poate decât să viseze: SPXX are randamente de 7.9% la momentul scrierii acestui articol.

Cealaltă diferență vine în modul în care SPXX generează acea plată: vinde opțiuni de apel acoperit, o strategie care este cea mai eficientă în timpul volatilității pieței. Apelurile acoperite oferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra acțiunile vânzătorului la un preț fix la o dată viitoare prestabilită. Dacă stocul nu reușește să atingă acel preț, vânzătorul îl păstrează. Dar indiferent de modul în care se desfășoară aceste tranzacții, vânzătorul păstrează taxa percepută cumpărătorului pentru acest drept. Aceste taxe sporesc dividendul SPXX.

Deoarece suma de numerar pe care SPXX o primește pentru opțiunile de call este legată de volatilitate, mai multă frică pe piață înseamnă un flux de venituri mai mare pe care SPXX îl poate preda.

Desigur, alți investitori sunt conștienți de acest lucru, motiv pentru care acest fond se tranzacționează în esență la egalitate - o reducere de 0.6% la valoarea activului net (NAV, sau valoarea portofoliului său) în timp ce scriu asta. Dar dacă credeți că piețele sunt probabil să devină mai volatile înainte de a se stabili (un pariu bun, din punctul meu de vedere), aceasta ar putea fi o deschidere bună pentru o cumpărare, deoarece o altă vânzare bruscă sau două ar putea transforma reducerea fondului într-o primă.

Asta ne duce la întrebarea pe care și-o pune toată lumea: când se va atenua această volatilitate? Desigur, nimeni nu poate prezice asta, dar haideți să aruncăm o privire la ceea ce ne spun unele instrumente cheie:

Indicatorul de frică de piață urmărit îndeaproape de CNN este la 13 — pe o scară de la 0 la 100! Deși l-am văzut puțin mai scăzut pentru câteva momente, este aproape la fel de aproape de 0, ceea ce înseamnă că piața a stabilit prețul într-un mediu foarte prost.

Care este aproape întotdeauna momentul să cumpărați, mai ales atunci când există sute de CEF-uri care oferă fluxuri de venit de încredere, care generează 8% sau mai mult, cum ar fi SPXX.

Dar restul pieței?

În continuare, să ne uităm la impulsorul în toate acestea: Rezerva Federală.

În acest moment, piața este în panică, deoarece Fed a anunțat o creștere a ratei de bază cu 75 de puncte de bază, cea mai mare din aproape 30 de ani și mai mult decât se așteptau investitorii în urmă cu câteva săptămâni. De asemenea, Fed a sugerat că urmează creșteri mai agresive ale ratelor.

Părerea mea este că acțiunile au prețul asta și mai mult. Dacă ne uităm la piața futures, putem vedea că se așteaptă la o creștere similară a ratei în iulie, apoi două creșteri de 50 de puncte de bază în septembrie și noiembrie, urmate de altele mai mici în decembrie și februarie.

Dar dacă ne uităm mai departe, vedem o posibilă lumină la capătul tunelului. Creșterile dobânzilor Fed se vor încheia în martie 2023, din nou conform pieței futures, iar până la jumătatea anului viitor, graficul de mai sus sugerează că sunt posibile reduceri de rate.

Acest lucru are sens, deoarece inflația de anul viitor va fi comparată cu 2022 – un an de creșteri masive de prețuri. Acest lucru ar îngreuna ca inflația să arate la fel de rău în 2023 ca și astăzi, chiar dacă prețurile continuă să crească. Aceasta ar fi o ușurare pentru piețe.

Asta, apropo, nu înseamnă că ar trebui să așteptați pentru a cumpăra acțiuni până în martie 2023. Amintiți-vă că piața este orientată spre viitor, așa că martie va fi probabil prea târziu. Dar mai târziu în acest an? Acesta ar putea fi momentul să cumpere sau piața ar putea realiza că cel mai rău caz este deja evaluat și să înceapă să își revină săptămâna viitoare.

Așa cum am spus de la început, a apela la partea de jos este imposibil (oricine spune că poate face acest lucru minte). Ceea ce ne readuce la SPXX. Fondul poate menține investitorii pe piață pentru acea recuperare, oferindu-le în același timp un flux mare de venituri care să-i ajute (și acest flux de venituri este susținut de strategia de opțiuni generatoare de venituri a fondului).

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna