Acest fond neiubit generează dividende (putem cumpăra la prețurile anului 2020)

Există un grup de plătitori de dividende ale căror afaceri se descurcă mai bine decât erau înainte de mizeria COVID, dar stocurile lor sunt încă ridicol de ieftin azi.

Cel mai bine, noi, cei care caută venituri contrarii, putem obține aceste acțiuni la o reducere și mai mare decât oamenii obișnuiți - în timp ce colectăm un dividend sănătos de 6.6%.

Smecheria? Cumpărați-le printr-un fond închis (CEF) ca cea pe care o vom discuta mai jos.

Dar să nu trecem înaintea noastră. Investițiile pe care urmează să le cumpărăm prin acest CEF sunt trusturi de investiții imobiliare (REIT), care dețin și închiriază diferite tipuri de proprietăți, de la mall-uri până la depozite și turnuri de telefoane mobile.

Frumusețea REIT-urilor din perspectiva dividendelor constă în faptul că sunt, în esență, entități „transparente”, care colectează chirii (care cresc rapid în zilele noastre) de la chiriașii lor și ni le predau ca dividende. De fapt, REIT-urile au un stimulent puternic pentru a face acest lucru: nu plătesc impozit pe profit atâta timp cât ei ne distribuie 90% din câștigurile lor sub formă de dividende.

Aruncă o privire la aceste date din NARAR
EIT, Asociația Națională a Trusturilor de Investiții Imobiliare. Este o dovadă destul de convingătoare că REIT-urile sunt din nou pe rol – ceva ce îmi place să-l numesc „boom imobiliar tăcut”.

Aproape toate tipurile de REIT raportează fonduri mai mari din operațiuni (FFO, principala măsurătoare a fluxului de numerar REIT) decât erau înainte de pandemie:

Dacă sunteți un adept al REIT-urilor (și ca investitor în dividende, pariez că sunteți), știți că acestea au fost afectate în mod deosebit în timpul pandemiei, în special REIT-urile de birou, deoarece se pare că trecerea la lucrul de acasă ar face modelele lor de afaceri învechite.

Doar că nu așa s-au dovedit lucrurile de fapt, așa cum putem vedea din graficul de mai sus. Dar piața trece cu vederea asta. Aici intervine oportunitatea noastră de cumpărare.

Nu, mulțumită pieței de urs din 2022, multe dintre câștigurile din redresarea REIT din 2020/'21 au fost șterse, iar sectorul a crescut cu 4% pe o bază de rentabilitate totală de la vârful pieței din februarie 2020, doar înainte de începerea blocajelor.

Deoarece veniturile din chirii pe care le obțin REIT-urile au crescut brusc, iar prețul REIT-urilor reale este constant, prețul pe care îl plătim pentru veniturile din închirierea REIT este acum la un nivel scăzut. Asta în ciuda faptului că cauzele scăderii actuale a pieței (Rezerva Federală, inflația) nu sunt atât de rele pentru REIT. Oamenii încă au nevoie de bunuri imobiliare, indiferent unde sunt ratele dobânzilor, iar inflația face ca chiriile să crească, beneficiind și mai mult REIT-urile.

Un joc CEF solid pentru o „reducere dublă”, un venit de 6.6%, de la REIT

În calitate de investitori CEF, putem obține REIT-uri de top pentru chiar mai ieftin decât prețul pieței atunci când cumpărăm printr-un fond Fondul imobiliar de calitate Cohen & Steers (RQI).

Rețineți cuvântul „calitate” din nume – și asta nu este marketing. Portofoliul RQI se concentrează în special pe REIT-urile care au înregistrat o creștere a fluxului de numerar liber, cum ar fi Turnul american (AMT), Prologis
PLD
(PLD) și Depozitare publică
PSA
(PSA).

Acestea sunt toate companiile care au generat profituri totale puternice de ani de zile și în toate condițiile meteorologice ale pieței. Aruncați o privire la performanța celor mai importante cinci participații ale sale în ultimii cinci ani.

Venituri în creștere și câștiguri pentru investitorii RQI

Acest portofoliu de companii imobiliare care stimulează numerarul este motivul pentru care RQI a înregistrat un randament total mediu anualizat de 11.4% în ultimul deceniu, mai mult decât dublu față de piața mai largă REIT..

Acest fond de înaltă performanță, de înaltă calitate și cu venituri mari se tranzacționează la prima pe care o merită? Cu greu. Datorită temerilor pieței, a scăzut la o reducere de 3.3%, oferindu-ne niște economii frumoase de „bonus” pe lângă ofertele pe care le obținem pe piața REIT deja ieftină.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna