Ascuns chiar lângă Post Road și I-95 în Greenwich, Connecticut, se află Valbella, un restaurant italian de lux popular în rândul analiștilor de pe Wall Street și al administratorilor de fonduri speculative. În pivniță, până la 16 oaspeți pot vorbi despre rezerve în timp ce iau masa pe paillard de pui și savurează vintage aleasă în jurul unei mese din granit, una cu un sistem special de încălzire.
Sistemul de incalzire provine de la o mica firma industriala numita
nVent Electric
(ticker: NVT), iar stocul său este și el gata să se încălzească. NVent este un producător de componente electrice și produce dispozitive de protecție împotriva supratensiunii și a căldurii pentru infrastructura electrică, precum și produse care înglobează toate cablurile și firele care trec prin case și afaceri. În timp ce stocul său, la închiderea de vineri de 34.72 USD, a scăzut cu 8.6% în acest an, compania beneficiază de creșterea automatizării, centrelor de date și a senzorilor pentru monitorizarea sistemelor complexe - orice, într-adevăr, este electrificat.
„Au pârghie asupra tuturor temelor/mega-tendințelor care ar trebui să fie factori de creștere relativ lungi, cum ar fi electrificarea tuturor”, spune Deane Dray, analistul RBC Capital Markets.
NVent este o companie cotată la bursă doar din 2018, când a fost desființată
Pentair
(PNR), o mișcare care a fost catalizată, parțial, de Trian Fund Management al investitorului activist Nelson Peltz. Investitorii probabil sperau că sunt în lucru mai multe tranzacții – poate chiar vânzarea nVent către o altă companie – dar aceste speranțe au fost năruite când reprezentantul lui Trian a părăsit consiliul în 2020.
În loc de inginerie financiară, nVent a introdus noi produse în zonele în care compania este puternică, cum ar fi protecția termică și electrică și carcasele electrice. De asemenea, sa extins la nivel global, vânzările din afara SUA și Canada crescând la aproximativ 900 de milioane de dolari — 37% din vânzările totale — în 2021, de la 760 de milioane de dolari sau 34% în 2018.
| Sediu | Londra |
|---|
| Preț recent | $34.72 |
| Schimbare YTD | -8.6% |
| Valoare de piață (bil) | $5.7 |
| Vânzări 2022E (bil) | $2.7 |
| 2022E Venit net (mil) | $362.8 |
| 2022E EPS | $2.18 |
| 2022E P / E | 15.9 |
E = estimare
Sursa: Bloomberg
„Avem o strategie de când am devenit o companie nouă și întotdeauna îmi place să spun [că] strategia noastră a funcționat”, a declarat CEO-ul Beth Wozniak la o conferință cu investitorii din februarie.
Bilanțul poate sprijini această strategie. Într-o declarație trimisă prin e-mail de la companie, CFO Sara Zawoyski spune: „Am ieșit din 2021 cu o datorie netă față de Ebitda ajustat [venituri înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare] de 2 ori, la capătul inferior al intervalului nostru țintă de 2 la 2.5. Bilanțul nostru robust și generarea de numerar ne plasează într-o poziție excelentă de a investi în creștere și de a continua să executăm strategia noastră de fuziuni și achiziții pentru a genera randamente atractive pentru acționari.”
Începând cu anul, investitorii se temeau că problemele lanțului de aprovizionare vor împiedica creșterea. Dar nVent este probabil să genereze vânzări de aproape 2.7 miliarde de dolari în 2022, cu aproximativ 9% peste cel din 2021, profitul pe acțiune urmând să crească cu 11%. Cifrele ar putea crește cu încă 5% și, respectiv, 10% în 2023. Aceasta se compară cu câștigurile anuale de 4% și 3% pentru vânzări și EPS din 2018 până în 2021.
„Îți vine să crezi că obișnuiam să ne facem griji pentru creștere?” a întrebat Nigel Coe, analistul Wolfe Research, în februarie, după ce compania și-a raportat cifrele din trimestrul patru.
Cu toate acestea, nVent, cu o capitalizare de piață de 5.7 miliarde de dolari, tranzacționează de aproximativ 16 ori câștigurile estimate pentru 2022, o reducere față de
S&P 500'S
De 20 de ori și de 18 de industrii de dimensiuni similare în segmentul de capitalizare mică
Russell 2000
index.
Acest lucru este, de asemenea, ieftin pentru o companie de calitate nVent Electric. Marja sa ajustată de profit operațional, de 15%, este cu aproximativ patru puncte procentuale mai bună decât cea a altor industrii cu capitalizare mică și medie. Coe susține că, în cele din urmă, compania ar putea obține de 20 de ori EPS-ul estimat pentru 2022 de 2.20 USD sau 44 USD pe acțiune. Dar chiar dacă multiplu nu se extinde, stocul ar trebui să aibă în continuare cel puțin 38 de dolari într-un an.
Abonează-te la știri
Revista din această săptămână
Acest e-mail săptămânal oferă o listă completă de povești și alte caracteristici din revista din această săptămână. Sâmbătă dimineața ET.
NVent are și un wild card - posibilitatea ca acesta să fie preluat. Investitorii care sperau în mai multe acțiuni corporative pentru a genera valoare au fost dezamăgiți când Trian a plecat, dar unii furnizori mai mari de echipamente electrice ar putea încerca să-și completeze liniile de produse pe măsură ce tendințele de electrificare se accelerează. NVent s-ar încadra bine în unele companii electrice mai mari, inclusiv
Eaton
(ETN),
Abb.
(ABB),
Schneider Electric
(SU.Franța), și
Hubbell
(HUBB), spune Dray de la RBC.
Este doar un alt motiv pentru care acțiunile nVent ar putea electrifica randamentul investitorilor în următorii ani.
Trimite un mesaj pentru Al Root la [e-mail protejat]
