Acest indicator de recesiune este aproape de punctul de nereturnare. Dar stocurile se ridică din punct de vedere istoric dacă Fed reduce și economia continuă să crească.

„Indicatorii cheie pe care îi urmărim sunt toți o recesiune fulgerătoare, cum ar fi indicele indicatorilor economici fruntași, începuturile de locuințe și curba randamentului trezoreriei, pentru a numi doar câțiva. Acești indicatori s-au schimbat pe măsură ce economia încă absoarbe creșteri ale ratelor de dobândă și scăderea bilanțului”, spune Lavorgna, acum economist șef la SMBC Nikko Securities America și fost economist șef al Consiliului Economic Național de la Casa Albă.

Dar Lavorgna a permis posibilitatea ca economia să scape de recesiune. Și, strângând cifrele, a găsit un istoric impresionant. Pentru fiecare perioadă în care Fed a redus inițial ratele dobânzilor și a fost evitată recesiunea, S&P 500 a fost mai mare, după trei, șase și 12 luni.

Cea mai bună perioadă a fost după criza implicită a datoriei rusești/LTMC din iulie 1998 – după reducerea Fed din septembrie, acțiunile au crescut cu aproape 26% în cele 12 luni. După cum arată graficul, piața a crescut în medie cu două cifre după reduceri.

„Dar pentru ca bursa să producă rezultate atât de impresionante, economia trebuie să evite o aterizare grea. În caz contrar, probabilitățile favorizează prețuri mai mici cândva în lunile următoare. Având în vedere această situație binară – recesiune sau fără recesiune – este de înțeles de ce participanții de pe piață sunt atât de fixați pe datele macroeconomice”, spune el.

Dhaval Joshi, strateg-șef al Counterpoint de la BCA Research, spune că problema investitorilor este să știe dacă economia se află într-o recesiune, deoarece produsul intern brut este lansat la multe săptămâni după mijlocul trimestrului.

În schimb, îi place să folosească vânzările cu amănuntul din SUA împărțite la câștigul mediu orar, ca proxy pentru profiturile corporative. Ori de câte ori raportul dintre ele scade cu 3.5% de la vârf, rata șomajului continuă să crească cu cel puțin 0.6% - și odată ce rata șomajului crește cu cel puțin 0.6%, nu reușește să crească în cele din urmă peste 2%, în ultimul timp. 75 de ani.

Acest raport se apropie destul de mult de punctul de nereturnare – în scădere cu puțin peste 3% față de vârf.

El a adăugat că rezistența, până acum, a pieței muncii are sens, deoarece companiile așteaptă până când profiturile scad pentru a începe să reducă locuri de muncă. În singura industrie în care profiturile sunt în scădere, tehnologia, ei chiar concediază lucrători.

Joshi sfătuiește să rămână defensiv pe un orizont de șase până la 12 luni, prin supraponderare a obligațiunilor la acțiuni, asistență medicală versus tehnologie, aur versus petrol și yenul japonez față de euro. Și a spus că 15 februarie va fi o dată crucială - când va apărea următorul raport de vânzări cu amănuntul.

Piața

Futures pe acțiuni din SUA
ES00,
+ 0.55%

NQ00,
+ 1.16%
arătau spre un început mai puternic. Randamentul Trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
3.487%
a fost de 3.51%. Ulei
CL.1,
+ 1.31%
se tranzacționa cu puțin peste 81 de dolari pe baril.

Pentru mai multe actualizări ale pieței și idei de tranzacționare acționabile pentru acțiuni, opțiuni și cripto, abonați-vă la MarketDiem de Investor's Business Daily.

Buzz

O zi importantă pentru datele economice a înregistrat o creștere a PIB-ului din al patrulea trimestru cu 2.9%, cu puțin mai mult decât prognoza, cu comenzile de bunuri de folosință îndelungată crescând cu 5.6% în decembrie. Cererile săptămânale de șomaj au scăzut la 186,000.

După deschidere, datele despre vânzările de locuințe noi vor fi publicate.

Tesla
TSLA,
+ 8.59%
stocul a crescut după producătorul de vehicule electrice au raportat venituri mai mari decât cele prognozate așa cum CEO-ul Elon Musk a spus că producția Cybertruck va începe anul acesta.

Dow
DOW,
-0.79%
a spus că va reduce 2,000 de locuri de muncă, deoarece compania de produse chimice a raportat venituri sub prognoze.

IBM
IBM,
-5.29%
Acțiunile au scăzut, deoarece gigantul tehnologic a ratat un obiectiv privind fluxul de numerar și a spus ar reduce 3,900 de locuri de muncă. Producătorul german de baze de date SAP
SAP,
-2.25%
a spus că elimină 3,000 de locuri de muncă.

Blazon
CVX,
+ 4.05%
a anunțat a răscumpărare de acțiuni în valoare de 75 miliarde de dolari.

Meta platforme
META,
+ 3.43%
spune că va fi pune capăt suspendării fostului președinte Donald Trump în săptămânile următoare.

Cel mai bun de pe web

Alfabetul lui
GOOGL,
+ 1.38%
Google se pregătește pentru a doua sa bătălie antitrust.

Snap's
SNAP,
+ 3.57%
Snapchat a fost acuzat de propagare criza intoxicației cu fentanil.

Morgan Stanley
DOMNIȘOARĂ,
-0.12%
amendează lucrătorii cu până la 1 milion de dolari fsau folosind WhatsApp pentru afacerile companiei.

Marea Britanie este pe pragul de a deveni un coș economic (abonament necesar).

Top ticker-uri

Iată cele mai active ticker-uri de bursă pe MarketWatch începând cu ora 6 am est.

Citiri aleatorii

„Lucruri miraculoase” sunt venind în categoria caca, spune CEO-ul Kimberly-Clark.

Un hacker a pus numele lui fiecare persoană din Austria de vânzare.

A mumie egipteană adolescentă îmbrăcată cu aur a fost descoperit după 2,300 de ani.

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Ascultă Cele mai bune idei noi în bani podcast cu reporterul MarketWatch Charles Passy și economistul Stephanie Kelton.