Acest portofoliu de plăți are randamente de 6 ori mai mult decât piața

Pentru a-l parafraza pe marele Jerry Maguire:

Arata-mi banii. Lunar!

Nu știu despre tine, dar facturile mele vin la fiecare 30 de zile. Așadar, cer același lucru de la dividendele mele.

Plătitorii lunari de dividende sunt un „must have” la pensionare. La urma urmei, cine are timp să urmărească o plată trimestrială? După-amiaza sunt pentru cocktailuri artizanale, nu contabilitate.

(Prietenul meu face un absint periculos de gustos de modă veche. Ar aștepta până după apusul soarelui.)

Apropo de amărăciuni, asta este viața ca primitor de dividende trimestrial (îmi pare rău, nu am putut rezista). Plățile lunare sunt magice și nu doar pentru veniturile pasive. Aceste vehicule de venit de asemenea dețin trei avantaje de bază față de toate celelalte acțiuni și fonduri care plătesc mai rar:

1. Randamente generale mai bune datorită combinării: Dacă toate celelalte (performanță și randament) sunt egale, un stoc lunar de dividende, cu dividendele reinvestite, va reveni întotdeauna puțin mai mult în timp decât acțiunile care plătesc trimestrial, semestrial sau anual, deoarece vă puteți pune numerarul la lucru mai devreme, ceea ce înseamnă se poate compune mai repede.
2. În general, randamente mai mari. Nu există nicio regulă care să spună că plătitorii lunar de dividende trebuie să aibă randamente mari sau că cei cu randament mari trebuie să plătească lunar. Dar, în mod ciudat, există cu siguranță o corelație. Plătitorii lunari tind să fie găsiți în grupuri printre investițiile cu cel mai mare randament de pe piață: BDC, mREIT-uri, CEF-urile. Dintre toate acțiunile cu dividende, randamentele mari cu o singură cifră și două cifre sunt relativ rare. Printre plătitorii lunari? Nu atat de mult.
3. Potrivirea perfectă pentru cheltuielile de pensionare. Ați auzit vreodată de un „calendar de dividende”? S-ar putea ca consilierul dumneavoastră financiar să vă fi sugerat să construiți unul. Este atunci când cumpărați anumite acțiuni în funcție de momentul în care își plătesc dividendele trimestriale - în acest fel, aveți un flux relativ constant de venituri pe durata pensionării. Problema, desigur, este ce se întâmplă cu acel flux atunci când unul dintre acele acțiuni își reduce plata sau pur și simplu doriți să tăiați momeala. Dintr-o dată, acele plăți devin destul de bulgăre - o mare problemă atunci când facturile încă vin la aceeași sumă, la aceeași oră în fiecare lună. Pe de altă parte, stocurile lunare de dividende vă permit să construiți o sursă de venit fluidă, previzibilă, care este practic ca un salariu la pensie - un ritm de plată care se potrivește perfect cu obligațiile dvs. lunare:

Luați în considerare aceste două portofolii cu randament ridicat - unul cu o gamă largă de programe de plată și unul construit din plătitori lunari robusti:

Nici măcar nu este un concurs, nu-i așa?

Acum, nu putem doar să ieșim și să alegem Orice plătitor de dividende lunar și sperăm în ce este mai bun. Cercetarea încă contează. Încă vrem prețuri de valoare și, cel mai important, vrem dividende care să poată dura — la urma urmei, la ce este bun un randament uriaș (lunar sau nu) dacă cecurile încetează brusc să mai vină prin poștă?

Astăzi, vă voi arăta cinci dividende lunare, cu o medie suculentă de 11.4% - o salbatică de șase ori mai mult decât piața mai largă. Să vedem care fac tăierea.

Proprietăți EPR (EPR)

Randament din dividende: 7.9%

Să începem cu ceva distractiv.

Proprietăți EPR (EPR) este una dintre cele mai distractive trusturi de investiții imobiliare (REIT) vei găsi. Cele aproape 360 ​​de locații ale sale, închiriate la peste 200 de chiriași din 44 de state și Canada, includ AMC (AMC) teatre, poligonuri Topgolf, stațiuni de schi, parcuri acvatice, chiar muzee.

Este unul dintre cele mai mari nume din „economia experienței”—o tendință în creștere despre care am scris de ani de zile în care oamenii s-au ferit de lucruri și chestii și au gravitat spre construirea de amintiri.

Acum, în timp ce trendul este prietenul EPR, stocul nu este lipsit de probleme. Pandemia de COVID a fost o nenorocire pentru EPR, sufocându-și afacerea grea de teatru și forțând REIT să-și suspende temporar dividendul lunar în 2020. A reluat plățile în 2021, deși cu 35% mai mici la 25 de cenți pe acțiune, deși a depășit această plată. ceva mai mare de atunci, până la actualul 27.5 cenți.

Nici acele necazuri nu s-au terminat. Cineworld, mamă Regal Cinemas, a solicitat protecția în caz de faliment în conformitate cu Capitolul 11 ​​la începutul lunii septembrie, care a fost întâmpinată cu un val de declasări ale estimărilor de profit din partea analiștilor, presupunând că acest lucru va fi satisfăcut cu reduceri de chirie.

Totuși, tind să fiu de acord cu propriul nostru analist principal de investiții, Jeff Reeves, despre recursul în continuare a EPR pe măsură ce oamenii se zgârie din ce în ce mai mult o mâncărime de lungă durată de a se întoarce afară și de a experimenta lumea. Aș sugera doar investitorilor de pensionare să fie realiști cu privire la ceea ce obțin aici: un plătitor de dividende lunar extrem de ciclic care se bazează pe creșterea economică - grozav în vremurile de boom, dar care va necesita răbdare în timpul crizelor.

Un randament de aproape 8%, plătit lunar, oferă totuși multă pernă.

Fondul de venit global Templeton (GIM)

Randament din dividende: 8.5%

Dacă toboganele de apă și jocurile de golf sunt puțin prea emoționante pentru dvs., luați în considerare căscatul unui randament de 8% plus care este Fondul de venit global Templeton (GIM).

Am glumit la începutul acestui an că Cel mai sigur fond de obligațiuni pentru 2022 este salteaua mea— Am glumit, dar nu m-am înșelat. Ascunderea banilor sub spuma mea de memorie ucide aproape fiecare fond de obligațiuni, iar Templeton Global Income nu face excepție. Deși, în apărarea GIM, acesta face cel puțin un argument pe termen scurt pentru modul în care managementul activ și randamentele mari pot oferi CEF-urilor un avantaj față de ETF-urile cu indice simplu Jane, în scădere cu doar 7% în 2022 față de 11% pentru un ETF major de obligațiuni la nivel mondial.

Deci, ce este sub capotă?

Templeton Global Income Fund investește în datorii din SUA și internaționale, cu un accent deosebit pe veniturile mari. Acestea fiind spuse, există câteva diferențe notabile între GIM și benchmark-ul său.

În primul rând, în timp ce fondurile de datorii „globale” prezintă adesea o împărțire de aproximativ 50/50 SUA/internațional, CEF Templeton are doar 14% din activele investite în toată America de Nord. Asia se află pe primul loc cu 46%, cu încă 23% în America Latină/Caraibe, 9% în Europa și restul presărat în întreaga lume.

De asemenea, calitatea creditului este drastic mai scăzută decât fondul tău de obligațiuni global mediu – doar 44% din deținerile GIM au rating A sau mai bine față de 100% pentru indicele de referință. Alte aproape 30% sunt în obligațiuni BBB (încă cu gradul de investiție), iar trimestrul rămas este în datorii nedorite. dar , aceasta este o calitate a creditului de portofoliu mult mai bună decât veți vedea în fondul dvs. mediu cu randament ridicat și, pentru început, un randament puțin mai bun.

Sună frumos în teorie, dar acest portofoliu intermediar nu a avut rezultate pe termen lung, în ciuda dividendului său lunar generos. Și chiar dacă ar fi să pariezi pe managementul să schimbe lucrurile, acum nu este momentul – o reducere skinflint de 0.7% la valoarea netă a activelor (NAV) este periculos de mai mică decât reducerea medie de aproape 10% din ultimii cinci ani. Acesta este un obstacol serios de depășit.

Gladstone Investment Corporation (GAIN)

Randament din dividende: 8.9% *

Urmează cel mai mare nume de familie cu randament ridicat: Gladstone.

Gladstone Investment Corporation (GAIN) este doar unul dintre mai multe vehicule de investiții publice purtând numele Gladstone. Există, de asemenea Gladstone Commercial (BINE), Gladstone Capital Corporation (GLAD) și Gladstone Land Corporation (LAND). Ca grup, investesc în (și cumpără) companii de pe piața medie inferioară și se ocupă de proprietăți imobiliare comerciale și agricole.

În ceea ce privește GAIN în sine: această companie de dezvoltare a afacerilor tranzacționate la bursă (BDC) oferă atât capital propriu, cât și capital de datorie în tranzacții, deși se înclină mai mult către acestea din urmă.

GAIN tinde să investească până la 70 de milioane de dolari și se concentrează pe companii cu EBITDA de 3 milioane - 20 de milioane de dolari, echipe de management cu experiență, flux de numerar previzibil și stabil și risc minim de piață sau tehnologie. Portofoliul său este un amestec de companii, de la distribuitorul de mașini de golf Country Club Enterprises la firma de rechizite școlare și materiale didactice Educators Resource, la Mason West - un furnizor de produse de izolație seismică și de izolare a vibrațiilor. (Cu alte cuvinte, ajută la rezistența la cutremure.)

În timp ce Gladstone Investment a avut un 2022 dificil, este greu să nu-ți iubești structura sa generală în acest mediu: își propune să aibă 90% din împrumuturi la rate variabile sau rate variabile cu un mecanism minim – iar în prezent 100% dintre împrumuturile sale sunt la rate variabile. rate cu un mecanism de pardoseală. De ce contează asta? Împrumuturile cu rată variabilă oferă mult mai mult loc pentru profituri mai mari atunci când ratele dobânzilor cresc, iar ratele dobânzilor sunt merge în sus.

Acoperirea dividendelor este puțin strânsă. Plățile regulate în ultimele 12 luni au ajuns la aproximativ 90% din venitul net din dobânzi (VNI). În ciuda acestui fapt, Gladstone continuă să stoarce până la ultima picătură de dividende din câștigurile sale, oferind trei dividende speciale în acea perioadă - aducând randamentul său de la 6.4% doar pentru lunar la aproape 9% în total.

Armor Residential (ARR)

Randament din dividende: 18.3%

Copiii mei știu că există două reguli casei pentru 2022:

Nu vorbim despre Bruno, și nu cumpărăm REIT-uri ipotecare.

Regulile au excepții, desigur, și sunt dispus să investighez măcar puțin când un randament începe să plutească în jurul valorii de 20%.

Armor Residential (ARR) investește în principal în titluri garantate cu ipoteci (MBS) emise sau garantate de entități sponsorizate de guvernul SUA: cred că Fannie MaeFNMA
, Freddie Mac sau Ginnie Mae. Majoritatea acestor titluri de „agenție” sunt în principal împrumuturi cu rată fixă ​​(steagul roșu), deși unele sunt hibride sau cu rată variabilă. Și, ocazional, ARR va investi în trezorerie, titluri de valoare doar cu dobândă și chiar instrumente ale pieței monetare.

Armor are câteva lucruri de făcut acum. Este în mijlocul unei piețe de agenții favorabile. Și și-a menținut dividendul lunar la 10 cenți pe acțiune, spunând că EPS de bază ar trebui să fie mai mult decât suficient pentru a acoperi plata în restul anului.

… dar, acest ultim punct pare a fi o bară îngrozitor de scăzută. De ce este acest lucru atât de remarcabil?

Ar putea managementul Armor să schimbe lucrurile în sfârșit? Absolut. Dar acesta este un palmares îngrozitor de dividende care ar trebui să le ofere investitorilor cu venituri zero încredere în ceea ce istoric a fost cântecul unei sirene a unei plăți. Asta face ca ARR să fie însăși definiția unui stoc „arată-mi”.

Pentru acum? Nu Nu NU.

Fondul Virtus Total Return (ZTR)

Randament din dividende: 13.4%

Fondul Virtus Total Return (ZTR) este de fapt un „portofoliu într-o cutie”—un fond care oferă practic un întreg portofoliu de investiții, totul singur.

Termenul tehnic aici este „echilibrat”, ZTR vizează un amestec 60/40 de acțiuni și venit fix.

În ceea ce privește stocurile, fondul va investi la nivel global în proprietari și operatori de infrastructură în comunicații, utilități, energie, imobiliare și industria/transport. Utilitățile reprezintă mai mult de 40% din fond în acest moment, cu încă aproximativ 30% în sectorul industrial.

Porțiunea cu venit fix a portofoliului este axată pe randament ridicat, iar conducerea este bucuroasă să se rotească în și în afara sectoarelor pentru a extrage valoare de pe piața obligațiunilor. În acest moment, investitorii obțin o combinație excelentă de datorii, cu expunere de două cifre la corporații cu randament ridicat, corporații de înaltă calitate, împrumuturi bancare, MBS-uri rezidențiale non-agenții, titluri garantate cu active (ABS) și trezorerie.

Și managementul, spre meritul lor, își face treaba.

Mai bine este că ZTR tranzacționează la o reducere de 10% față de NAV chiar acum, asta este a mare valoare comparativ cu media sa mai modestă de 2% pe termen lung.

Singurul meu avertisment? Vai, ai grijă de leagănele astea.

Un lucru este să faci câteva momente de lună cu puțini bani într-un portofoliu bine diversificat. Dar nu vrei ca pensionarea ta să se bazeze pe un fond a cărui diagramă arată ca un Six FlagsSIX
atracţie.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna