Aceasta nu este o piață volatilă, este o piață în scădere

„Nu mă aduci decât jos.” Versurile acelei Sheryl Crow mi-au trecut prin cap în această dimineață, deoarece contractele futures și prețurile trezoreriei și-au reluat declinul după „raliul de ușurare” tipic post-Fed de ieri după-amiază.

Asta e ceea ce tu trebuie sa ai grija deocamdata. Dacă citești această rubrică, ești suficient de deștept ca să nu-ți pierzi timpul în fața Fin TV în timpul zilei, dar prind ocazional clipuri pe YouTube. Do nu ascultați orice așa-zis expert care vă spune că aceasta este „volatilitatea pieței”.

Nu, nu, nu, de o mie de ori nu.

Ceea ce vedem aici este o reevaluare a activelor, nu ocazional preț greșit pe termen scurt, care poate duce la puncte de cumpărare oportuniste. Aceasta nu este o piață volatilă, este o piață în declin. Aceasta este o diferență uriașă și una care poate fi foarte scumpă dacă este ignorată.

Prima regulă de urmat este că piața de valori urmează piața de obligațiuni. Uita-te la asta diagramă și arată-mi unde vezi volatilitatea.

Nu există niciunul. Există doar o simplă pârtie de schi inversă. Din nou, uitați de shimmies de 15 minute și uitați-vă la pădure pentru copaci. Ratele și obligațiunile Bloomberg din SUA pagină este o lectură esențială. De fapt, astăzi, am citit pagina atât de des încât nici măcar nu am făcut Wordle-ul încă. În primul rând, cred.

Uită-te la schimbările de o lună și de un an. Randamentul UST pe 10 ani a crescut cu 53 de puncte de bază într-o lună și cu 184 de puncte într-un an.

Este contracțional, așa cum ar spune copiii „AF”. Nu poți învârti asta. Orice locuitor de pe Wall Street care zboară despre o „aterizare moale” ar trebui să fie imediat oprit în această dimineață.

După cum probabil ați ghicit, am un portofoliu model pentru asta. Este SCURT. Ca portofoliul meu de modele anti-Big Tech, FKBGT continuă pe mersul său maiestuos, acum în creștere (adică, stocurile din interiorul său sunt în scădere) cu 45% de la inițiere la prânz, 4/13, este SCURT care este acum în vogă post-Powell. SHORT nu a fost chiar la fel de mic de violet, cu un câștig de 22.3% de la începuturi pe 4/11, dar acestea nu sunt nume de vis de mașini electrice zburătoare, ele sunt coloana vertebrală a economiei Americii. Și la fel ca necompoops care gestionează acea economie în DC, în toată țara acea coloană este îndoită. Acum, în plus, coloana vertebrală va avea de suferit din cauza costurilor de finanțare crescute de 75 de puncte de bază suplimentare, urmând să vină mai multe la reuniunile FOMC din iunie și iulie, se pare.

Urmărește cele 10 nume pe SCURT.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (STLA) , Fântâni Fargo (WFC) , Banca Americii (BAC), Lennar (LEN), DR Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) și Berkshire Hathaway (B-BRK).

Nu am nicio animație specială împotriva acestor nume, spre deosebire de groaznicul oribil care este lumea rețelelor sociale care cuprinde o mare parte a FKBGT. L-am urmat pe predecesorul lui GM, F și Stellantis, DaimlerChrysler, timp de mulți ani, iar mama mea a fost broker de valori pentru Wells Fargo timp de decenii. De asemenea, în mijlocul unei confuzii constante, am fost încântat să citesc adevărul venit de la strateg-ul de acțiuni al BAC, care îmbrățișează realitatea, Michael Hartnett, care – împreună cu strategul MS Mike Wilson – a murit chiar pe această piață de valori moartă în 2022.

Fără sentimente dure față de niciuna dintre acele 10 companii din SCURT, doar un fundal dur pentru companiile care produc mașini, construiesc case și oferă finanțare și asigurări pentru acele achiziții pentru a obține profit. Nu suntem aproape de acceptarea de către piață a unei recesiuni a profitului. Vă voi lăsa cu încă un link/citat din sursa mea preferată, John Butters și cel mai recent săptămânal al său FactSet Produs Earnings Insight:

Pentru anul 2022, analiștii prevăd o creștere a câștigurilor de 10.4% și o creștere a veniturilor de 10.5%

Loco.

Nici măcar Jerome Powell și Janet Yellen nu sunt suficient de ignoranți încât să creadă aici Wall Street. Într-adevăr, participanții efectivi mult mai inteligenți în economie, cum ar fi Elon Musk, au un „sentiment foarte rău” despre modul în care această economie va reacționa la rate mai mari.

Bani Reali Cititorii nu sunt tehnocrați nesăbuiți, de aceea vă iubesc. Învăț de 100 de ori mai mult din feedback-ul cititorilor pe care le primesc decât din orice numere pe care le scriu. Continuați-o (accesul la grupul WhatsApp se face prin numărul de telefon din partea de sus a foilor mele de calcul conectate) și, pentru numele Domnului, vă rugăm să vedeți pădurea pentru copaci. Ia SCURT. Încă nu e prea târziu.

(Ford este o exploatație în Alerte de acțiune PLUS membru club. Doriți să fiți avertizat înainte ca AAP să cumpere sau să vândă F? Aflați mai multe acum.)