Acesta este cât ați câștigat dacă ați cumpărat în accidentul petrolier acum 2 ani

Graficul de mai sus oferă o versiune actualizată.

Cititorii își vor aminti că acum aproape doi ani, aprilie 20, 2020, piața petrolului s-a prăbușit în teritoriu negativ pentru prima dată în istorie. Criza bruscă de COVID-19 și blocajele globale au creat o astfel de exces, încât comercianții au fost de fapt nevoiți să plătească oamenilor pentru a primi livrarea imediată a tuturor surplusului de barili de țiței.

Acest lucru a luat titluri peste tot.

Ce fel de idiot ar fi mers împotriva pieței și ar fi cumpărat petrol într-o astfel de criză? Cineva care fusese prin preajmă, acesta este cine. Dan, din păcate, nu mai este prin preajmă, dar sunt destul de sigur că ar fi cumpărat stocuri de petrol de vârf pe atunci.

Ce oferi aia primeşti. Primii vor fi ultimii, iar ultimii vor fi primii. Prăbușirea petrolului s-a clasat cu un faliment spectaculos - genul de lucru care îi face pe investitorii obișnuiți să vândă în panică.

Graficul de mai sus arată cum ați fi procedat dacă ați fi ieșit în acea zi și ați cumpăra oricare dintre mai multe fonduri tranzacționate la bursă legate de petrol.

Au zdrobit S&P 500 
SPION,
-1.25%.
Nici măcar nu este aproape.

Ah, și atât de mult pentru comerțul „lucrează de acasă”. Nasdaq Composite a evoluat puțin mai rău decât indicele S&P 500. Și Amazon
AMZN,
-2.47%
a făcut mai puțin de jumătate la fel de bine. Dacă ai fi investit 1,000 de dolari în compania lui Jeff Bezos în acea zi, ai fi realizat doar 290 de dolari în profit.

Desigur, unele dintre aceste profituri sunt recompense pentru riscul real. Fondul Direxion Daily Energy Bull 2x
ERX,
+ 0.60%
este un fond cu o valoare octanică ridicată, conceput doar pentru tranzacții pe termen scurt. Folosește derivate pentru a încerca să producă de două ori mai mult decât indicele energetic mai larg pe zi. Este de două ori atât la coborâre, cât și la urcare. Și deoarece chiar și unui fond normal este nevoie de un profit de 2% pentru a-și recupera o pierdere de 100%, aceste fonduri pot fi extrem de dăunătoare pentru averea ta. Acest fond s-a prăbușit cu 50% în primele luni ale anului 95, pe măsură ce criza Covid a lovit și încă nu a recuperat majoritatea pierderilor.

ETF-ul SPDR pentru explorarea și producția de petrol și gaze
XOP,
+ 0.24%
nu este nici pe departe la fel de riscant, pentru că investește în acțiuni obișnuite, dar totuși investește în partea mai volatilă a pieței de energie și oricine deține acest lucru se poate aștepta la o plimbare sălbatică în sus și în jos. A scăzut cu două treimi la începutul lui 2020, deși chiar dacă l-ai cumpărat înainte de criză și ai ținut, ești bine în negru.

Ceea ce mi se pare cel mai interesant este ETF-ul SDPR Energy Select Sector
XLE,
+ 0.33%.
Acesta este un fond index simplu, cu costuri reduse, care deține nume de energie de vârf precum Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Blazon
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
POLIŢIST,
+ 1.14%
și Occidental
OXY,
-0.47%.
Nu este nimic deosebit de „riscant” în acest fond, dacă nu credeți că companiile energetice au fost complet toast. Cele mai multe dintre aceste companii sunt bine capitalizate, foarte profitabile și plătesc dividende mari. Randamentul dividendelor din acest fond, raportează FactSet, a atins un vârf de peste 10% în aprilie 2020. Nu există niciun motiv special pentru care văduvele și orfanii nu ar deține acest fond (cel puțin ca parte a unui portofoliu diversificat).

(Acesta nici măcar nu ia în calcul argumentul potrivit căruia toți ar trebui să deținem stocuri de energie pentru a ne acoperi expunerea personală la costurile energetice și la inflație - ca acum.)

Cu toate acestea, în primele luni ale anului 2020, s-a prăbușit și oricine și-a mutat o parte din portofoliu în el în ziua în care petrolul a devenit negativ a dublat randamentele indicelui bursier mai larg.

(Majoritatea acestor câștiguri au fost obținute înainte ca Putin să invadeze și Rusia.)

Aș susține că aceste câștiguri au depășit cu mult riscurile cumpărării, de exemplu, Exxon, când avea un randament al dividendelor de 11%.

Mulți oameni țin de strategii simple de portofoliu, bazate pe cumpărarea pe termen lung și deținerea pozițiilor în indici largi. Nu este, desigur, nimic în neregulă cu asta. Pentru majoritatea dintre noi este probabil cea mai inteligentă abordare.

Dar, uneori, cele mai bune randamente pot veni din pariurile împotriva unei crize.